Circle запускает собственный токен Arc: смогут ли розничные инвесторы получить свою долю?

Оригинальный автор: 1912212.eth, Foresight News

 

12 ноября гигант по выпуску стейблкоинов Circle опубликовал обновление по бизнесу за третий квартал, в котором сообщил, что исследует возможность выпуска нативного токена в своей новой стейблкоин-сети Arc.

Circle стремится трансформироваться из простого поставщика стейблкоинов в более комплексного строителя блокчейн-экосистемы. Как эмитент USDC, этот шаг может еще больше укрепить лидерство Circle в финансовой сфере стейблкоинов, а также вдохнуть новую жизнь в сеть Arc.

Arc, запущенная Circle, — это специализированная стейблкоин-сеть, не являющаяся универсальной сетью, как Solana или Sui, а оптимизированная для платежей в стейблкоинах, валютных операций и рынков капитала.

Arc Network — проект L1-блокчейна от Circle, ключевая команда которого состоит из исполнительного руководства Circle, что отражает профессиональный подход стейблкоин-гиганта к инфраструктуре блокчейна. CEO Circle — Jeremy Allaire, который также является соучредителем Arc и отвечает за общую стратегию, видение и операционное исполнение компании.

Главный менеджер по продукту — Sanket Jain, который также является главным менеджером по продукту Circle и соучредителем Gateway. Он окончил Корнеллский университет по специальности прикладная экономика, ранее работал финансовым аналитиком в Fountain Financial, LLC и занимался корпоративной реструктуризацией в Houlihan Lokey. Главный инженер-программист — Adrian Soghoian, ранее работал в Trigger Finance и в команде Chrome в Google. Имеет многолетний опыт разработки.

Ключевое новшество Arc заключается в интеграции USDC на базовом уровне сети, что позволяет избежать волатильности традиционных Gas-токенов. Пользователи могут напрямую оплачивать комиссии в USDC, обеспечивая бесшовный опыт транзакций в стейблкоинах. В августе этого года Circle Internet Group (CRCL) приобрела высокопроизводительный движок консенсуса Malachite от Informal Systems, использующий разрешительную модель Proof-of-Authority, где валидаторами выступают известные авторитетные организации.

В конце октября Arc запустила публичный тестнет и открыла его для разработчиков и компаний. В настоящее время в проекте участвуют более 100 организаций. В Circle Payments Network уже подключены 29 финансовых институтов; также добавлены новые партнеры, такие как Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú и Visa.

Согласно финансовому отчету Circle Internet Group за третий квартал, выручка компании выросла на 66% по сравнению с прошлым годом и достигла примерно 740 миллионов долларов, а чистая прибыль значительно увеличилась. Такой сильный результат обусловлен резким ростом оборота USDC — к концу отчетного периода рыночная капитализация USDC превысила 75 миллиардов долларов, что делает его вторым по величине стейблкоином в мире после USDT от Tether.

На фоне ужесточения глобального регулирования преимущество Circle в области комплаенса становится особенно заметным: USDC уже получил одобрение MiCA в ЕС и широко используется на ведущих биржах и в DeFi-протоколах.

В отличие от традиционных блокчейнов, Arc использует USDC в качестве нативного Gas-токена, что позволяет оплачивать комиссии напрямую в USDC, обеспечивая мгновенные расчеты и опции приватности. Сеть совместима с EVM, что облегчает перенос приложений для разработчиков, и уже глубоко интегрирована с экосистемой Circle, включая USDC, CCTP (протокол кроссчейн-передачи) и Gateway.

В отчете за третий квартал Circle четко заявила: «Мы исследуем возможность выпуска нативного токена в сети Arc, что повысит вовлеченность, ускорит принятие, еще больше согласует интересы участников Arc и поддержит долгосрочный рост и успех сети».

Хотя это заявление пока находится на стадии «исследования», оно уже разогревает воображение рынка.

Зачем выпускать токен

На рынке стейблкоинов Tether, как эмитент USDT, активно строит собственную блокчейн-экосистему через запуск Plasma и Stable Network, что напрямую подталкивает Circle ускорить исследование выпуска нативного токена в сети Arc для сохранения конкурентного преимущества.

Поддерживаемая Tether стейблкоин-сеть Plasma оптимизирована для платежей в USDT, поддерживает бесплатные переводы USDT и совместимость с EVM. Ее запуск новых токенов и депозиты привлекают множество инвесторов и обеспечивают высокий трафик. В настоящее время рыночная капитализация токена XPL составляет 490 миллионов, а FDV — 2.6 миллиардов долларов. Другая поддерживаемая Tether стейблкоин-сеть Stable после открытия депозитов также привлекла огромные средства: первый лимит в 1 миллиард долларов был быстро заполнен, а второй лимит в 500 миллионов был увеличен из-за высокого спроса, в итоге общий депозит второго этапа составил почти 1.8 миллиардов.

Благодаря расширению стейблкоин-сетей, бирж и торговых пар, Tether прочно удерживает лидирующие позиции на рынке. USDC пока остается в роли догоняющего.

Сегодня министр финансов США Бессент заявил, что к 2030 году объем рынка стейблкоинов может вырасти с 300 миллиардов долларов до 3 триллионов долларов, увеличившись в 10 раз.

Рынок также очень позитивно реагирует на нарратив стейблкоин-сетей. Ранее USDE за два года увеличил свою рыночную капитализацию почти до 15 миллиардов долларов, а вслед за этим появилось множество стейблкоинов на различных блокчейнах и в DeFi-протоколах.

Circle, будучи публичной компанией в США, может удовлетворять инвестиционные потребности только американских инвесторов, но не отвечает на запросы своего нативного сообщества. Нативный токен — это действительно мощный инструмент для привлечения внимания сообщества.

Он не только помогает привлечь больше участников сообщества и стимулирует участие в сети, но и может повысить уровень принятия Arc. В отчете Circle подчеркивает, что этот токен «будет двигать рост сети», намекая на его возможную интеграцию с экосистемой USDC и создание замкнутой экономической модели. С добавлением нативного токена экосистема станет еще более привлекательной, что значительно привлечет приложения DeFi, RWA (реальные активы) и трансграничные платежи.

Нативный токен Arc может решить текущие проблемы стейблкоин-сетей, такие как высокие комиссии за gas и фрагментация между сетями. Благодаря стимулам управления Arc может стать предпочтительной платформой для RWA и DeFi, привлекая средства таких институтов, как BlackRock — Circle уже сотрудничает с BlackRock по фонду USDC.

Кроме того, на фоне тренда интеграции AI и Web3, сочетание AI-инструментов Circle с токеном может ускорить развитие экосистемы разработчиков. Среди вызовов — выпуск токена требует баланса между централизацией и децентрализацией. Текущий разрешительный дизайн Arc может ограничить участие сообщества, а неудачный дизайн токена может привести к спекулятивному пузырю. Конкуренция на рынке высока: такие L1, как Solana и Base, уже зрелы, и Arc нужно доказать свои преимущества как специализированной стейблкоин-сети.

В долгосрочной перспективе это исследование соответствует тренду эволюции блокчейна: от универсальных платформ к вертикальным экосистемам. Рост прибыли Circle в третьем квартале доказывает устойчивость бизнес-модели, а нативный токен станет катализатором.

В настоящее время участники могут получить тестовые токены в тестовой сети и принять участие, развернув смарт-контракт в тестнете. Официальная команда уже опубликовала подробную документацию с инструкциями.