Ключові висновки:
Стейблкоїни тепер є повсякденними інструментами для заощаджень, платежів і торгівлі в Найробі та Лагосі.
Інфляція, коливання валютних курсів і високі витрати на грошові перекази стимулюють впровадження.
Зв’язки з мобільними грошима роблять стейблкоїни знайомими та практичними.
Ризики залишаються щодо резервів, шахрайства та змін у регулюванні.
У вівторок вранці в Найробі Аміна виставляє рахунок клієнту в Берліні. До обіду USDC вже на її гаманці, і за кілька хвилин вона виводить кошти на M-Pesa. Те, що колись здавалося експериментом, тепер стало рутиною завдяки таким сервісам, як Kotani Pay, які поєднують стейблкоїни з мобільними грошима.
На іншому кінці континенту в Лагосі Чінеду керує невеликим магазином і зберігає свій обіговий капітал у Tether’s USDt. Володіння “цифровими доларами” дозволяє йому поповнювати імпорт без ризику втрати маржі через волатильність найри.
Він зовсім не виняток. З липня 2023 по червень 2024 року лише Нігерія обробила майже $22 мільярди транзакцій зі стейблкоїнами — це найбільший обсяг у країнах Африки на південь від Сахари.
Причина — економічна. Надсилання грошей у регіон через традиційні канали грошових переказів досі коштує в середньому 8,45% (Q3 2024), тоді як цифрові оператори знизили комісії до близько 4%.
Додаючи стейблкоїн і надійну опцію виведення готівки, економія стає ще відчутнішою, особливо для переказів у $200-$1,000, які підтримують сім’ї та малий бізнес.
Вартість залежить від ринку, але принцип залишається: для мільйонів, які стикаються з інфляцією, валютним контролем і найдорожчими у світі коридорами грошових переказів, стейблкоїни дають змогу зберігати цінність і переказувати гроші, маючи лише телефон.
Макроекономічний тиск: інфляція, валютний курс і тертя при переказах
Кризу вартості життя в Нігерії не подолано. Інфляція знизилася з піків початку 2025 року, але залишається високою: індекс споживчих цін (CPI) у липні 2025 року становив 21,88%, що значно перевищує цільовий показник і постійно знижує купівельну спроможність.
Валютні реформи з 2023 року, включаючи кілька девальвацій і перехід до більш ринкового режиму валютного курсу, лише посилили короткострокову волатильність для домогосподарств і імпортерів, які ціноутворюють товари першої необхідності в доларах.
У Кенії ситуація м’якша, але тенденція схожа. Інфляція зросла до 4,5% у серпні 2025 року через підвищення цін на їжу та транспорт, а коливання шилінга підтримували високий попит на долари серед трейдерів.
Крім того, тут знаходиться найдорожчий у світі коридор грошових переказів. Звіти World Bank’s Remittance Prices Worldwide показують, що середня вартість переказу в Африці на південь від Сахари у Q3 2024 становила 8,45% — значно вище цілі ООН у 3% і глобального середнього показника у 6%.
Для сімей, які надсилають $200-$500 за раз, ці витрати можуть стати вирішальними між своєчасною оплатою оренди та простроченням.
Ці фактори пояснюють, чому стейблкоїни стали практичним рішенням для фрілансерів, трейдерів і малого бізнесу від Найробі до Лагоса.
Чи знали ви? Діаспора Нігерії у 2023 році надіслала додому близько $19,5 мільярда — це приблизно 35% усіх переказів до Африки на південь від Сахари.
Чому стейблкоїни? Практична економіка
Для людей, які заробляють за кордоном або заощаджують у слабких місцевих валютах, стейблкоїни діють як “цифрові долари” з двома очевидними перевагами: перекази доступні цілодобово, а комісії часто нижчі, ніж у традиційних сервісів (особливо для транскордонних платежів).
Це поєднання швидкості та доступності пояснює їхню популярність на ринках, що розвиваються.
В Африці на південь від Сахари це вже видно на практиці. Дані Chainalysis показують, що стейблкоїни зараз складають найбільшу частку щоденної криптоактивності.
У Нігерії лише транзакції до $1 мільйона переважно здійснювалися стейблкоїнами, що склало майже $3 мільярди у Q1 2024. У регіоні стейблкоїни становлять близько 40%-43% загального обсягу криптовалют.
Tether’s USDt (USDT) та USDC (USDC) залишаються провідними опціями. На межі, де вартість визначає поведінку, Tron став переважною мережею для переміщення USDT; до середини 2025 року він обробляв найбільшу частку пропозиції USDT. Логіка проста: люди обирають найдешевший і найнадійніший варіант.
Як це працює на практиці
On-/off-ramps та P2P
У Кенії та Нігерії більшість людей отримують USDT або USDC через поєднання регульованих фінтехів і P2P-маркетплейсів, а потім виводять або поповнюють через банки чи мобільні гроші.
Yellow Card, що працює приблизно у 20 країнах Африки, здійснює більшість своїх переказів у USDT. Її сервіс Yellow Pay з’єднує користувачів через кордони та підтримує місцеве виведення готівки, включаючи мобільні гроші. Сьогодні стейблкоїни складають 99% бізнесу Yellow Card.
Мости з мобільними грошима
У Східній Африці основою є M-Pesa та інші мобільні гаманці. Kotani Pay надає послуги конвертації, які дозволяють партнерам розраховуватися у стейблкоїнах і платити безпосередньо на M-Pesa.
Пілотний проєкт Mercy Corps у Кенії використовував Kotani для тестування заощаджень USDC-to-M-Pesa. Схема проста: отримати в USDC, конвертувати в шилінги й витрачати через той самий гаманець, яким люди вже користуються.
Фінтех-масштабування
Деякі компанії роблять криптовалютний шар невидимим. Наприклад, Chipper Cash використовує USDC у фоновому режимі для миттєвого переміщення доларів у своїй мережі. Вона також почала використовувати технологію Ripple для надходження коштів у дев’яти африканських ринках. Для клієнтів це виглядає як швидша, дешевша версія знайомого гаманця.
Повсякденні сценарії використання
Заощадження: Конвертація невеликих залишків у цифрові долари для захисту від інфляції.
Зарплата та підробітки: Фрілансери та творці часто отримують оплату в USDC, конвертуючи лише необхідне в місцеву валюту.
Торгівля та запаси: Малі та середні підприємства розраховуються за рахунками та платять постачальникам у стейблкоїнах; Yellow Card відзначає бізнес-платежі як один із найшвидше зростаючих сегментів.
Грошові перекази: Перекази стейблкоїнів із місцевими опціями виведення часто вигідніші за традиційні сервіси, особливо для переказів у $200-$1,000.
Мобільні гроші вже всюди — понад 2 мільярди зареєстрованих акаунтів у світі. Африка на південь від Сахари є центром цієї тенденції.
Регулювання та політична динаміка
Нігерія
Регуляторна позиція різко змінилася за останні роки: від заборони до обережного дозволу, а тепер — до суворішого контролю.
У грудні 2023 року Центральний банк Нігерії скасував банківську заборону та дозволив банкам відкривати рахунки для постачальників віртуальних активів (VASPs).
Однак у 2024 році ситуація знову змінилася: влада розпочала репресії проти P2P-майданчиків у найрах і Binance, затримала керівників, зупинила пари з найрою та попередила про додаткові правила проти незаконної торгівлі.
Справи та суперечки тривали і в 2025 році. Тим часом, Комісія з цінних паперів і бірж Нігерії оновила свою криптовалютну структуру в січні 2025 року, а новий Закон про інвестиції та цінні папери (ISA 2025), який вже набув чинності, уточнив обов’язки щодо реєстрації для компаній з цифровими активами. Очікується більше ліцензування, розкриття інформації та контролю за маркетингом.
Кенія
Фінансовий закон 2023 року запровадив 3% податок на цифрові активи, який Верховний суд підтвердив наприкінці 2024 року.
Однак політика знову змінилася в середині 2025 року. Фінансовий закон 2025 року скасував цей збір і замінив його 10% акцизним збором на комісії, які стягують постачальники віртуальних активів. Тепер користувачі та оператори повинні відстежувати акциз, ПДВ/цифровий податок на послуги та обов’язки щодо звітності.
Зрештою, регуляторні рамки швидко змінюються. Завжди перевіряйте останні місцеві рекомендації перед вибором провайдера.
Чи знали ви? Приблизно кожен шостий дорослий кенієць не має жодного формального фінансового рахунку. Станом на 2021 рік рівень формальної фінансової інклюзії досяг 83,7%, тобто 11,6% дорослих залишалися повністю виключеними як із формальних, так і з неформальних фінансових послуг.
Реєстр ризиків
Стейблкоїни можуть вирішити проблеми швидкості та вартості, але вони мають і власні ризики, які поділяються на три основні категорії.
Прив’язка та контрагент
Стейблкоїни настільки надійні, наскільки надійні резерви та управління ними. Аналізи Bank for International Settlements та International Monetary Fund попереджають, що швидке зростання може спричинити проблеми фінансової стабільності — від вимушених продажів резервних активів до “доларизації”, яка підриває місцевий монетарний контроль.
Втрата прив’язки USDC у березні 2023 року показала, як швидко може поширитися криза довіри. Незалежні перевірки також вказували на прогалини в прозорості та концентрацію емітентів як постійні проблеми.
Операційні
На практиці повсякденні ризики включають шахрайство в P2P, крадіжки гаманців, збої мостів і труднощі з виведенням коштів.
Регуляторні дії можуть погіршити ситуацію. Репресії в Нігерії у 2024-2025 роках призвели до заморожування рахунків і блокування залишків за одну ніч, що показує, як швидко може зникнути доступ.
Політичні
На системному рівні сильна залежність від стейблкоїнів, прив’язаних до долара, може прискорити неформальну доларизацію та перемістити платежі поза межі регульованих банківських каналів. У відповідь політики посилюють вимоги до ліцензування, резервних стандартів і розкриття інформації від емітентів.
Чи знали ви? На Stablecoin Summit 2025 у Лагосі генеральний директор SEC Emomotimi Agama заявив : “Нігерія відкрита для бізнесу зі стейблкоїнами, але на умовах, які захищають наші ринки та надають можливості нігерійцям.”
Що далі для стейблкоїнів в Африці?
Стейблкоїни не вирішать проблему інфляції чи не перепишуть валютну політику, але вони вже роблять заощадження, отримання зарплати та перекази через кордони дешевшими й швидшими для багатьох у Найробі, Лагосі та за їх межами. Їхня інтеграція з мобільними грошима робить їх практичними.
Розробники розглядають стейблкоїни як інструменти для повсякденного використання, тоді як регулятори турбуються про доларизацію та фінансову стабільність. Баланс між цими силами визначить майбутнє.
На практиці найкращий підхід простий: зберігати низькі витрати, працювати з надійними провайдерами та бути уважними до змін у правилах.
Ймовірно, попереду — жорсткіші вимоги до розкриття інформації, суворіше ліцензування та більше сервісів “крипто у фоні”, де користувачі взагалі не бачать токенів, а лише миттєве переміщення цінності за нижчою вартістю.
