The Daily: Wyprzedaż na rynku kryptowalut się pogłębia, JPMorgan obwinia odpływy detalicznych ETF-ów BTC i ETH, likwidacje w ciągu 24 godzin przekroczyły 2 miliardy dolarów i więcej

Poniższy artykuł został zaadaptowany z newslettera The Block, The Daily, który ukazuje się w dni powszednie po południu.

Szczęśliwego piątku! Trwająca wyprzedaż na rynku kryptowalut może być nieustępliwa, ale postaramy się zachować pozytywny ton, zagłębiając się w najnowsze wiadomości.

W dzisiejszym specjalnym wydaniu dotyczącym krachu na rynku: bitcoin spada jeszcze niżej, gdy dane o zatrudnieniu w USA osłabiają nadzieje na obniżki stóp procentowych, JPMorgan twierdzi, że korekta jest napędzana przez sprzedaż detaliczną BTC i ETH ETF, likwidacje pozycji krypto przekraczają 2 miliardy dolarów w ciągu 24 godzin i więcej.

Tymczasem urzędnicy USA prowadzą dochodzenie wobec chińskiego giganta produkującego maszyny do wydobycia bitcoinów, Bitmain, z powodu obaw o bezpieczeństwo narodowe.

P.S. Nie zapomnij sprawdzić The Funding, dwutygodniowego przeglądu trendów VC w krypto. To świetna lektura — i podobnie jak The Daily, subskrypcja jest darmowa!

Bitcoin spada w kierunku 80 000 USD, gdy dane o zatrudnieniu w USA osłabiają nadzieje na obniżki stóp

Bitcoin handluje obecnie w okolicach 84 000 USD, odbijając się po wcześniejszym piątkowym spadku do nowych lokalnych minimów około 80 500 USD, wywołanym przez lepsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA.

• Opóźniony raport o zatrudnieniu za wrzesień wykazał 119 000 nowych miejsc pracy wobec prognozy 50 000, co wzmocniło obawy o inflację i osłabiło nadzieje na obniżkę stóp w grudniu, powiedział Vincent Liu, CIO Kronos Research.
• Liu dodał, że niska płynność i realizacja krótkoterminowych zysków potęgują spadki, gdy traderzy dostosowują ryzyko do zmieniających się oczekiwań makroekonomicznych.
• Nawet jeśli Fed obniży stopy w grudniu, Liu uważa, że bitcoin potrzebuje nowego kapitału, odnowionego popytu onchain i zatrzymania zacieśniania ilościowego, aby utrzymać znaczące odbicie.
• Crypto Fear & Greed Index wynosi obecnie 11 — porównywalnie do minimów bessy z 2022 roku — sygnalizując skrajny strach, gdy całkowita kapitalizacja rynku krypto spadła poniżej 3 bilionów dolarów po raz pierwszy od maja.
• Jednak Nick Ruck, dyrektor badań w LVRG Research, powiedział, że cofnięcie odzwierciedla zdrową korektę zbyt rozciągniętych pozycji, a metryki onchain sugerują, że kapitulacja może być bliska zakończenia.

JPMorgan twierdzi, że korekta jest napędzana przez sprzedaż detaliczną BTC i ETH ETF

Analitycy JPMorgan stwierdzili, że ostatnia korekta na rynku krypto jest napędzana głównie przez odpływy detaliczne ze spotowych ETF-ów Bitcoin i Ethereum, z których w listopadzie wycofano już około 4 miliardy dolarów.

• Inwestorzy detaliczni jednocześnie wpompowali około 96 miliardów dolarów w ETF-y akcyjne w tym miesiącu, co pokazuje, że wyprzedaż krypto nie jest częścią szerszego odwrotu od ryzyka, argumentowali analitycy.
• Zauważyli, że podczas gdy delewarowanie wśród natywnych uczestników rynku krypto ustabilizowało się od października, bardziej tradycyjni inwestorzy detaliczni już wcześniej wykazywali taki podział — sprzedając ETF-y krypto, a kupując akcje.
• "Byłoby więc błędem ekstrapolować sprzedaż ETF-ów krypto jako sygnał, że inwestorzy detaliczni stają się niedźwiedziami wobec aktywów ryzykownych szerzej, w tym akcji," napisali.

Spotowe ETF-y Bitcoin notują niemal rekordowe odpływy na poziomie 903 milionów dolarów

Kontynuując temat ETF-ów, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały w czwartek odpływy netto w wysokości 903 milionów dolarów — to ich drugi największy dzienny odpływ w historii — co oznacza gwałtowną zmianę nastrojów w porównaniu z początkiem miesiąca.

• BlackRock IBIT, Grayscale GBTC i Fidelity FBTC przewodziły exodusowi, gdy obawy o należności Nvidia uderzyły zarówno w sektor technologiczny, jak i krypto, zauważyła analityczka BTC Markets Rachael Lucas.
• Jednak łączne napływy do tych funduszy wciąż wynoszą 57,4 miliarda dolarów, a aktywa pod zarządzaniem to 113 miliardów dolarów, co sugeruje, że uczestnicy ograniczają ekspozycję, a nie całkowicie rezygnują z bitcoina, powiedziała Lucas.
• Spotowe ETF-y Ethereum odnotowały dzienne odpływy na poziomie 261,6 miliona dolarów, podczas gdy nowo uruchomione ETF-y altcoinów przełamały trend, notując silne napływy, na czele z 105,4 miliona dolarów do funduszu XRP Bitwise oraz umiarkowanymi wzrostami w produktach Solana i HBAR.

Likwidacje pozycji krypto przekraczają 2 miliardy dolarów w ciągu 24 godzin

Ponad 2 miliardy dolarów w lewarowanych pozycjach krypto zostało zlikwidowanych w ciągu ostatnich 24 godzin w związku z najnowszym spadkiem bitcoina, wywołując jedną z największych fal likwidacji w tym roku i największą od 10 października.

• Dane CoinGlass pokazują, że około 400 000 traderów zostało wyzerowanych, a największe pojedyncze zlecenie — pozycja BTC-USD o wartości 36,8 miliona dolarów — zostało zlikwidowane na Hyperliquid.
• Warto jednak zauważyć, że dane o likwidacjach są niedoskonałe, a częściowe raportowanie przez niektóre giełdy krypto oznacza, że nagłówkowe sumy prawdopodobnie zaniżają rzeczywistą skalę wymuszonych zamknięć.
• Timothy Misir, szef badań BRN, powiedział, że bitcoin wchodzi w strefę kapitulacji, a krótkoterminowi posiadacze realizują straty na ekstremalnych poziomach cyklu, a niepowodzenie w odzyskaniu poziomu 88 000–90 000 USD grozi dalszym spadkiem w kierunku 78 000 USD.
• Tymczasem Andre Dragosch z Bitwise powiedział, że bitcoin zbliża się do potencjalnego resetu "max-pain", z instytucjonalnymi bazami kosztowymi skupionymi wokół 84 000 i 73 000 USD — stref, w których historycznie wymuszeni sprzedający wyczerpują się, a odbicia często się zaczynają.

Firmy skarbcowe krypto uginają się pod ciężarem krachu, który zredukował niemal połowę łącznej kapitalizacji rynkowej

Firmy zarządzające skarbcami aktywów cyfrowych ponoszą ciężkie straty, a ich łączna kapitalizacja rynkowa spadła niemal o połowę — ze szczytu 176 miliardów dolarów w lipcu do około 99 miliardów dolarów obecnie, śledząc gwałtowny spadek cen krypto.

• Łączna wartość zasobów krypto posiadanych przez DAT spadła również ze 141 miliardów dolarów, gdy bitcoin osiągnął historyczne maksimum 6 października, do 104 miliardów dolarów na dzień 21 listopada, według dashboardu danych The Block.
• Strategy, Bitmine i Forward Industries notują gwałtowne spadki kursów akcji, gdy ich pozycje w BTC, ETH i SOL są zamykane, a choć firma Michaela Saylora pozostaje na plusie, wiele DAT obecnie notuje głębokie niezrealizowane straty.
• Tymczasem Saylor powiedział w piątek, że przekonanie Strategy do bitcoina jest "niewzruszone", odrzucając sugestie, że może zostać usunięta z indeksów MSCI w związku z wyprzedażą akcji.

Patrząc w przyszłość na następny tydzień

• Dane PPI z USA zostaną opublikowane we wtorek. W środę pojawią się dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, PCE i PKB z USA, a także oświadczenie budżetowe Wielkiej Brytanii.
• Prezes EBC Christine Lagarde przemówi w poniedziałek.
• Tornado Cash, Euler, Monad, Blast i Wormhole to niektóre z projektów krypto, które czekają odblokowania tokenów.
• Devconnect kończy się w Buenos Aires. Rozpoczyna się Australian Crypto Convention.

Nie przegap żadnego ważnego wydarzenia dzięki codziennemu podsumowaniu The Block najważniejszych wydarzeń w ekosystemie aktywów cyfrowych.