Pontos principais:
Bitcoin subiu 4,5% em 48 horas, recuperando US$ 114.000.
Um reset no open interest do BTC aponta para uma alta mais saudável após uma longa desalavancagem.
Uma CME gap próxima de US$ 111.300 permanece como um risco de curto prazo para o momentum de alta.
O preço do Bitcoin (BTC) subiu 4,5% em menos de 48 horas, testando novamente os US$ 114.000 na segunda-feira. A recuperação seguiu a forte correção da semana passada entre segunda-feira e sábado, quando os dados indicaram que o recuo foi menos sobre short agressivo e mais sobre a desalavancagem dos longs para estabelecer uma base mais limpa para futuras altas.
Entre 21 de setembro e sábado, o Bitcoin caiu para US$ 109.500 a partir de US$ 115.600, uma queda de 5,3%, juntamente com uma redução de 6,2% no open interest (OI) de futuros, para US$ 39,9 bilhões a partir de US$ 42,6 bilhões. A correlação de 30 dias entre preço e OI apertou para +0,46, sinalizando que os longs estavam reduzindo exposição em vez de os shorts forçarem o movimento. Esses resets frequentemente eliminam o excesso de alavancagem, abrindo caminho para altas mais saudáveis.
A dinâmica do mercado spot também está se tornando favorável. Os compradores continuaram dominando as exchanges centralizadas, com fluxos líquidos de 30 dias em território negativo, em torno de 170.000 BTC, o que significa que mais moedas estão saindo das exchanges do que entrando. Esse padrão é frequentemente visto como um sinal de acumulação e redução da pressão de venda.
Enquanto isso, o pesquisador de mercado cripto Dom apontou que o alvo imediato pode estar acima de US$ 115.000. O analista disse,
“A divergência de liquidação funcionou muito bem. Os books spot permanecem finos até cerca de ~US$ 115K na Binance. Books finos = mais fácil de mover o preço. Ainda é preciso que os bulls permaneçam agressivos para chegar lá.”
As taxas de financiamento esfriaram para uma faixa neutra, removendo o risco de squeezes longos em cascata e, em vez disso, apoiando uma reconstrução gradual da alavancagem. No entanto, há uma falta de coesão entre o volume delta cumulativo agregado do spot (CVD) e o OI.
O CVD spot permaneceu amplamente estável durante a alta de segunda-feira, e o OI está aumentando gradualmente. A ação do preço pode atrair lances spot tardios se o preço se estabilizar acima de US$ 113.000, preparando o terreno para o tão aguardado rally “Uptober”.
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Risco de CME gap permanece em jogo próximo de US$ 111.300
Apesar do rompimento do Bitcoin acima de US$ 114.000, traders de derivativos podem estar de olho em uma CME gap que permanece aberta entre US$ 111.300 e US$ 110.900. As CME gaps ocorrem quando os futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange fecham para o fim de semana e reabrem em um nível de preço diferente, deixando um vazio visível nos gráficos. Historicamente, o BTC mostrou uma forte tendência de revisitar esses níveis, com todas as gaps desde junho sendo totalmente fechadas.
Isso sugere que um recuo de curto prazo para a zona dos US$ 111.000 não pode ser descartado antes que o rally de recuperação se estenda ainda mais. A CME gap também coincide com uma fair value gap, e uma queda para US$ 111.000 também varreria o bloco de liquidez interna entre US$ 112.300 e US$ 111.400.
Assim, uma queda de curto prazo próxima a esses níveis permanece em jogo nos próximos dias. Uma invalidação imediata do cenário de alta seria um fechamento diário forte acima de US$ 115.000, o que pode reduzir a probabilidade de uma queda para US$ 111.000.
Embora as tendências históricas enfatizem que o fechamento das CME gaps não é garantido, sua recente taxa de fechamento de 100% a torna um fator técnico importante para traders que avaliam riscos de curto prazo dentro da perspectiva de alta mais ampla do Bitcoin para o quarto trimestre.
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