Filozofia inwestycyjna Duan Yongpinga – czego może nauczyć świat kryptowalut o tym, że tylko „trzymając” można się wzbogacić?

Chociaż „inwestowanie wartościowe” stało się błędną metodologią w świecie kryptowalut, chociaż rynek już nie nagradza „diamond hands”, to jednak w obliczu bezlitosnych ciosów rynku oraz wszechobecnych narzekań i żalów, próbuję odnaleźć pierwotną mądrość „Hold 住变富” należącą do świata kryptowalut w wywiadzie wideo z Duan Yongpingiem:

Spójrzmy na kilka jego najbardziej trafnych kluczowych poglądów (z moją interpretacją w wersji kryptowalutowej):

1) Kupowanie akcji to kupowanie firmy, trudność polega na tym, że musisz zrozumieć firmę

To zdanie słyszało 99% ludzi, ale naprawdę rozumie je mniej niż 1%. Zrozumienie firmy oznacza, że musisz ocenić jej przyszłe przepływy pieniężne, model biznesowy, fosę konkurencyjną, zarząd, musisz wiedzieć, czy za dziesięć lat nadal będzie prosperować.

W świecie kryptowalut uważam, że należy patrzeć, czy projekt ma zdolność przetrwania cykli, zrozumieć jego pozycję w ewoluującym ekosystemie narracji, rozpoznać, czy zespół jedynie goni za narracją, czy też konsekwentnie dąży do PMF, oraz czy Tokenomics to tylko krótkoterminowa pułapka Ponzi, czy też ma zdolność do długoterminowego przechwytywania wartości;

2) Margines bezpieczeństwa nie oznacza, jak tania jest akcja, ale jak głęboko rozumiesz firmę

To podejście wywraca do góry nogami rozumienie „łapania dołka” przez większość ludzi. Tanie rzeczy mogą stać się jeszcze tańsze, a nawet spaść do zera. Prawdziwy „margines bezpieczeństwa” pochodzi z głębi poznania: kiedy rozumiesz firmę lepiej niż rynek, krótkoterminowe wahania są dla ciebie tylko szumem, a nawet okazją.

Większość Holderów w świecie kryptowalut to ci, którzy utknęli i twardo trzymają swoje pozycje, większość „zielonych” goni za wzrostami, a sprzedaje przy spadkach, w ogóle nie mając pojęcia o marginesie bezpieczeństwa. Prawdziwy margines bezpieczeństwa to: jesteś pewien, że fundamenty projektu się nie zmieniły, zespół nadal buduje, wartość jest poważnie niedoszacowana – wtedy spadki to okazja do zwiększenia pozycji.

3) Jestem zwolennikiem pełnego zaangażowania, trzymanie gotówki jest dla mnie niekomfortowe

Jeśli naprawdę zrozumiałeś firmę i jesteś pewien jej długoterminowej wartości, to gotówka to tylko tracący na wartości papier. Decyzje inwestycyjne zawsze opierają się na koszcie alternatywnym – jeśli po sprzedaży akcji nie znajdziesz lepszej okazji, sama sprzedaż jest błędem.

Wysoka zmienność i brak regulacji w świecie kryptowalut sprawiają, że dla większości zwykłych ludzi „pełne zaangażowanie” nie jest już odpowiednie – najważniejsze jest doświadczenie trzymania kryptowalut i pozostanie przy stole na dłużej.

4) Jeśli codziennie śledzisz wzrosty i spadki rynku, codziennie dyskutujesz o rynku, to znaczy, że nie rozumiesz firmy

Prawdziwy inwestor skupia się na działalności firmy, a nie na wahaniach cen akcji. Wykresy świecowe, analiza techniczna, krótkoterminowy trading – według niego to gry, na których trudno zarobić.

W świecie kryptowalut, jeśli chcesz zrozumieć projekt, powinieneś zwracać uwagę na częstotliwość aktualizacji na Githubie, innowacyjność technologiczną, aktywność społeczności, tempo iteracji produktu, a nie na to, ile dziś wzrosło lub spadło.

5) Jeśli nie rozumiesz inwestowania, nie dotykaj akcji. Kup S&P 500 lub Berkshire Hathaway

Kopiowanie cudzych ruchów jest nie do utrzymania, bo zawsze jesteś spóźniony i nie wiesz, kiedy sprzedać. Jeśli nie potrafisz zrozumieć firmy, zaakceptuj to i powierz pieniądze indeksowi.

W wersji kryptowalutowej: jeśli nie rozumiesz, nie baw się w „shitcoiny”, po prostu regularnie inwestuj w BTC, ETH/SOL.

6) Robienie właściwych rzeczy jest ważniejsze niż robienie rzeczy właściwie

Najpierw rozwiąż kwestię słuszności, potem efektywności. Popełnianie błędów w procesie „robienia rzeczy właściwie” jest akceptowalne, ale świadome robienie „złych rzeczy” prowadzi do konsekwencji, których nie powinno być.

W świecie kryptowalut, jeśli nie potrafisz utrzymać pozycji w dobrym projekcie i przegapisz dziesięciokrotny wzrost – to kwestia umiejętności, którą można poprawić; jeśli inwestujesz pieniądze w oczywiste oszustwo – to problem poznawczy, na który nie ma lekarstwa. Największą tragedią nie jest przegapienie okazji, lecz świadome wejście w pułapkę.

7) Raz utracone zaufanie, wszystko staje się niewiarygodne

Duan Yongping odszedł z Xiaobawang, ponieważ nie dotrzymano obietnic dotyczących udziałów, a zaufanie zostało zniszczone. Gdy ktoś lub organizacja raz zawiedzie zaufanie, wszystko, co powie później, jest niewiarygodne.

Ta logika powinna być bardzo przydatna w świecie kryptowalut, ale jest tu mnóstwo zespołów, które po ucieczce z pieniędzmi wracają pod nową nazwą, by znów „oskubać” inwestorów. Prawdziwi inwestorzy powinni stworzyć „czarną listę”: zespoły, które zawiodły zaufanie, KOL-e, którzy już „oskubali” inwestorów, protokoły z problemami – nigdy nie inwestuj drugi raz. Zaufanie to najrzadszy zasób.

8) Zgodność wartości jest bardzo ważna, współpraca bez wspólnych wartości nie przetrwa długo

Duan Yongping uważa, że firma powinna wybierać ludzi o wspólnych wartościach, a nie polegać głównie na ich kształtowaniu. W inwestowaniu oznacza to, że powinieneś wybierać projekty zgodne z twoimi wartościami.

Największym problemem świata kryptowalut jest to, że 90% zespołów projektowych i inwestorów nie ma wspólnych wartości: zespoły chcą się szybko wzbogacić i uciec, drobni inwestorzy chcą się szybko wzbogacić, a nikt nie dba o to, czy coś ma wartość. Ta rozbieżność wartości sprawia, że większość projektów jest krótkotrwała.

9) Wiedzieć, czego nie robić, jest ważniejsze niż wiedzieć, co robić

Duan Yongping ma „listę rzeczy, których nie robi”: nie robi tego, w czym nie jest dobry, nie robi rzeczy niezdrowych i nietrwałych. Jego wizja firmy to „zdrowiej i dłużej”.

W świecie kryptowalut stworzenie „listy rzeczy, których nie robić” może lepiej chronić kapitał niż gonienie za trendami: nie dotykaj tego, czego nie rozumiesz, nie dotykaj zbyt skomplikowanych rzeczy, nie dotykaj zespołów z przeszłością, nie dotykaj projektów z problematycznym modelem tokenów. Wszyscy myślą „gdzie jest następna okazja”, ale nikt nie pyta „w które pułapki absolutnie nie mogę wpaść”.

10) AI to rewolucja przemysłowa, która niesie ze sobą bańkę spekulacyjną

Duan Yongping ma bardzo trzeźwe spojrzenie na AI: to prawdziwa rewolucja, ale na pewno pojawi się bańka. Inwestuje w Nvidia nie dla spekulacji, ale by „być częścią” i nie przegapić prawdziwej zmiany.

Prawdziwa innowacja zawsze wiąże się z bańką i spekulacją, ale to nie znaczy, że sama innowacja nie ma wartości. Pytanie brzmi, czy potrafisz odróżnić prawdziwą innowację od oszustwa w przebraniu innowacji. AI + Crypto również tak wygląda – bańka jest pewna, innowacja też się wydarzy, pytanie, czy masz mądrość i wiarę, by „wziąć w tym udział”.

Powyżej.

Filozofia inwestowania wartościowego Duan Yongpinga sprowadza się do czterech słów: „monetyzacja poznania”. Inwestowanie to nie hazard, nie spekulacja, lecz wykorzystanie głębokiego zrozumienia firmy do uchwycenia wartości niedocenianej przez rynek.

Te pozornie proste zasady – „uczciwość, rzetelność, długoterminowość” – w jego wieloletniej praktyce okazały się najskuteczniejszą fosą konkurencyjną. Na rynku nigdy nie brakuje okazji, brakuje za to wzroku do ich dostrzeżenia i siły, by utrzymać pozycję.

Uwaga: Odkryłem, że w czasach nieustannych spadków rynku, czytanie mądrych wypowiedzi inwestorów, którzy osiągnęli wielkie wyniki, jest naprawdę kojące, zwłaszcza dla tych, którzy wciąż wierzą w „długoterminowość”. Warto przeczytać, przemyśleć. Powodzenia!