[Длинный пост] Помимо получения инвестиций в размере 10 миллионов долларов от WLFI, чем Falcon отличается от других?

Chainfeeds Введение:

USDf — это еще одна «типичная» стейблкоин?

Источник статьи:

Автор статьи:

Alex Liu

Мнение:

Alex Liu: Главное отличие Falcon Finance заключается прежде всего в его «происхождении». Команда, стоящая за USDf, состоит из опытных маркет-мейкеров DWF Labs, что впервые встречается на рынке стейблкоинов. Соучредитель DWF Labs Andrei Grachev не только является соучредителем Falcon, но и лично занимает должность управляющего партнера. DWF добилась значительных успехов в этом цикле, активно участвуя как на рынке основных альткоинов, так и в маркет-мейкинге Meme токенов, что дает ей естественные преимущества в управлении ликвидностью и реализации хеджинговых торговых стратегий. Базовая доходная логика Falcon основана на масштабных хеджинговых и арбитражных операциях, аналогично Ethena, но благодаря опыту маркет-мейкера обладает большими операционными преимуществами. Финансовая поддержка также весьма значительна. 30 июля 2025 года Falcon Finance объявила о получении инвестиций в размере 10 миллионов долларов от криптопроекта семьи Трампа World Liberty Financial (WLFI) — это первая инвестиция WLFI в секторе стейблкоинов. WLFI самостоятельно выпускает стейблкоин USD1 (обеспеченный казначейскими облигациями США и наличными), стороны договорились о технологической интеграции и в будущем будут тесно сотрудничать в вопросах кроссчейн-обмена между USDf и USD1, а также взаимодополнения залогов. FDV токена WLFI уже превысила 20 миллиардов долларов, что в сочетании с капиталом привлекает дополнительное внимание рынка к Falcon и обеспечивает ему дифференцированную поддержку в конкурентной борьбе среди новых стейблкоинов. В отличие от традиционных стейблкоинов, USDf от Falcon использует модель сочетания мультиактивного сверхобеспечения и хеджинговых сделок. В настоящее время коэффициент обеспечения составляет от 110% до 116%, что гарантирует, что за каждым USDf стоит активов на сумму более 1 доллара. В отличие от стейблкоинов с единственным фиатным резервом, таких как USDT и USDC, Falcon поддерживает BTC, ETH, SOL и другие основные криптовалюты, а также некоторые отобранные альткоины, и планирует в будущем добавить токенизированные RWA. Такая открытость позволяет Falcon стать «универсальной инфраструктурой обеспечения», а не просто проектом стейблкоина. Пользователи могут получить USDf двумя способами: первый — через официальное приложение (требуется KYC и минимальный порог, поддерживаются как «традиционный режим», так и «опционный режим» обеспечения); второй — напрямую купить на DEX (без ограничений). Полученные USDf также дают право на бонусные баллы «Falcon Miles», при этом обеспечение не стейблкоинами дает более высокий множитель. Владельцы USDf могут ежедневно получать баллы, а также стейкать их в sUSDf для получения годовой доходности около 8,5% или участвовать в ликвидити-майнинге на DEX/агрегаторах (до 40-кратного множителя баллов). Кроме того, USDf уже интегрирован в кредитные рынки Morpho, Euler, Silo и может использоваться в качестве залога для маржинальных операций, а также для разделения будущих потоков дохода на Pendle. По состоянию на 26 августа 2025 года объем предложения USDf достиг 1,25 миллиарда долларов, что выводит его в топ-10 стейблкоинов, а объем предложения sUSDf составляет 383 миллиона, что подчеркивает скорость роста и уровень принятия рынком. Видение Falcon выходит далеко за рамки «выпуска стейблкоина». Соучредители проекта подчеркивают, что позиционирование USDf — это «универсальный слой обеспечения и генерации ликвидности», цель которого — превращать любые активы в долларовую ликвидность, доступную по всему миру, и тем самым создавать мост между крипто- и TradFi. Falcon надеется в будущем поддерживать не только криптоактивы, но и интегрировать казначейские облигации США, акции, корпоративные облигации и другие традиционные финансовые активы, а также с помощью ончейн-протоколов объединить кредитование, маркет-мейкинг, платежи и другие экосистемные приложения. Команда также уделяет большое внимание управлению рисками и соответствию требованиям: уже запущена панель прозрачности, демонстрирующая, что резерв USDf всегда превышает 110%, и внедрен аудит третьей стороной. Согласно дорожной карте, Falcon планирует до конца 2025 года открыть легальные фиатные каналы в Латинской Америке, Турции и еврозоне, обеспечить круглосуточные расчеты и расшириться на Ethereum L2 и другие публичные блокчейны. Также планируется сотрудничество с кастодиальными и платежными институтами для выпуска банковских продуктов, таких как денежные рыночные фонды и ончейн-обмен физического золота. В 2026 году будет построен «движок реальных активов» с поддержкой токенизации частных кредитов и корпоративных облигаций, а также запуском структурированных секьюритизированных продуктов для привлечения институциональных пользователей. На уровне сообщества Falcon с помощью баллов Falcon Miles и активности Yap2Fly (совместно с KaitoAI) дополнительно стимулирует участие пользователей, ежемесячный призовой фонд составляет 50 000 долларов. В целом, Falcon с помощью мультиактивного обеспечения, строгого аудита и мультицепной экспансии формирует финансовый центр, выходящий за рамки обычного стейблкоина.