- A empresa irá emitir 3,5 milhões de ações STRE, cada uma ao preço de €100 ($115).
- Os investidores receberão um dividendo anual de 10%, pago trimestralmente a partir de 31 de dezembro.
- A Strategy atualmente detém 641.205 BTC, avaliados em aproximadamente $47,49 bilhões.
A Strategy, a empresa de tesouraria cripto conhecida pela sua acumulação metódica de Bitcoin, revelou planos para uma ação perpétua denominada em euros sob o ticker STRE.
A oferta pública inicial (IPO) sinaliza uma integração refinada dos mercados de capitais tradicionais com a economia do Bitcoin.
O mais recente movimento da Strategy expande o seu modelo de longo prazo de captação de capital através de ações e dívida para aumentar as suas reservas de Bitcoin, consolidando a sua posição como o maior detentor corporativo do ativo.
IPO denominado em euros direcionado a investidores profissionais
A empresa planeja emitir 3,5 milhões de ações STRE, cada uma ao preço de €100 ($115), com um dividendo anual acumulado de 10% pago trimestralmente a partir de 31 de dezembro.
Os recursos serão usados para adquirir mais Bitcoin (BTC), atualmente negociado a $104.603, e para fins corporativos gerais.
A Strategy afirmou que as ações estarão disponíveis apenas para investidores qualificados na UE e no Reino Unido, excluindo participantes de varejo.
A estrutura reflete a preferência da empresa por capital institucional e adesão a estruturas financeiras reguladas, mantendo ao mesmo tempo exposição a ativos digitais.
Aprimorando o modelo de tesouraria corporativa em Bitcoin
Fundada por Michael Saylor, a Strategy adotou o seu modelo de balanço focado em Bitcoin em meados de 2020.
A empresa capta capital através de instrumentos de mercado, converte-o em Bitcoin e mantém a criptomoeda como reserva estratégica.
Esta abordagem tornou a Strategy a maior empresa pública detentora de Bitcoin, com 641.205 BTC avaliados em cerca de $47,49 bilhões.
No início de novembro, adicionou 397 BTC às suas reservas como parte do seu plano contínuo de aquisição.
O modelo de Saylor influenciou uma onda de modelos de tesouraria corporativa semelhantes, com empresas emitindo ações ou crédito para construir reservas de criptoativos.
Muitas agora mantêm Bitcoin e Ether (ETH), negociado a $3.502, como ativos de balanço.
Juntas, essas empresas já captaram bilhões, indicando uma mudança na forma como as instituições veem as criptomoedas: não como apostas especulativas, mas como ativos de reserva com valor estratégico de longo prazo.
Concorrência de mercado e contenção em aquisições
Analistas alertaram que o rápido crescimento do setor de tesouraria cripto pode levar à consolidação, à medida que novos participantes competem pelo capital dos investidores.
Alguns esperam que empresas adquiram rivais para preservar escala e relevância.
No entanto, a Strategy confirmou que não buscará fusões ou aquisições, mesmo quando possam parecer benéficas.
A empresa pretende expandir-se organicamente, focando no crescimento disciplinado do balanço e na comunicação direta com os investidores.
Esta postura diferencia a Strategy dos seus pares. Enquanto outros diversificam ou buscam aquisições, ela mantém-se comprometida com a missão singular de fortalecer a sua posição em Bitcoin.
A disciplina e transparência da empresa tornaram-se centrais na sua estratégia de relações com investidores.
Principais bancos apoiam a oferta
A IPO será gerida por instituições financeiras globais, incluindo Barclays, Morgan Stanley, Moelis e TD Securities.
A participação destas instituições sublinha a crescente confiança dos players das finanças tradicionais em produtos ligados ao Bitcoin.
A ação STRE representa um raro híbrido entre rendimento fixo e exposição a ativos digitais.
Oferece retornos previsíveis enquanto canaliza os recursos para Bitcoin, ligando efetivamente a base tradicional de investidores em busca de rendimento ao ecossistema das criptomoedas.
À medida que a participação institucional em Bitcoin se aprofunda, a IPO baseada em euros da Strategy pode definir um novo modelo para as finanças corporativas.
A capacidade da empresa de unir mercados de capitais orientados pela conformidade com uma base de ativos descentralizada demonstra como as moedas digitais estão a ser absorvidas no núcleo das finanças globais.
