Os oito anos da Solana: Anatoly conta histórias dos bastidores

Vídeo original: NEW ECONOMIES

Tradução: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )

Em um mercado ruim, mais uma vez um verdadeiro defensor de SOL vem tentar fortalecer sua convicção. Anatoly Yakovenko, cofundador da Solana, concedeu uma entrevista à NEW ECONOMIES em novembro, abordando desde a origem e o desenvolvimento da Solana, passando por períodos de baixa e recuperação, até questões regulatórias e stablecoins. Além disso, Anatoly traçou uma grande visão para o futuro da Solana. Odaily compilou a entrevista da seguinte forma (devido ao excesso de detalhes, os principais pontos foram organizados em primeira pessoa):

Origem da Solana: de um projeto paralelo a tempo integral

Solana surgiu de uma “confluência de tempo, lugar e pessoas”. Na época, eu e um amigo começamos um projeto empreendedor, mais precisamente um projeto paralelo, onde trabalhávamos com IA, como servidores de deep learning, e usávamos essas GPUs para minerar criptomoedas, a fim de pagar pelos próprios equipamentos. Mas uma dúvida surgiu na minha mente: por que as pessoas pagariam pelos nossos produtos de IA? Depois de dois cafés e uma cerveja, conversamos sobre mineração, PoW, o consenso de Satoshi Nakamoto e algoritmos, além de por que o uso de energia é tão importante nesse processo.

Passei a maior parte da minha carreira como engenheiro na Qualcomm. A maioria deve saber que a Qualcomm está profundamente envolvida em protocolos sem fio, tecnologia de rádio e celulares. É bem provável que seu celular use produtos da Qualcomm, talvez até algo em que trabalhei.

Naquele dia, ficamos acordados até as quatro da manhã, quando tive um estalo: pensei em codificar a passagem do tempo em uma estrutura de dados, inspirado no protocolo originalmente usado em redes celulares, chamado multiplexação por divisão de tempo (TDMA). Esse conceito surgiu nos anos 60 e 70, e é bem simples: divida o tempo em segmentos e use diferentes períodos para transmitir dados, evitando interferências e permitindo maior fluxo de informações. Pensei nisso porque o Bitcoin e o mecanismo PoW enfrentam problemas semelhantes.

Se dois produtores de blocos, dois mineradores, gerarem blocos ao mesmo tempo, ocorre um fork, a rede fica confusa e a informação não é transmitida corretamente. Você precisa descartar um dos blocos. Então, se os produtores de blocos puderem alternar, é possível evitar conflitos e maximizar a utilização da largura de banda do protocolo. Fiz um cálculo rápido e percebi que a capacidade de throughput era de 1.000 a 10.000 vezes maior do que Ethereum ou Bitcoin na época.

Com essa ideia, pensei que talvez devesse fundar uma empresa. Plataformas de smart contracts realmente me interessavam, pois oferecem aos desenvolvedores um novo ambiente para criar aplicações, diferente de qualquer outro lugar. Você não pode simplesmente construir smart contracts em servidores AWS comuns, é preciso a verificabilidade e garantias criptográficas da blockchain, o que torna possível escrever código que lida com dinheiro.

Muitos achavam que bancos de dados de Wall Street controlavam o dinheiro, sempre supervisionados por pessoas, e muitos produtos apenas otimizavam o trabalho dessas pessoas. Smart contracts são completamente diferentes: o software gerencia o dinheiro e é a única fonte de autoridade sobre o fluxo de fundos, mudando completamente o modelo de dados.

No início do empreendedorismo, perseguindo com ousadia o que acreditava

No começo, precisei convencer muita gente. Minha esposa foi a primeira. Ela é engenheira, me conhece bem, sabe que sempre tive projetos paralelos e colocava ideias em prática no tempo livre. Já tínhamos um filho e ela disse: “Ok, talvez funcione, mas você não pode ser pai, trabalhar e ainda empreender. Tem que escolher: ou vai com tudo, ou desiste.”

Essa frase me fez decidir empreender. Lembro que ela estava na Colômbia, o Facebook estava em expansão, e ela trabalhava numa startup concorrente do Facebook por lá, quando o Facebook ainda era bem pequeno. Ela aprendeu que o mercado tem cerca de seis meses de explosão, todos sabem que um produto em desenvolvimento vai dominar 80% do mercado, com características específicas. Se perder esse timing, nunca mais alcança. Então, no final de 2017, senti que era o melhor momento para construir uma blockchain L1 com atributos específicos, capaz de escalar globalmente e realmente lidar com o sistema financeiro mundial.

Para mim, o maior impulso para criar a Solana foi: primeiro, dar tudo de si; segundo, não perder o boom do mercado. Acho que qualquer um lendo isso, se está em dúvida sobre entrar em IA ou outras áreas, não espere seis meses ou um ano, você vai perder a chance. Comece agora, e se já começou, melhor ainda.

Diferente de BTC e ETH, Solana busca eficiência em transações

Solana é uma blockchain de alta performance, e nosso caso de uso chave sempre foi transações. Se você vê o Bitcoin como reserva de valor/ouro digital, construir uma reserva de valor não é um desafio de engenharia. Para garantir liquidação e disponibilidade global, é preciso alguma engenharia, e o PoW de Satoshi e o whitepaper do Bitcoin são excelentes nisso. Mas não dá para criar um “Bitcoin Plus”, não dá para competir com o Bitcoin só adicionando funções ou aumentando o throughput. O Ethereum foca na liquidação como caso de uso, com a ideia de que, após execução e liquidação no checkpoint final, você pode usar o ledger do Ethereum como fonte confiável da verdade.

Nunca pensei em competir na liquidação, talvez haja espaço para melhorias técnicas, como adicionar uma camada de execução, mas me interesso mais pela execução em si. Ou seja, construir uma blockchain global capaz de lidar com transações, pagamentos e tudo que o usuário precisa no dia a dia, tudo em um só sistema.

O diferencial da Solana talvez seja a visão: sem blockchains ou hierarquias separadas, você pode integrar tudo em uma grande máquina de estados, colaborando na velocidade máxima. Um dado: no primeiro mês, o volume de transações da Solana já era equivalente ao total de transações do Ethereum em toda sua existência até então.

Desafios do empreendedorismo: captação e contratação

Os desafios no início foram muitos. Para qualquer fundador, avançar na primeira etapa de aprovação é o maior obstáculo, e a maioria das empresas falha aí. Lembro que fiz milhares de reuniões, comecei no final de 2017, listei todos os VCs do Vale do Silício que poderiam investir em cripto. Felizmente, eu estava no Vale, e acho que é por isso que o Vale ainda é o centro do empreendedorismo: você pode conhecer milhares de pessoas em pouco tempo e tentar vender sua ideia.

Para fundadores, saber vender a visão do produto é fundamental. Caso contrário, nunca vai contratar ninguém, vender o produto ou atrair usuários, seja B2B ou B2C.

Vender a Solana foi uma experiência nova para mim, um processo de aprendizado constante. Por isso, acho que no Vale você pode montar uma grande lista, se forçar a repetir o pitch milhares de vezes, até chegar aos investidores mais valiosos. Quanto mais você pratica, melhor fica seu pitch.

Como fundador, você precisa transmitir a mensagem da forma mais concisa possível. Em 10 minutos de conversa, precisa entender o quanto o outro já sabe sobre cripto, para não repetir o que ele já conhece. Também precisa explicar rapidamente qual problema o produto resolve, seu impacto, e mostrar como o mundo vai mudar com base na ideia cripto.

Minha estratégia era (não sei se serve para todos): primeiro vender para a empresa, depois para o sócio. Mesmo que a empresa recuse, se convencer o sócio, ele pode te apresentar a outros VCs do setor. Isso me permitiu participar de milhares de reuniões e encontrar empresas focadas em cripto e dispostas a assumir riscos no estágio inicial, pois os VCs são funcionários da empresa, investem pela empresa e também fazem investimentos pessoais.

Na época, já tínhamos fechado uma rodada de captação, quase finalizada. Era o primeiro trimestre de 2018, ainda não havia um modelo padrão e seguro de investimento em cripto para oferecer rapidamente aos investidores. Levamos seis semanas para advogados redigirem os documentos. Mas, nesse meio tempo, o Ethereum caiu cerca de 10%, muitos fundos quebraram, e esse foi o primeiro desafio. Mesmo assim, muita gente quis participar, não eram fundos 100% cripto, tinham mais dólares no balanço, mas viam a oportunidade. No fim, fechamos a rodada, mas a situação era instável.

Eu e o cofundador Raj estávamos no escritório da 500 Startups (hoje 500 Global), porque um investidor era de lá. Ele disse: “Acho que preciso me esforçar ao máximo”. Eu achava que, uma vez tendo compromisso de investimento, seria um efeito bola de neve, mas meu conselho é: continue captando até o dinheiro estar na conta.

O segundo desafio foi contratar. Mas tive sorte: muitos ex-colegas da Qualcomm queriam fazer algo novo, todos com mais de dez anos de experiência em sistemas operacionais ou protocolos. Um deles, que trabalhou no protocolo Solana, ajudou a definir o padrão LTE. Pessoas com profundo conhecimento em redes, sistemas operacionais, GPU, CPU e chips, entenderam quando disse: “Vocês vão mudar de emprego mesmo, então encarem construir a Solana como férias.”

Contratei especialistas que conhecia bem, todos entraram no ritmo rapidamente e começamos a construir o que considero a rede mais avançada da época. E, de fato, no lançamento, a Solana já estava à frente dos concorrentes.

Da sintonia dos fundadores ao PMF da Solana

Sobre parceiros de trabalho, a melhor analogia para minha relação com Raj é um namoro: exige entrega total. Conheci Raj por indicação de um amigo em comum, não tinha grandes impressões, parecia uma pessoa comum. O amigo disse: “Você é um ótimo engenheiro, mas não tem experiência em outras áreas. Raj já fundou empresas e foi bem, mas não entende nada de engenharia. Vocês se complementam”. Nos demos muito bem, minha esposa chama nossa relação de “casamento de trabalho”.

Nosso processo de decisão era cansativo, mas, sob pressão, discutíamos até eliminar todas as opções ruins, restando só o conjunto de escolhas Pareto eficientes (ou seja, sem espaço para melhorar mais). Podíamos escolher A, B ou C, todos os trade-offs eram parecidos, discutíamos todos os caminhos possíveis, e aí era questão de sorte.

É cansativo, exige resistência e confiança mútua. Acho que o CEO e os primeiros funcionários ou cofundadores precisam desse perfil: discutir intensamente, mas com respeito. É difícil, gosto de discutir e não me importo de perder. Muitos defeitos ou traços do CEO acabam influenciando a cultura da empresa, e no início qualquer fator pode gerar discussão.

Trabalhamos duro para lançar o produto rapidamente, mas não dá para prever todos os fracassos. Você deve assumir que vai ter sucesso e investir em funções auxiliares para consolidar o sucesso, ou focar só no produto principal e depois adicionar extras? No início, especialmente com produtos complexos, são muitas decisões assim.

Livros como “Do Zero ao Um”, do Peter Thiel, têm ótimos conselhos, e o melhor é criar o Produto Mínimo Viável (MVP), ou seja, o menor produto possível para validar sua ideia, mas isso é difícil de definir. Você precisa encontrar seu nicho. Levamos um tempo para isso, quase forçados, por volta do segundo ano de desenvolvimento.

Na época, restavam cerca de 12 meses de caixa (de um total de 24 meses), e o produto ainda não funcionava direito. Tivemos que cortar tudo que não fosse essencial, lançar o produto o mais rápido possível e minimizar mudanças. Assim, conseguimos sair na frente e lançar algo totalmente diferente do que havia no mercado.

De certa forma, no primeiro ano de desenvolvimento da Solana, quis assumir o máximo de riscos de produto possível, queria criar algo de ponta. Isso fazia parte da nossa visão. No fim daquele ano, desenvolvemos várias funções e assumimos cerca de oito riscos técnicos. Se você tenta uma inovação, a chance de sucesso é 50%. Se tenta oito, a chance de todas darem certo é 1/256. Ou seja, a chance de fracasso é grande, surgem muitos problemas, que precisam ser corrigidos antes de lançar.

Mas, graças a essas decisões, assumimos riscos cedo e criamos funções diferenciadas, que funcionaram razoavelmente bem. Não eram perfeitas, mas expandimos a capacidade e reduzimos a latência, e a experiência de desenvolvimento na Solana era única.

Na época, o Ethereum usava PoW, cada bloco levava cerca de 12 segundos para ser gerado, e era preciso esperar dois blocos para confirmar a transação. Ou seja, o usuário esperava 30 segundos para confirmação, uma experiência ruim, e 7 ou 11 transações por segundo não servem para nenhum aplicativo de escala.

Conseguimos confirmar milhares de transações em apenas 400 milissegundos, e, contando o tempo de ida e volta do servidor, levava um ou dois segundos. Usuários e desenvolvedores ficaram impressionados com a performance da Solana, mesmo com o produto ainda imperfeito. Funcionava, mas travava em cerca de uma hora.

Depois, veio o desafio de lançar uma versão estável, o que foi estressante. Era preciso cortar coisas, como suporte a EVM, a certas linguagens, ou lançar uma stack própria de carteira. Tiramos tudo isso e lançamos o básico o mais rápido possível. Mas definir o MVP que atinge o Product Market Fit (PMF), ou seja, altíssima capacidade, baixa latência e sem funções extras, é difícil, porque você não sabe o que sacrificar nem o que os desenvolvedores realmente querem. Tivemos sorte, pois nossa experiência anterior com sistemas operacionais e plataformas de desenvolvedor nos ajudou a tomar as decisões certas.

Mas acho que o mais difícil é a persistência do produto. Cripto pode gerar efeitos virais enganosos: o preço do token pode disparar, mas sem usuários reais, você perde a conexão com eles. Não tínhamos base de usuários, mas o preço do SOL subiu, e aproveitamos para acumular casos de uso reais. Se perder essa chance, é difícil recuperar.

No primeiro hackathon tivemos sorte, muita gente participou, mas os apps eram meio bagunçados. No segundo hackathon, percebi “uau, achamos o caminho”, pois os projetos do primeiro evento evoluíram por três meses e se tornaram produtos completos, alinhados com nossa visão de finanças, transações e DeFi.

No segundo hackathon, avaliando os projetos, notei grandes diferenças em qualidade, usabilidade, modelo de negócios e capacidade de empreender (como captar recursos e sobreviver). Ver empresas captando durante o hackathon me fez sentir que tínhamos PMF, era o core business e havia caminhos para lucro.

Esse foi o maior ponto de virada desde o lançamento da Solana. Lançar um produto e atingir esse estágio em um ano é muita sorte. A maioria das empresas leva anos para encontrar o PMF, e acho que construir uma empresa de verdade leva dez anos.

Do auge ao baque: Solana sobrevivendo à crise

Depois, enfrentamos um dos piores momentos do setor: o caso FTX. Como todos sabem, a FTX era nosso maior investidor e parceiro. Estávamos na terceira Breakpoint Conference, com cerca de 1.600 desenvolvedores. Os ingressos esgotaram, e, no voo de volta, a FTX quebrou.

Foi assim: no avião, tudo parecia bem, mas a FTX quebrou, o mercado desabou, parecia o fim do ecossistema. Solana foi fundada no início do bear market de 2018, quando o Ethereum caía 10% por semana. Sempre fomos cautelosos, nunca contratamos demais, tínhamos caixa suficiente para desenvolver e melhorar o produto.

Fiquei com medo. Muitos projetos do ecossistema Solana que captaram via FTX deixaram o dinheiro lá. Se ficassem sem caixa, não teriam como repor, todo o dinheiro sumiria.

Felizmente, fizemos uma grande pesquisa e 85% das empresas estavam bem, 15% quebraram. Entre elas, uma promissora era a Backpack do Armani, que desenvolvia uma carteira. Tinham acabado de captar cerca de 10 milhões de dólares, tudo na FTX, sem poder sacar. Restavam alguns milhões, planejavam dobrar o time e concluir a rodada seed, tinham só seis pessoas. Achei que a maioria quebraria, mas eles sobreviveram.

Apesar da Backpack ter perdido boa parte do dinheiro, eles redobraram o esforço e focaram no produto. Acho que, ao lançar a coleção Mad Labs NFT e criar uma exchange, deram a volta por cima. A raiva do Armani com a FTX e o desejo de criar uma exchange melhor impulsionaram a mudança. É aquela energia de fundador movido pela indignação. O lançamento do Mad Labs atraiu a atenção do mercado NFT e do setor por duas semanas, foi um ponto de virada, e várias empresas se dedicaram ainda mais e se reergueram.

Foi como o retorno do bull market. Uma das maiores lições foi que construir uma empresa em bull market é muito difícil, especialmente em cripto, pois o sinal é muito distorcido. Você não sabe quem são seus usuários principais, nem quais funções realmente importam para o produto e o crescimento.

Mas, em bear market, se você tem 10 ou 20 usuários fiéis que usam seu produto, especialmente em finanças, se entende o valor que entrega e melhora toda semana, verá grande crescimento no bull market, pois esses usuários serão seus maiores embaixadores e seu produto será altamente otimizado para um uso específico.

O produto já tem PMF, e o setor financeiro é muito cíclico. No bull market, o risco temporal gera enorme volume e receita, então é preciso estar otimizado e pronto para escalar, seja qual for o modelo de negócios.

Foi interessante ver as empresas que entrevistei após o colapso da FTX. Todas diziam: “Vamos continuar otimizando o produto. Temos caixa suficiente. Vamos ver o que acontece no ano que vem”. Todas deram certo e foram muito bem.

O pior foi o preço do SOL cair 97% do topo, e a maioria achava que o SOL tinha morrido.

Hoje, vejo que é ótimo ter um cofundador que gosta de crises. Algumas pessoas funcionam melhor sob pressão, pois as decisões são limitadas e é preciso agir rápido. O que mais fizemos foi conversar com fundadores que continuaram, ajudando-os a crescer, atingir o PMF e remover obstáculos. Mas não podíamos dar dinheiro, pois o caixa estava zerado.

Sobre o caso FTX, fiquei surpreso com o Sam. Como se vê nas entrevistas, ele era um nerd, analista quantitativo do MIT, geek. E quebraram totalmente. Mas, pensando no tamanho do estrago, é inacreditável.

Com mais regulação, o futuro cripto ainda será caótico?

Acho que, do ponto de vista de engenharia, os hacks caíram muito, principalmente porque a inovação em smart contracts diminuiu, e muitos usos da blockchain já foram explorados. Smart contracts estão se tornando commodities: depois de implantados, basta um número de CPMMs para market making, sem grandes riscos de engenharia para criar outro.

O mesmo vale para Bonding Curves, protocolos de empréstimo, etc. Os vetores de ataque diminuíram. Quando há muita inovação em smart contracts, há muitos riscos. Além disso, hoje temos melhores ferramentas, verificação formal, testes e compreensão dos vetores de ataque, e as pessoas implantam melhor. O risco caiu muito, e com novos sistemas financeiros on-chain, o risco é menor, pois dependem mais da tecnologia blockchain.

A regulação é um grande problema para exchanges e instituições. Se for muito rígida, demora e custa caro. Por exemplo, conseguir uma licença pode levar dois anos, e não dá para esperar dois anos para ganhar mercado. Projetos acabam indo para o exterior, onde a regulação é menor, usando infraestrutura bancária menos robusta que a dos EUA, e aí surgem vários problemas. Acho que muitos fracassos do último ciclo vieram disso.

Agora, os EUA têm uma lei de stablecoins, a SEC mudou de postura, e ficou mais fácil empreender aqui. Mas os EUA ficaram para trás: Japão, França e Reino Unido já têm leis cripto, facilitando o desenvolvimento. O Japão talvez seja o melhor lugar, todos os países desenvolvidos estão investindo em cripto. Por isso, projetos como FTX Japan foram tão bem, já estão muito à frente, só que o mercado japonês é menor que o americano.

Perspectivas: a visão da Solana de engolir os serviços financeiros

Não há nenhum motivo técnico ou de engenharia para impedir o crescimento da Solana. A grande visão é que ela possa lidar com pagamentos, transações, contratos, IPOs e tudo mais, tudo em um único mecanismo de execução, em uma única cadeia. Acelerar a circulação do dólar, participar do mercado de IPOs, realizar qualquer transação globalmente — isso exige muito trabalho e tempo para otimizar, mas, do ponto de vista de engenharia, nada impede.

É isso que queremos construir: se esse sistema existir e tiver PMF, com todos usando, será possível reduzir o custo financeiro ao mínimo físico, ou seja, o estado final do “software engolindo o mundo” (ou o mundo financeiro).

O ecossistema Solana tem muitas vantagens, pois é um mercado mais antigo, cresce mais rápido e continua crescendo. Mas acho que a concorrência será intensa para realizar essa visão. Não sei se haverá uma blockchain do tamanho do Google, processando 99% das transações importantes. Os motivos são dois: países com sistemas regulatórios e firewalls próprios podem ter suas próprias blockchains; e todos querem uma fatia do mercado.

Até o Google lançou sua própria chain. O que será das fintechs e empresas responsáveis por direcionar o varejo para certas plataformas? Como será essa integração? Ainda não está claro, mas acho que a Solana é essa plataforma, então vamos ver.

Seguindo nessa direção, o que realmente quero ver é empresas dos EUA e do Vale do Silício fazendo IPOs de forma simples, no que chamo de “Linux IPO do zero”, com mais velocidade e menor custo. Fundadores como eu poderiam usar smart contracts imutáveis on-chain, registrados no S1 enviado à SEC, dizendo que estão fazendo um IPO direto em uma blockchain pública comercial, com leilão. Eu poderia listar minhas ações diretamente na chain, que seria a fonte real da tabela de cap table, permitindo acesso público em qualquer estágio da empresa, sem pagar nada a bancos de investimento, sem custos indiretos, e todos os incentivos e taxas normalmente pagos a bancos poderiam ser usados para incentivar AMMs a fornecer liquidez.

Esse seria meu modelo ideal, pois mudaria radicalmente como as empresas captam capital e como o público acessa empresas em estágio inicial.

Acho que um dos pilares do sonho americano é o livre mercado. Em 1982, vim da União Soviética para os EUA, quando a internet estava surgindo, e empresas como Microsoft e Amazon cresciam. Era como construir o futuro, e hoje são gigantes de trilhões de dólares. Nos anos 90, qualquer um podia comprar ações da Amazon, um grande presente dos EUA, ou uma enorme proposta de valor. Hoje, o número de empresas listadas nos EUA é o menor desde os anos 70, ou seja, o período com menos IPOs. Se pudermos dar aos fundadores ferramentas para fazer IPOs com o menor custo, mais rápido e com menos custos jurídicos, isso mudará radicalmente o setor.

Isso faz parte de um futuro sci-fi muito legal, onde todos no mundo terão acesso a serviços financeiros ao menor custo possível, quase na velocidade da luz. Acho que é um dos projetos mais legais dos quais posso participar.

Bônus: o futuro cripto será dominado por stablecoins

Vejo as criptomoedas sendo adotadas efetivamente por Wall Street e instituições globais, e as stablecoins são o principal motor dessa adoção institucional. O “Genius Act” aprovado pelo Congresso criou um framework para emissão de stablecoins e início do PMF, muito melhor do que qualquer interface bancária tradicional. Mesmo fintechs construídas sobre bancos tradicionais não chegam perto das stablecoins. Isso será o principal motor: espera-se que, nos próximos 5 a 10 anos, sejam emitidos 10 trilhões de dólares em stablecoins. Hoje, o volume é de cerca de 250 bilhões de dólares (na verdade, já passa de 300 bilhões), ou seja, um crescimento de dezenas de vezes, e essa liquidez vai para todos os setores financeiros imagináveis.

Se você é fundador e apaixonado por fintech, ou quer criar uma empresa do setor, eu sugeriria construir seu negócio em torno de stablecoins, seja integrando stablecoins existentes e gerenciando várias delas, seja criando uma stablecoin própria para usos específicos.

Reflexão do tradutor

Da ideia à ação, a Solana passou por altos, baixos e renascimentos em quase 8 anos. O cofundador da Solana é um dos fundadores mais apaixonados pelo setor que já vi: têm tecnologia avançada, sabem operar e evitar riscos, passaram por crises e sobreviveram, têm confiança e execução para o futuro — são verdadeiros builders cripto. Neste momento, o coração de um defensor de SOL volta a se aquecer.

 

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