Forbes: Перестройка финансовой инфраструктуры Уолл-стрит — является ли Ethereum лучшим выбором?
Ethereum не идеален, но это лучшее решение.
Original Article Title: The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet?
Original Article Author: Jón Helgi Egilsson, Forbes
Original Article Translation: TechFlow of Deep Tide
Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин при поддержке своего фонда, а также Electric Capital и Paradigm, инвестировал 40 миллионов долларов в запуск Etherealize — стартапа с единственной миссией: перестроить Уолл-стрит на базе Ethereum. (© 2024 Bloomberg Finance LP)
Каждый день финансовая система Уолл-стрит обрабатывает триллионы долларов — многие процессы до сих пор работают на системах, созданных десятилетия назад. Сделки с ипотекой и облигациями могут занимать несколько дней для расчетов. Посредники увеличивают издержки, замораживают капитал и усиливают риски. Для крупнейших банков и управляющих активами выбор неправильной технологической инфраструктуры может привести к закреплению нового поколения неэффективности. Блокчейн-технологии способны изменить этот статус-кво. Но остается вопрос: какой блокчейн — лучший выбор?
Критики утверждают, что Ethereum медленный и дорогой, а конкуренты заявляют о большей пропускной способности. Более того, финтех-гиганты уже начали строить собственные блокчейны. Однако сооснователь и президент Etherealize, ключевой архитектор эволюции Ethereum Дэнни Райан, ранее возглавлявший координацию исторического перехода на Proof of Stake, считает, что безопасность, нейтральность и криптографическая приватность Ethereum делают его оптимальным кандидатом для глобальных финансов. Действительно, Уолл-стрит нуждается в трансформации — и Райан уверен, что Ethereum — единственный блокчейн, способный это осуществить.
Почти десятилетие работая в Ethereum Foundation, тесно сотрудничая с Виталиком Бутериным и формируя протокол в самые критические моменты, Райан теперь заручился поддержкой в размере 40 миллионов долларов от Paradigm, Electric Capital и Ethereum Foundation, с первоначальным финансированием от Ethereum Foundation, и уверен, что Ethereum готов выйти на рынок Уолл-стрит.
Ответ Райана — прямой, точный и отчасти неожиданный — выходит далеко за рамки крипто-хайпа, но он также подробно объясняет, почему Ethereum может быть самым безопасным выбором для реформирования финансовой системы.
Сооснователь и президент Etherealize Дэнни Райан считает, что только Ethereum обладает безопасностью и нейтральностью, необходимыми для трансформации Уолл-стрит.
Безопасность — это дефицитный ресурс
Начнем с очевидного вопроса: учитывая перегруженность Ethereum и высокие комиссии, почему Уолл-стрит должен ему доверять?
Райан быстро ответил: криптоэкономическая безопасность — это дефицитный ресурс. В системе Proof of Stake валидаторы должны замораживать капитал, чтобы сделать стоимость атаки чрезмерно высокой. Сегодня в Ethereum более миллиона валидаторов, а общая сумма стейкинга приближается к 100 миллиардам долларов. «Такого не добиться за одну ночь», — добавил он.
В отличие от этого, новые блокчейны могут создавать более быстрые сети, но часто полагаются на ограниченное число институциональных валидаторов. «Это больше похоже на консорциум», — объяснил Райан. — «Вы доверяете компаниям, контрактам и юридическим механизмам. Это другой тип гарантий безопасности. Это не то же самое, что поддерживать нейтральную глобальную сеть, в которой участвуют сотни миллиардов долларов».
Его слова подтверждаются данными. Согласно последним исследованиям Etherealize, Ethereum обеспечивает безопасность более 70% стоимости стейблкоинов и 85% токенизированных реальных активов. Если масштабируемая безопасность — главный приоритет, то Ethereum, несомненно, лидирует.
В сети Ethereum более миллиона валидаторов и более 120 миллиардов долларов в стейкинге, что делает ее самой защищенной блокчейн-сетью — «дефицитным ресурсом» для институтов, управляющих контрагентскими рисками. (getty)
Приватность: обязательства и математика
Приватность — еще один ключевой вопрос. Ни один банк не станет раскрывать клиентские транзакции в полностью публичном реестре. Не поэтому ли проекты, поддерживаемые крупными финансовыми институтами, такие как Canton, привлекают внимание?
Ответ Райана был резким. «Canton основывается на доверии — вы должны доверять контрагентам, что они удалят чувствительные данные. Это иллюзия приватности. В то время как с помощью криптографии приватность можно решить фундаментально».
Он имел в виду zero-knowledge proofs (ZKPs) — криптографическую концепцию, разработанную задолго до блокчейна, но теперь широко применяемую в Ethereum. ZKPs стали краеугольным камнем rollups — технологии, позволяющей агрегировать тысячи транзакций и проводить их расчет в Ethereum. Эта же технология применяется и для приватности: она позволяет выборочно раскрывать данные, чтобы регуляторы могли проверять соответствие требованиям, не раскрывая все детали транзакций рынку.
«Вы используете математику для решения вопроса приватности», — добавил Райан. Это утверждение можно считать руководящим принципом Ethereum в вопросах соответствия институциональным требованиям.
Институциональные финансы требуют конфиденциальности. Zero-knowledge инструменты Ethereum призваны защищать приватность с помощью шифрования, а не посредников. (getty)
Модульность: институты контролируют свою инфраструктуру
Я спросил его об архитектуре Ethereum. По сравнению с Stripe и Circle, которые сейчас пытаются строить собственные блокчейны с нуля, не кажется ли архитектура Ethereum слишком сложной?
Райан утверждает, что кажущаяся сложность — это преимущество. «Институтам нравится модель L2», — объяснил он. — «Она позволяет им настраивать инфраструктуру, наследуя безопасность, нейтральность и ликвидность Ethereum. Они могут контролировать свою инфраструктуру, оставаясь частью глобального сетевого эффекта».
Он отметил, что сеть Base от Coinbase — это доказательство концепции. Base построена на L2 Ethereum и принесла почти 100 миллионов долларов дохода за первый год, что демонстрирует ее экономическую жизнеспособность и институциональный масштаб.
Для Райана модульность — это не техническая деталь, а план того, как институты могут строить собственную блокчейн-инфраструктуру, не теряя преимуществ общей сети.
Стратегия масштабирования Ethereum сочетает rollups с выборочной доступностью данных — этот подход нацелен на достижение более 100 000 TPS без ущерба для безопасности. (getty)
Нейтральность и пропускная способность
А как насчет скорости? Solana и другие конкуренты утверждают, что могут обрабатывать тысячи транзакций в секунду. Разве это не более практично для глобальных финансов по сравнению с относительно ограниченной пропускной способностью Ethereum?
Райан переформулировал вопрос. «Когда финансовые институты рассматривают блокчейн, они спрашивают не только: “Насколько он быстрый?” Они также интересуются: может ли система работать корректно и быть всегда онлайн, и кому мне нужно доверять? В Ethereum ответ таков: никому не нужно доверять».
Это то, что он называет «доверительной нейтральностью», когда правила базового протокола не отдают предпочтения инсайдерам. С 2015 года Ethereum не испытывал ни одного дня простоя — показатель, который финансовая система считает достойным уважения.
Что касается масштабируемости, Райан ссылается на дорожную карту, изложенную сооснователем Ethereum и архитектором Ethereum Foundation Виталиком Бутериным. Он подчеркивает, что ключ — в мощности, исходящей от объединения многочисленных L2, работающих на Ethereum, а не одной цепи. Уже сегодня это обеспечивает десятки тысяч транзакций в секунду для всей системы — а с предстоящими обновлениями, такими как выборочная доступность данных, Райан говорит, что общая пропускная способность превысит 100 000 TPS всего за несколько лет. «Масштабируемость уже здесь — и без жертв в доверии», — говорит он.
По мере модернизации финансовых каналов Уолл-стрит главный вопрос — какой блокчейн сможет удовлетворить институциональные требования к масштабу, безопасности и приватности. (SOPA Images/LightRocket via Getty Images)
Широкий взгляд
Райан не утверждает, что Ethereum совершенен. По его мнению, только Ethereum обладает совокупностью преимуществ, которые действительно важны для институтов: безопасность, приватность, модульность и нейтральность.
Компании вроде Stripe, Circle и других могут пытаться строить собственные блокчейны. Но Райан настаивает, что им в итоге придется столкнуться с суровой реальностью: «Большинству компаний придется снова подключаться к Ethereum. Потому что безопасность не бесплатна — это дефицитный ресурс».
Для Уолл-стрит это может стать точкой принятия решения: строить ли на частных изолированных системах или использовать нейтральную глобальную сеть, которая уже доказала свою устойчивость за десятилетие. Базовая архитектура Ethereum может быть не самой быстрой, но для Уолл-стрит это может быть самый безопасный выбор — быстро развивающаяся архитектура, обеспечивающая приватность с помощью математики, а не обещаний, которые институты могут нарушить.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Почему XRP имеет значение: 5 ключевых факторов, влияющих на его ценность помимо цены
Как использовать ChatGPT для поиска скрытых жемчужин на крипторынке
Цена BTC готовится к «пинг-понгу» на уровне $108K: 5 вещей, которые нужно знать о Bitcoin на этой неделе
Трейдеры Bitcoin ожидают падения до разрыва CME на $110K, пока цена BTC растет на 1,5%
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








