Розмова з генеральним директором ViaBTC Хайпо Яном: як чиста енергія змінює майнінг bitcoin?

З 2019 року зростання цін на викопне паливо змусило гірничодобувну індустрію переосмислити трикутник «вартість–надійність–відповідність»: з одного боку, гідроенергія, сонячна та вітрова енергія стають дедалі більш економічно вигідними; з іншого — зберігання, гнучкість мережі та терміни підключення все ще наздоганяють. На цьому тлі — і через занепокоєння майнерів щодо сукупної вартості електроенергії (capex + opex) — ми поспілкувалися з засновником і CEO ViaBTC Haipo Yang для глибокого аналізу.

Яка частка майнінгу Bitcoin сьогодні використовує чисту енергію і куди рухається галузь?

Haipo Yang: Частка чистої енергії стабільно зростає. Після 2019 року, коли ціни на викопне паливо зросли, більше майнерів перейшли на чистіші джерела з кращою вартісною кривою. За нашими даними з вибірки користувачів ViaBTC, приблизно 40%–50% майнерів все ще покладаються на викопне паливо; решта переважно використовують чисту енергію. Гідроенергія залишається домінуючим чистим, диспетчеризованим джерелом — вона становить близько 30%–40% усього обсягу. Сонячна, вітрова, супутній газ та інші нові джерела разом поки що складають менше 20%, але ця частка явно зростає.

Майнери, які залишаються на викопному паливі, зазвичай працюють у регіонах, багатих на ресурси. Техас — гарний приклад: потужна мережа та інфраструктура, багато природного газу, безліч майданчиків. В інших місцях, де викопні ресурси рясні, але передача обмежена або тарифи на передачу високі, оператори монетизують надлишкову енергію локально через майнінг.

Гідроенергія вже давно є улюбленим чистим джерелом. Росія, Канада, частини Південної Америки та Африки мають багаті гідроресурси. Провідні російські майнери зазвичай концентруються в багатій на гідроенергію Сибіру; Парагвай, Бутан та Ефіопія залучили великих операторів, таких як Bitdeer і HIVE Digital, завдяки гідроелектростанціям промислового масштабу.

Сонячна енергія нещодавно привернула багато уваги, але забезпечення її стабільності за допомогою зберігання залишається обмеженням, тому більшість установок працюють за моделлю PV+мережа для стабільності постачання. Використання супутнього газу з нафтових і газових родовищ також поширене в Канаді, Росії, Казахстані та Аргентині. Ядерна енергія поки що не набула широкого застосування у майнінгу — високі капітальні витрати, розміщення та ліцензійні цикли подовжують терміни. І хоча перетворення відходів на енергію зазвичай має вищу собівартість, фінансування без регресу та політична підтримка дозволили реалізувати деякі пілотні проекти.

У цілому, енергетичний мікс галузі явно зміщується у бік чистої енергії, навіть якщо розвиток зберігання, стабілізації та мережі триває.

Яка найбільша проблема у розширенні майнінгу на відновлюваній енергії?

Haipo Yang: Електроенергія — це найбільша поточна витрата майнера — часто 30% до 70% доходу — тому основна дилема — це ціна проти стабільності. Майнінг надзвичайно чутливий до обох факторів. Потрібен тривалий, стабільний час роботи для передбачуваних винагород, і потрібно знижувати ціни на електроенергію для захисту маржі.

Викопне паливо залишалося актуальним, бо воно стабільне, а екосистема зріла — але витрати продовжують зростати. З 2019 року зростання цін на вугілля підвищило вартість теплової енергії; у багатьох регіонах тарифи, прив’язані до теплової енергії, зросли на 50% або навіть подвоїлися. Це одна з причин, чому частка чистої енергії зросла.

Серед чистих джерел гідроенергія — найзріліша. Інфраструктура довела свою ефективність у великому масштабі. Але вона обмежена географією та гідрологією (сезонністю). Раніше майнери навіть «ганялися за енергією», переміщаючись у сухий сезон у регіони з надлишком електроенергії. На щастя, гідроенергія добре поєднується з гідроакумулюючими електростанціями (PSH) — найбільшим у світі видом зберігання енергії в мережі. Деякі сибірські станції можуть зберігати воду кілька років для балансування постачання.

Сонячна та вітрова енергетика швидко розвиваються і вже працюють у певних сценаріях, але для цілодобової доступності все ще потрібен доступ до мережі та зберігання. Їхня рівнева вартість електроенергії (LCOE) часто нижча за традиційну, але LCOE зберігання залишається відносно високою. Там, де PV добре розвинена, тарифи на PV можуть становити близько ~70% від тарифів на теплову чи гідроенергію, але зберігання може коштувати ~2× тарифу PV, що суттєво підвищує загальну ціну. Для прикладу: у Латинській Америці велика вітроенергетика часто коштує близько $0.018–$0.035/кВт·год, PV — близько $0.017–$0.023/кВт·год. На практиці деякі майнери можуть купувати PV приблизно за $0.035–$0.042/кВт·год, а відповідне зберігання — близько $0.085/кВт·год. Ось чому багато операцій поєднують PV із промисловим постачанням із мережі або PPA для управління загальною вартістю.

Політика також має вирішальне значення. Багато країн інвестують через капітальні субсидії, податкові кредити на виробництво чи інвестиції, механізми ринку потужностей та фонди модернізації мережі для інтеграції відновлюваних джерел. Канадські ініціативи smart renewables, російські субсидії за угодами про потужність, а також суверенні інвестори Перської затоки — PIF Саудівської Аравії, Qatar Investment Authority, національні енергетичні структури Оману — прискорюють розвиток сонячної та вітрової енергетики. У міру поглиблення політичної підтримки та потоків капіталу інфраструктура відновлюваної енергетики стає дедалі привабливішою для майнерів.

Чи очікуєте ви, що більше майнінгових компаній перейдуть на відновлювану енергію? Що для цього потрібно?

Haipo Yang: Я оптиміст. Енергосистеми по всьому світу стають екологічнішими, і оскільки майнінг надзвичайно чутливий до витрат і має мобільне навантаження, наша галузь перейде на відновлювану енергію раніше за багато інших.

Ми вже бачимо більше партнерств між генераторами та майнерами для поглинання надлишків і скорочення термінів окупності. Marathon Digital придбала вітрову електростанцію потужністю 114 МВт у Техасі, щоб використовувати надлишковий нічний вітер. HIVE Digital минулого року оголосила про плани створення дата-центру на 100 МВт на гідроенергії в Парагваї. Riot Platforms інвестувала в Reformed Energy, яка використовує плазмову газифікацію для перетворення муніципальних відходів на електроенергію.

Дивлячись уперед, три об’єктивні умови стануть вирішальними рушіями. По-перше, економіка: як тільки відновлювані джерела — з урахуванням повного циклу та зберігання — остаточно стануть дешевшими за викопну енергію, у майнерів не залишиться економічних підстав покладатися на вугілля чи газ, і додатковий hashrate природно перейде на чисту, стабільну енергію. Далі — інфраструктура та зберігання: лише коли мережі забезпечать більшу диспетчеризацію, допоміжні послуги та зниження перевантаження, а витрати на зберігання суттєво знизяться, майнери зможуть працювати стабільно цілий рік, усунувши потребу у викопному паливі як «базовій» підстраховці.

Політичні сигнали — третій каталізатор. Коли основні юрисдикції вводять чіткі стимули — податкові пільги для екологічних проектів, кредити на чисту енергію, прискорену амортизацію, преференційні тарифи на передачу або явні вимоги до чистої енергії для обчислень — ці заходи стають точками перелому. Ми вже бачимо це на Близькому Сході, де кілька нафтовидобувних країн оголосили дорожні карти до вуглецевої нейтральності: Саудівська Аравія планує досягти 50% відновлюваної енергії до 2030 року, ОАЕ — підняти частку відновлюваної енергії до 32% до 2030 року, а Кувейт, Оман і Катар прискорюють розвиток сонячної та вітрової енергетики. Ці політики та інвестиції не лише прискорять місцеві енергетичні переходи, а й відкриють нові можливості для розміщення та контрактування для компаній з майнінгу Bitcoin.

У підсумку, у міру того як економічні, технічні та політичні умови дозрівають одночасно, я впевнений, що більше компаній з майнінгу Bitcoin перейдуть на відновлювану енергію та проектуватимуть роботу для «стабільного» часу безвідмовної роботи.

Великі майнери можуть використовувати політику та капітал для забезпечення дешевшої електроенергії. Чи не призведе це до концентрації глобального hashrate? Що це означає для дрібних майнерів?

Haipo Yang: Великі оператори дійсно мають переваги. Вони можуть інвестувати безпосередньо у генерацію та купувати електроенергію за цінами нижчими за мережеві, або укладати довгострокові PPA для фіксації витрат і зниження ризиків. Публічні майнери, такі як Marathon, можуть залучати кошти на фондовому ринку для впровадження найсучасніших, високоефективних ASIC і підтримки проектів чистої енергії у великому масштабі. Це сприяє подальшому розширенню. Для розуміння масштабів: TheMinerMag зазначив, що у січні 2024 року 19 публічних майнерів із власним майнінгом виробили 22% мережевого BTC; цього року ця цифра становить близько 30%, що відображає їхню зростаючу частку hashrate.

Дрібним і середнім майнерам важче досягти таких цін на електроенергію, тому планка вища — але вони не вибувають з гри. Ми досі бачимо багато дрібних операторів на ViaBTC, які покладаються на пул для стабільного грошового потоку. Приблизно за $0.06/кВт·год точка беззбитковості BTC для основних установок — включаючи звичайні домашні пристрої — часто знаходиться в діапазоні $50,000–$70,000, що все ще нижче спотових рівнів близько $100,000. Дрібні майнери також виграють завдяки гнучкості та винахідливості. У регіонах з вищою широтою деякі використовують відпрацьоване тепло ASIC для обігріву будинків, що підвищує загальну енергоефективність і знижує ефективну вартість.

Зі зростанням витрат, як ви бачите еволюцію ролі майнінгових пулів?

Haipo Yang: Якщо капітал і енергетичні переваги допомагають великим майнерам масштабуватися, то пули — це те, що зберігає майнінг Bitcoin відкритим і децентралізованим.

Пули суттєво знизили бар’єр для входу. Ранній майнінг був для ентузіастів — потрібно було налаштовувати програмне забезпечення або навіть писати власне. Я знаю це з власного досвіду; я сам написав початковий код ViaBTC і пам’ятаю, наскільки це було складно. Сьогодні ви просто підключаєте свою установку до пулу — і ви вже в грі. Незалежно від того, чи керуєте ви великою фермою, чи кількома пристроями вдома, пули забезпечують стабільні, передбачувані виплати.

Відкриття блоку — ймовірнісне: більше hashrate — вищі шанси. Без пулів дрібним майнерам було б важко виграти блок у розумний термін, і вони б вибували, що призвело б до централізації мережі. Наша модель виплат PPS+ допомагає учасникам будь-якого розміру справедливо ділити винагороди, підтримуючи широку участь і забезпечуючи безпеку мережі.

Також існує хибне уявлення, що пули створюють ризик централізації, бо кілька брендів начебто «контролюють» більшість hashrate. Пули не володіють hashrate — це роблять майнери. Вони можуть змінити пул у будь-який момент. Якщо пул діє проти інтересів майнерів, hashrate мігрує, що є потужним ринковим механізмом, який реально захищає децентралізацію.

У 2021 році ViaBTC відкрила вихідний код свого стеку Bitcoin pool — майнінгові сервіси, реалізації протоколів і модулі для різних монет із merged-mining. Будь-який технічно підкований майнер може використовувати це для оптимізації чи запуску власних сервісів. Я вірю у відкритий код; це корисно для здоров’я спільноти і залучає більше людей до участі та отримання вигоди від майнінгу.

У підсумку, незалежно від того, чи ваш hashrate величезний чи скромний, чи ви технічний спеціаліст чи ні, пули — це координаційний рівень і платіжна інфраструктура, які роблять участь і заробіток простими — і це ключова сила, що рухає Bitcoin до більшої відкритості, прозорості, децентралізації та спільного процвітання.