Жовтневий ріст Zcash на 400% демонструє ознаки виснаження — чи буде наступним відкат?

Zcash (ZEC) привернув увагу майже 400% зростанням у жовтні та стрибком на 44,2% цього тижня. Навіть за останні 24 години додалося ще 6,6%, що свідчить про сильний тиск покупців. Але, попри те, що ціна Zcash продовжує зростати, з’являються ознаки втоми ринку.

Індикатори імпульсу зараз вказують на ризик відкату, навіть коли Zcash залишається в бичачій структурі.

Ризики відкату зростають, оскільки ціна випереджає імпульс

Між 11 та 29 жовтня ціна Zcash продовжувала оновлювати максимуми, тоді як індекс відносної сили (RSI) формував нижчі максимуми. RSI — це індикатор імпульсу, який вимірює співвідношення сили покупців і продавців. Коли ціна зростає, а RSI падає, це сигналізує про ведмежу дивергенцію — тобто імпульс не підтверджує рух ціни.

Ця дивергенція виникла на тлі 400% місячного ралі Zcash, що свідчить про те, що саме зростання ціни зараз створює ризик для RSI. Іншими словами, ціна зросла занадто швидко, а RSI не встиг за нею. Такий дисбаланс зазвичай натякає на охолодження ринку.

Бажаєте отримувати більше таких аналітичних матеріалів про токени? Підпишіться на щоденну крипто-розсилку від редактора Harsh Notariya.

Ціна ZEC і формування ведмежої дивергенції: TradingView

Примітка: Хоча така ведмежа дивергенція на денному графіку часто сигналізує про розворот тренду, короткострокова історія ZEC демонструє значну силу ціни. Ця сила може обмежити ризик відкату, якщо і коли ціна Zcash скоригується.

Варто зазначити, що Zcash досі рухається на імпульсі прориву з флагу, і загальне ралі виглядає незмінним.

Водночас Chaikin Money Flow (CMF) — індикатор, який відстежує, скільки великих грошей заходить чи виходить з ринку — знижується протягом останніх кількох сесій. Зараз він коливається біля нуля, що означає: великі інвестори, ймовірно, фіксують прибуток, а не нарощують позиції.

ZCash CMF. Джерело: TradingView

Щоб Zcash відновив імпульс, CMF має розвернутися вгору, а RSI — піднятися вище 75. Якщо RSI підніметься вище 75 разом зі зростанням ціни, це синхронізує імпульс і ціну, принаймні у короткостроковій перспективі. Це може скасувати упередженість до відкату.

Ліквідації лонгів підсилюють ризик відкату

Карта ліквідацій ZEC від Bybit чітко показує, наскільки ринок схиляється до лонг-позицій. Понад 20.8 millions у лонг-ліквідаціях наразі протистоять лише 10.7 millions у шортах. Це означає, що більшість трейдерів досі роблять ставку на зростання.

Така позиція підвищує ризик лонг-сквізу — різкого падіння, яке змушує трейдерів із надмірним кредитним плечем закривати позиції, що ще більше знижує ціну. Навіть невелике зниження може це спровокувати, особливо з огляду на історію волатильності Zcash.

Карта ліквідацій ZEC: Coinglass

Найбільші кластери ліквідацій знаходяться між $308 і $295, що робить ці зони особливо ризикованими у разі посилення тиску продавців. Оскільки ціна ZEC реагує на деривативи, ризик відкату зберігається, якщо кредитне плече не знизиться.

Бичача структура ціни Zcash зберігається, але не без ризиків

Попри ці короткострокові сигнали попередження, технічна структура Zcash залишається бичачою. На 12-годинному графіку ZEC торгується всередині висхідного каналу — патерну, який зазвичай призводить до прориву вгору.

Однак верхня трендова лінія слабка — лише дві точки дотику, тож прорив вище неї може бути вибуховим, якщо бики знову візьмуть контроль. Ключовий рівень для спостереження — $365, який відбивав усі спроби зростання з 27 жовтня.

Якщо ZEC проб’є цей рівень, цілі негайно зміщуються на $382 і $400, причому $400 виступає сильним психологічним бар’єром. Закриття вище $400 може відкрити шлях до $456 і навіть $548 згідно з розширенням Фібоначчі.

Аналіз ціни Zcash: TradingView

З іншого боку, $308 залишається критичною підтримкою. Стійке падіння нижче цього рівня може відправити ZEC до $267 або $226, перетворюючи поточний патерн із бичачого на корекційний.

Прорив нижче $308 також спровокує ліквідації лонгів, як зазначалося раніше. Це може навіть зламати структуру бичачого каналу й опустити ціну Zcash до $267 або нижче.