Прихований ризик Bitcoin — обвал акцій DAT може спричинити примусовий продаж
Аналіз показує, що акції компаній, які володіють Bitcoin та залучали капітал через програми PIPE, різко впали, і деякі з них можуть зазнати подальшого зниження до 50%.
Ціни акцій компаній Digital Asset Treasury (DAT), які придбали Bitcoin як стратегічний актив, суттєво знижуються, що підвищує ймовірність появи нового зустрічного вітру для ціни Bitcoin.
Згідно з новим звітом ончейн-платформи CryptoQuant, подальша слабка динаміка ціни Bitcoin може створити негативний зворотний зв'язок.
Що таке PIPE?
Звіт CryptoQuant зосереджений на компаніях, що володіють Bitcoin, які залучили капітал через програми Private Investment in Public Equity (PIPE). Аналіз динаміки акцій цих компаній показав значний спад.
PIPE — це приватна пропозиція, коли публічна компанія продає нові випущені акції (або конвертовані цінні папери) обраній групі акредитованих чи інституційних інвесторів. Цей метод дозволяє компанії швидко залучити капітал, продаючи акції зі знижкою до ринкової ціни.
Багато Bitcoin DAT-компаній залучили капітал цього року. Основний недолік методу — розмивання частки існуючих акціонерів і тиск на ціну акцій — здебільшого ігнорувався через сильний висхідний тренд Bitcoin на той час. CryptoQuant зазначає, що компанії, які використовували програми PIPE, з того часу зазнали значного падіння цін на свої акції.
Порочне коло падіння
Наприклад, Kindly MD (NAKA), компанія Bitcoin DAT, спостерігала зростання ціни акцій з $1.88 наприкінці квітня до максимуму $34.77 менш ніж за місяць — зростання у 18,5 разів. Однак з того часу акції впали на 97% до мінімуму $1.16 і наразі торгуються поблизу ціни PIPE у $1.12.
NAKA ціна акцій і ціна PIPE. Джерело: CryptoQuant CryptoQuant пояснив, що інші Bitcoin trust-компанії, включаючи Strive (ASST), Cantor Equity Partners (CEP) та Empery Digital (EMPD), спостерігали падіння цін на свої акції від 42% до 97%. Деякі акції, які все ще торгуються вище своїх цін випуску PIPE, мають потенціал для подальшого падіння ще на 50%.
Хоча ці DAT-компанії могли накопичити значну кількість криптовалюти, їхня ринкова оцінка падає ще швидше. Ця тенденція проявляється у стрімкому зниженні співвідношення Market Value to Net Asset Value (mNAV).
Ефект доміно
Оскільки ціна Bitcoin залишається слабкою, ціни акцій DAT-компаній падають. Це падіння призводить до продажу з боку інвесторів PIPE. Якщо це триватиме, компанії можуть втратити основний спосіб залучення додаткового операційного капіталу, залишивши єдиний варіант — продавати свої Bitcoin-активи за готівку.
Це створить додатковий тиск на зниження ціни Bitcoin, формуючи порочне коло, у якому ціна Bitcoin і акції DAT-компаній падають одночасно. CryptoQuant стверджує, що лише стійке зростання Bitcoin може стати каталізатором для запобігання подальшому падінню цих акцій. Без такого руху аналітики компанії вважають, що багато крипто-акцій продовжать падати до або нижче своїх цін PIPE.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Літо стейблкоїнів може спричинити зимовий період на ринках, що розвиваються, з втратами в 1 трильйон доларів | US Crypto News
Standard Chartered прогнозує, що стейблкоїни можуть спричинити відтік депозитів на 1 трильйон доларів з ринків, що розвиваються, що свідчить про структурні зміни у світових фінансах, оскільки цифрові долари переосмислюють поняття стабільності.
Grayscale запускає перші стейкінгові спотові ETP у США
Grayscale Investments оголосила в понеділок про запуск перших у США лістингованих спотових криптовалютних біржових продуктів (ETP) зі стейкінгом, що є важливою віхою для регульованого ринку цифрових активів. Компанія повідомила, що її Ethereum Trust ETF (ETHE, ETH) та Solana Trust (GSOL) тепер дозволяють інвесторам отримувати дохід від стейкінгу безпосередньо через традиційні брокерські рахунки. Grayscale Unveils.
Відкат ціни Solana може зупинитися на рівні $224, оскільки бичачий патерн натякає на нові максимуми
Короткострокове коригування Solana може не бути відкатом. Незважаючи на незначний тиск продажів, ончейн-метрики та сигнали на графіку свідчать про те, що рівень $224 може стати міцною підтримкою перед потенційним проривом до нового циклічного максимуму.
3 альткоїни, які можуть досягти історичних максимумів у другий тиждень жовтня
Ethereum, OKB та Aster можуть досягти нових рекордних максимумів на початку жовтня. Кожен стикається з ключовими рівнями опору, які визначатимуть їхній потенціал прориву.
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
