Análise detalhada do projeto Momentum & análise de capitalização de mercado do MMT

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Bitget2025/11/05 02:45

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Por:Bitget

1. Introdução ao Projeto

Momentum é um sistema operacional financeiro global construído sobre a blockchain pública Sui, com o objetivo de fornecer infraestrutura DeFi eficiente e escalável para a era da tokenização. Seu produto principal, Momentum DEX, adota o modelo Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), profundamente otimizado para o ecossistema da linguagem Move, suportando alocação de capital refinada e gestão de liquidez. Desde o lançamento Beta em 31 de março de 2025, o Momentum rapidamente se tornou o principal hub de liquidez do ecossistema Sui. A plataforma utiliza o modelo de governança ve(3,3), transformando usuários em membros ativos e alinhados com os interesses da comunidade, além de suportar interações multichain, reduzindo significativamente as taxas de transação (até 80%) e aumentando de forma notável os rendimentos dos provedores de liquidez.

A maior inovação tecnológica do Momentum reside em sua arquitetura baseada em CLMM, que supera significativamente os DEX tradicionais ao estilo Uniswap v3, alcançando maior eficiência de capital através da configuração de liquidez concentrada. A plataforma integra módulos como cofres de rendimento automatizados, tokenização de ativos RWA e Launchpad, formando um sistema operacional financeiro integrado, e não apenas uma ferramenta básica de negociação. O modelo econômico do token tem o MMT como token central de governança e incentivo, incorporando o modelo ve(3,3), estabelecendo um ciclo de incentivos de longo prazo através de mecanismos de bloqueio e participação em direitos. Até 25 de outubro de 2025, o Momentum já atraiu mais de 2,1 milhões de usuários, com valor total bloqueado (TVL) de 600 milhões de dólares e volume total de transações acumulado de 26 bilhões de dólares, demonstrando forte crescimento de usuários e influência no ecossistema.

2. Destaques do Projeto

Posição central no ecossistema Sui e desempenho de mercado: O Momentum se posiciona como o principal DEX (exchange descentralizada) e motor de liquidez do ecossistema Sui, assumindo funções de integração de liquidez, otimização da eficiência de capital e incubação de projetos do ecossistema. Desde o lançamento Beta, o TVL manteve-se sólido (357-600 milhões de dólares), com volume diário de transações superior a 100 milhões de dólares, volume acumulado de transações ultrapassando 23-25 bilhões de dólares e taxas de protocolo acima de 15 milhões de dólares. Sua participação no total do ecossistema DeFi Sui chega a 24%-43%, com a relação volume/TVL entre as melhores do ecossistema Sui, tornando-se um dos protocolos centrais de liquidez.

Governança ve(3,3) e modelo econômico de incentivos: O mecanismo central de governança adota o modelo ve(3,3), semelhante ao veCRV. Os usuários obtêm direitos de voto $veMMT ao bloquear $MMT, sendo que quanto maior o tempo de bloqueio, maior o peso do voto, podendo participar da distribuição de pools de incentivos, governança da plataforma e divisão de receitas do protocolo. Este modelo cria um “ciclo de confiança” de longo prazo, incentivando efetivamente LPs e usuários a manterem e participarem ativamente por períodos prolongados, suprimindo significativamente a perda de liquidez especulativa e comportamentos de curto prazo como “farm and dump”.

Suite completa de infraestrutura DeFi: Além do DEX eficiente, o Momentum integra diversos componentes centrais DeFi, incluindo a plataforma principal DEX, gestão segura por multiassinatura (MSafe), cofres inteligentes (cofres de rendimento automatizados), entre outros. Os cofres são desenvolvidos por equipes profissionais, com capacidades de rebalanceamento automático, reinvestimento, alavancagem e rendimento em ciclo, reduzindo a barreira operacional para os usuários. O Launchpad (TGL) é projetado para projetos de alta qualidade, suportando alocação estratégica e anti-especulação, promovendo ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Sui.

Expansão cross-chain e de ativos RWA, conectando Web3 e finanças tradicionais: O Momentum dedica-se à construção de infraestrutura financeira cross-chain, utilizando protocolos como Wormhole para expansão multichain, suportando a transferência perfeita de qualquer classe de ativos, incluindo tokens, ações, imóveis, entre outros. Investe ativamente na tokenização de RWA (ativos do mundo real), promovendo a integração profunda entre ativos cripto e mercados financeiros tradicionais, ampliando a liquidez global e a conformidade dos ativos digitais, com o objetivo final de construir uma ponte entre Web3 e a economia real, expandindo as categorias de ativos DeFi.

3. Expectativa de Valor de Mercado

Como DEX CLMM de governança ve(3,3) representativo do ecossistema Sui, o Momentum já formou efeitos de rede e base ecológica evidentes. Atualmente, o número de usuários do Momentum ultrapassa 2,1 milhões, com TVL total de 600 milhões de dólares e volume acumulado de transações superior a 26 bilhões de dólares. Com o aumento do interesse em narrativas DeFi, o Momentum deve manter sua posição como principal protocolo de liquidez da rede Sui. Em 4 de novembro, o MMT foi listado na Bitget e outras exchanges de primeira linha, com preço de fechamento de 0,394 USDT após 15 minutos do lançamento e preço máximo de 4,229 dólares, com valorização máxima superior a 973%. Atualmente, o valor de mercado circulante do MMT atinge 410 milhões de dólares.

4. Modelo Econômico

Oferta total de tokens

O fornecimento total de MMT é de 1 bilhão de tokens, com circulação inicial de aproximadamente 175 milhões de tokens (17,54% do total), distribuição e mecanismo de desbloqueio dos tokens:

Análise detalhada do projeto Momentum & análise de capitalização de mercado do MMT image 1

Crescimento da comunidade: 42,72% (TGE desbloqueia 9,91%, restante liberado linearmente em 60 meses)

Instituições: 24,78% (TGE desbloqueia 0%, bloqueio de 12 meses, restante liberado linearmente em 48 meses)

Equipe: 18% (TGE desbloqueia 0%, bloqueio de 48 meses)

Ecossistema: 13% (TGE desbloqueia 9%, restante liberado linearmente em 24 meses)

Venda pública: 1,5% (TGE totalmente desbloqueado)

Utilidade do token:

Votação de governança: $MMT bloqueado para $veMMT, participação em votações do protocolo, divisão de taxas e alocação de pools de liquidez

Incentivo à liquidez: utilizado como recompensa para LPs e mecanismo de proteção de liquidez

Divisão de receitas: detentores de veMMT recebem participação nas taxas do protocolo

Expansão ecológica: impulsiona incubação de projetos (TGL), agregação cross-chain e negociação de ativos RWA

Outros usos: suporta reinvestimento automatizado em cofres de rendimento, tornando-se par de negociação após TGE

5. Informações de Financiamento

A Momentum Finance já concluiu um financiamento acumulado de 10 milhões de dólares, com o apoio de diversos capitais líderes em Web3 e DeFi. Os principais investidores incluem Coinbase Ventures, DNA Fund e outros VCs de destaque no setor cripto, além de suporte de recursos do ecossistema de Circle e Aptos.

6. Aviso de Riscos Potenciais

Cerca de 20,41% será desbloqueado no primeiro mês após o TGE; caso o número de usuários do ecossistema e o TVL não sejam suficientes, ou em caso de alta volatilidade do mercado, existe o risco de pressão de venda e volatilidade de preço devido à saída de investidores iniciais.

O mecanismo ve(3,3) depende fortemente do bloqueio e da atividade da comunidade; caso o mercado DeFi esteja em baixa e haja queda no número de usuários e volume de transações, isso pode afetar a eficiência da governança e a distribuição de incentivos, levando à diminuição da estabilidade da liquidez ou até à falha do modelo.

7. Links Oficiais

Website：https://www.mmt.finance/

X： https://x.com/MMTFinance

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

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