Aave lança o primeiro aplicativo DeFi que se parece com um banco real — e isso pode finalmente levar as criptomoedas a todos

Durante mais de uma década, o setor DeFi operou com uma promessa fragmentada. A proposta teórica de um sistema financeiro global mais justo e acessível colidiu constantemente com a dura realidade prática.

Na prática, o DeFi proporcionou uma experiência de usuário marcada pela hostilidade de interfaces confusas, taxas de gás punitivas, fluxos de trabalho arriscados e o medo constante de perder frases-semente. Criou-se um sistema onde apenas os tecnicamente letrados ou aqueles dispostos a correr riscos ousavam participar, deixando a grande maioria dos poupadores do mundo à margem.

No entanto, o lançamento do novo aplicativo móvel de poupança da Aave marca uma clara ruptura com essa história excludente.

Ao reengenheirar radicalmente a jornada do usuário para imitar a fluidez das fintechs modernas, a Aave faz uma aposta estratégica de que o caminho para integrar um bilião de utilizadores não passa por ensiná-los a navegar na blockchain, mas sim por tornar a blockchain completamente invisível.

O fim do “Imposto Tecnológico”

A barreira mais formidável para a adoção do DeFi nunca foi a falta de rendimento; foi a abundância de fricção.

O “imposto tecnológico” do ecossistema, que exige que os utilizadores gerenciem extensões de navegador como MetaMask, naveguem por pop-ups complexos de assinatura e calculem taxas de gás em Ethereum, limitou efetivamente o tamanho do mercado aos utilizadores avançados.

O Aave App representa uma ruptura fundamental com esse padrão. Aproveitando a abstração avançada de contas, o aplicativo elimina os vestígios do fardo técnico das criptomoedas.

Não há dispositivos ledger para conectar, nem endereços de carteira hexadecimal para copiar e colar, nem a necessidade de fazer pontes manuais de ativos entre diferentes blockchains. A interface simplesmente pede ao utilizador para poupar.

Desta forma, os utilizadores podem depositar euros, dólares ou conectar cartões de débito, e o protocolo lida com toda a complexidade de converter moeda fiduciária em stablecoins que geram rendimento.

Ao eliminar a estética “cripto” e apresentar-se como uma interface limpa de neo-banco, a Aave está a mirar no mesmo público que Revolut e Chime conquistaram: nativos digitais que querem utilidade sem sobrecarga técnica.

Uma experiência semelhante à de um banco

A ambição estrutural do aplicativo é funcionar como um banco na frente e um motor de liquidez descentralizado nos bastidores.

Esta não é uma mudança trivial. Atualmente, a Aave gere mais de $50 bilhões em ativos através de contratos inteligentes. Se fosse estruturada como uma instituição financeira tradicional, o seu balanço patrimonial a colocaria entre os 50 maiores bancos dos Estados Unidos.

Valor Total de Ativos Bloqueados na Aave (Fonte: DeFiLlama)

No entanto, ao contrário dos bancos tradicionais, onde a liquidez é frequentemente opaca, o livro-razão da Aave é transparente e auditável 24/7.

Para operacionalizar isso para o mercado de massa, a subsidiária da Aave Labs obteve recentemente autorização como Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) sob o abrangente quadro MiCA (Markets in Crypto-Assets) da Europa.

Este marco regulatório é o pilar central da estratégia. Ele fornece ao aplicativo uma porta de entrada legalmente reconhecida para o sistema bancário tradicional SEPA, permitindo rampas de entrada e saída de moeda fiduciária de forma regulamentada e em conformidade.

Isso tira a Aave da categorização de “banco sombra” e a coloca numa categoria reconhecida de prestadores de serviços financeiros, conferindo-lhe a legitimidade necessária para atrair depositantes convencionais que, de outra forma, nunca tocariam num protocolo DeFi.

A proteção de $1 Milhão

Se a complexidade é a primeira barreira à entrada, a confiança é a segunda.

Inúmeros exploits, ataques a bridges e falhas de governança marcam a história do DeFi. Para o poupador médio, o medo de perda total supera o apelo de altos retornos. Nenhum rendimento compensa o risco de uma carteira esvaziada.

A Aave está a tentar romper esse teto ao introduzir um mecanismo de proteção de saldo de até $1 milhão por utilizador. Este valor quadruplica o limite padrão de seguro de $250.000 para contas seguradas pelo FDIC nos EUA.

Embora esta proteção seja nativa do protocolo e não garantida pelo governo, o impacto psicológico é profundo. Sinaliza uma mudança de responsabilidade do utilizador para o protocolo. Ao fazer isso, a Aave reposiciona o DeFi de uma experiência experimental de “cuidado com o comprador” para um produto com padrões de segurança institucionais.

Para um poupador de classe média na Europa ou na Ásia, isso reformula a proposta de “especular com cripto” para “poupar com melhor seguro do que o meu banco local”.

A vantagem do rendimento

Enquanto a proteção resolve o défice de confiança, o rendimento resolve o problema do incentivo.

O timing macroeconómico do lançamento da Aave é oportuno. À medida que bancos centrais em todo o mundo, incluindo o Federal Reserve e o BCE, começam a cortar taxas, os rendimentos das poupanças tradicionais devem voltar para dígitos baixos.

No entanto, o motor de rendimento da Aave opera com um impulsionador fundamental diferente.

De acordo com análises da SeaLaunch, o APY das stablecoins da Aave (denominado em USD e EUR) tem consistentemente superado instrumentos livres de risco, como os títulos do Tesouro dos EUA. Isso porque o rendimento é derivado da procura de empréstimos on-chain, e não da política dos bancos centrais.

Isso cria um prémio persistente. À medida que as taxas tradicionais caem, a diferença entre uma conta poupança bancária (oferecendo talvez 3%) e a Aave (oferecendo 5–9%) aumenta.

Stablecoins da Aave vs Títulos do Tesouro dos EUA (Fonte: SeaLaunch)

Para utilizadores globais, especialmente em economias em desenvolvimento com setores bancários instáveis ou alta inflação, esse acesso a poupanças em dólares com alto rendimento é um salva-vidas financeiro necessário e não apenas um luxo.

O motor de distribuição

Em última análise, o componente mais subestimado da estratégia da Aave é a distribuição.

Ao lançar na App Store da Apple iOS, a Aave está a conectar os seus trilhos descentralizados ao maior motor de distribuição fintech do mundo. Em 2024, a App Store recebeu 813 milhões de visitantes semanais em 175 mercados, segundo a Apple.

Considerando isso, Sebastian Pulido, Diretor de Negócios Institucionais & DeFi da Aave, resumiu perfeitamente ao descrever o novo aplicativo como o “momento iPhone do DeFi”, porque a plataforma irá “abstrair toda a complexidade e fricção em torno do acesso aos rendimentos do DeFi”.

Essencialmente, assim como o navegador tornou a internet acessível a não programadores, a App Store torna o DeFi acessível a não traders.

A Aave está a aproveitar a mesma infraestrutura que levou PayPal, Cash App e Nubank ao domínio global.

Assim, pela primeira vez, um utilizador em Lagos, Mumbai ou Berlim pode entrar no DeFi com a mesma simplicidade de descarregar um jogo. Não há barreiras, nem curva de aprendizagem “cripto” distinta, nem fricção.

Essencialmente, se o DeFi algum dia quiser alcançar um bilião de utilizadores, isso não acontecerá através de extensões de navegador ou whitepapers técnicos. Acontecerá através de um aplicativo que se parece com um banco, protege como uma seguradora e paga como um fundo de hedge.

O artigo Aave launches first DeFi app that feels like a real bank — and it might finally bring crypto to everyone apareceu primeiro em CryptoSlate.