Autor: Todd Gillespie
Tłumaczenie: Luffy, Foresight News
Na liście wydatków końcoworocznych Cantor Fitzgerald LP w tym roku może pojawić się szczególna pozycja.
„Wyszedłem właśnie z biura i żartowałem, że chętnie kupię mu składane łóżko, bo w niedzielę przychodzi do pracy i zostaje aż do piątku,” powiedział 53-letni Sage Kelly, współdyrektor generalny banku inwestycyjnego Cantor, w wywiadzie w nowojorskim biurze.
Ta prywatna butikowa instytucja finansowa z siedzibą w Nowym Jorku obecnie konsekwentnie pnie się w rankingach Wall Street, wykorzystuje boom na kryptowaluty i ponownie rozwija działalność napędzaną przez spółki przejmujące specjalnego przeznaczenia (SPAC), przeżywając najbardziej pracowity i udany rok w swojej historii.
Obecnie Cantor jest kontrolowany przez braci Brandona i Kyle’a Lutnicków, których ojciec Howard Lutnick dołączył na początku tego roku do administracji Donalda Trumpa jako Sekretarz Handlu. Według osób zaznajomionych ze sprawą, przychody firmy w 2025 roku mogą przekroczyć 2,5 miliarda dolarów, co będzie historycznym rekordem i wzrostem o ponad jedną czwartą w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Od lewej do prawej: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, w biurze firmy w Nowym Jorku
„Taka branżowa potęga jak Howard, człowiek o silnej woli, pracował tu przez 40 lat, a firmą kierował przez 30 lat, więc jego odejście musiało zostawić ogromną lukę,” powiedział Kelly. Razem z Pascalem Bandelierem i Christianem Wallem pełni funkcję współdyrektora generalnego, odpowiadając za działalność operacyjną firmy. „Ale cała firma stanęła na wysokości zadania i odniosła sukces — to zasługa Brandona, ale też Kyle’a.”
Kierownictwo firmy nie zgadza się z opinią, że „nowe relacje w Waszyngtonie przyczyniły się do sukcesu firmy”. Twierdzą, że sukces Cantor nie jest przypadkowy, lecz wynika z pracy z niewielkim zespołem oraz wieloletnich przygotowań do wejścia w obszary, których tradycyjne banki unikały.
Według osób zaznajomionych ze sprawą, 250 brokerów firmy ma wygenerować ponad 1 miliard dolarów przychodów. Według danych Coalition Greenwich, każdy bankier przynosi około 4 milionów dolarów przychodu, co stanowi około dwukrotność efektywności dużych instytucji z Wall Street.
Rzecznik Cantor odmówił komentarza na temat wyników finansowych firmy.
W tym roku Cantor zajął pierwsze miejsce pod względem liczby IPO w USA, a wśród wszystkich transakcji emisji akcji w USA uplasował się na piątym miejscu, wyprzedzając takie instytucje jak Barclays i Citigroup. Działalność tradingowa firmy kwitnie, a klienci pochodzą głównie spoza USA; ponadto Cantor ma szansę do końca roku przejąć od UBS fundusz hedgingowy O’Connor. Jednak ten dział poniósł straty w związku z działalnością dotyczącą upadłego dostawcy części samochodowych First Brands Group, a transakcja została zablokowana w ostatniej chwili.
Cantor zatrudnił także bankierów z zamiarem ekspansji na rynek niemiecki i bierze udział w fali fuzji i przejęć wśród regionalnych banków w USA (w kraju działa około 4000 takich banków). Kolejnym celem jest Bliski Wschód: Cantor utworzył zespół bankowy w Dubaju i przygotowuje się do wejścia do Abu Zabi, planując wprowadzenie na ten rynek sprzedaży i handlu akcjami oraz usług bankowości inwestycyjnej.
Większość przychodów Cantor pochodzi z gwałtownego wzrostu transakcji związanych z kryptowalutami, w tym z finansowania firm zarządzających miliardowymi portfelami kryptowalut; ponadto firma już wcześniej inwestowała w obecnie dynamicznie rozwijające się sektory, takie jak rzadkie minerały, komputery kwantowe, robotykę i centra danych, co również przyniosło znaczne zyski.
Howard Lutnick dołączył na początku tego roku do administracji prezydenta Donalda Trumpa jako Sekretarz Handlu
„Pięć kluczowych globalnych tematów idealnie pokrywa się z naszymi pięcioma największymi inwestycjami z ostatnich trzech–czterech lat,” powiedział 46-letni Bandelier. Jest on również szefem działu akcji, którego przychody w 2025 roku mają być dwukrotnie wyższe niż w rekordowym dotychczas 2008 roku.
Po przejęciu większościowych udziałów przez braci Lutnicków i ich młodsze rodzeństwo, pasmo sukcesów przyciągnęło szeroką uwagę Wall Street i Waszyngtonu. Kierownictwo odrzuca zarzuty o konflikt interesów, twierdząc, że obecnie prowadzą firmę niezależnie od Howarda i już dawno weszli w te sektory, które musiały się rozwinąć — obecne zyski są naturalną konsekwencją tych decyzji.
„Zapewniam cię, że nie dostaliśmy nic za darmo,” mówi Kelly. „Konkurenci łatwo mogą tak mówić, bo nie uczestniczą codziennie w naszej pracy i nie znają jej trudów.”
We wtorek, w luksusowym hotelu Ritz-Carlton na Miami Beach, Brandon Lutnick podczas konferencji opisał intensywny okres, jaki właśnie przeżyła rodzina.
„Z bratem Kyle’em zawsze marzyliśmy, by znaleźć się na tym stanowisku, ale wszystko to wydarzyło się znacznie szybciej, niż się spodziewaliśmy,” powiedział 27-letni Brandon. Pełni on funkcję prezesa i dyrektora generalnego spółki matki, a jego 29-letni brat Kyle jest wiceprezesem wykonawczym. „To był dla naszej firmy wspaniały rok.”
Poprzedniego wieczoru Brandon zorganizował kolację, podczas której siedział obok byłego doradcy prezydenta ds. kryptowalut Bo Hinesa i założycieli giełdy kryptowalut Winklevossów. Zwolennik aktywów cyfrowych i znany z programu „Shark Tank” celebryta Kevin O’Leary również siedział obok niego.
Cantor współpracuje także z wieloletnim klientem Tether, planując wprowadzenie stablecoina w USA; pełni również rolę doradcy finansowego tej firmy (Cantor jest także inwestorem Tether), pomagając jej w pozyskiwaniu kapitału. Ta runda finansowania może wycenić Tether nawet na 500 miliardów dolarów, co przyniesie Cantorowi miliardowe zyski. Ponadto, uchwalona w lipcu przez administrację Trumpa Genius Act ustanowiła ramy regulacyjne dla stablecoinów w USA, z czego Cantor również korzysta.
„Zajmowaliśmy się kryptowalutami na długo przed wejściem Howarda do rządu,” powiedział Kelly. „Jeszcze przed jego nominacją inwestowaliśmy w technologie i przemysł, a także weszliśmy w sektor energii elektrycznej i odnawialnej.”
Dyrektor generalny Tether Paolo Ardoino i prezes Cantor Brandon Lutnick na konferencji Bitcoin 2025 w Las Vegas
Nie wszyscy wierzą w niezależność Cantor. W sierpniu tego roku senatorowie Demokratów Ron Wyden i Elizabeth Warren zażądali dodatkowych informacji po doniesieniach, że Cantor rozważał pośrednictwo w transakcji, na której fundusze hedgingowe mogłyby zyskać, gdyby zniesiono amerykańskie cła. Według osób zaznajomionych ze sprawą, mimo że inne banki również uczestniczyły w takich transakcjach, Cantor, by uniknąć potencjalnych zarzutów o konflikt interesów, nie tylko zrezygnował z tej transakcji, ale także odmówił doradztwa przy portfelu bitcoinów Trump Media & Technology Group.
„Gdy syn Sekretarza Handlu kieruje firmą z Wall Street, którą wcześniej zarządzał jego ojciec, trudno nie zadawać pytań o zgodność z przepisami,” napisał Wyden w sierpniowym mailu do Bloomberg.
Jednak w czasach, gdy polityka i biznes przeplatają się w bezprecedensowy sposób, Cantor nie unika kontaktów z przedstawicielami rządu. Podczas konferencji w Miami firma gościła syna prezydenta Erica Trumpa oraz senatora z Teksasu Teda Cruza — Cruz jest przewodniczącym komisji nadzorującej Departament Handlu kierowany przez Howarda Lutnicka. Tego wieczoru Brandon Lutnick pośpiesznie udał się do Waszyngtonu na kolację w Białym Domu, gdzie zasiadł przy stole z czołowymi postaciami Wall Street i ojcem.
Przez lata kryptowaluty były przedmiotem licznych wątpliwości, ale wczesni inwestorzy uważają, że bogactwo to tylko kwestia czasu.
„Trzeba przeżyć zimę, by doczekać się wiosny,” mówi 50-letni Wall. Odpowiada on za dział instrumentów o stałym dochodzie, który uruchomił usługę miliardowych pożyczek zabezpieczonych bitcoinem i w maju przeprowadził pierwszą transakcję. Wall twierdzi, że wsparcie innowacji przez administrację Trumpa, jasność regulacyjna i rosnąca adopcja instytucjonalna „tworzą zupełnie nowy świat”.
Bandelier uważa, że sukces firmy to także efekt słabości amerykańskich banków średniej wielkości. „To najłatwiejszy okres rekrutacyjny w mojej karierze,” mówi.
W pewnym sensie zarówno Cantor, jak i branża kryptowalutowa przeszły transformację — tegoroczna konferencja w Miami (trzecia w ciągu czterech lat) po raz pierwszy była otwarta dla mediów.
Kolejnym symbolicznym wydarzeniem było wystąpienie głównego prelegenta, dyrektora generalnego Tether Paolo Ardoino, przed dwoma najważniejszymi amerykańskimi regulatorami finansowymi — przewodniczącym SEC Paulem Atkinsem i p.o. przewodniczącej Commodity Futures Trading Commission Caroline Pham.
W przerwie konferencji cała trójka wraz z Brandonem Lutnickiem i głównym radcą prawnym Cantor Stephenem Merkelem pozowała do wspólnego zdjęcia, uśmiechając się szeroko.
