Стратеги Morgan Stanley рекомендують фіксувати прибуток, оскільки ринок Bitcoin входить у осінній сезон

Стратеги Morgan Stanley порадили інвесторам фіксувати прибуток від своїх криптовалютних активів, оскільки Bitcoin входить у так званий "осінній сезон" свого чотирирічного ринкового циклу. За даними Cointelegraph, Денні Галіндо, інвестиційний стратег Morgan Stanley Wealth Management, пояснив таймінг у подкасті компанії Crypto Goes Mainstream. Галіндо послався на історичні дані, які демонструють послідовний цикл цін Bitcoin у форматі три роки зростання, один рік падіння. Стратег зазначив, що наразі ринок перебуває в осінньому сезоні, який символізує час збору врожаю прибутків.

Майкл Сайпріс, керівник напряму брокерських послуг у США в Morgan Stanley Research, відзначив, що інституційні інвестори дедалі частіше розглядають Bitcoin як легітимний компонент портфеля. Він пояснив, що, незважаючи на волатильність, великі інвестори почали ставитися до Bitcoin як до цифрового золота або макро-хеджу від інфляції. Ця порада з’явилася на тлі падіння Bitcoin нижче $99,000 5 листопада, що призвело до пробиття 365-денної ковзної середньої. Головний дослідник CryptoQuant Хуліо Морено підтвердив, що цей технічний індикатор зазвичай відображає загальний напрямок ринку. Аналітик Bitrue Андрі Фаузан Аджіма повідомив Cointelegraph, що цей рух ціни офіційно позначив початок технічного ведмежого ринку.

Динаміка ліквідності ринку демонструє змішані сигнали

Рекомендація фіксувати прибуток відображає ширші ринкові умови, що впливають на ліквідність криптовалют. Маркет-мейкер Wintermute повідомив, що ключові драйвери ліквідності досягли плато в останні місяці. Компанія визначила стейблкоїни, біржові фонди (ETF) та цифрові активи скарбниць як основні джерела ліквідності, які сповільнили свої надходження. Це уповільнення збіглося з тим, що Bitcoin spot ETF накопичили сукупні чисті активи понад $137 мільярдів, згідно з даними SoSoValue. Ethereum spot ETF наразі мають $22.4 мільярда активів.

Дані Binance Research показали, що обсяг стейблкоїнів досяг рекордних $277.8 мільярда до серпня 2025 року. Аналіз показав, що 60 відсотків надходжень стейблкоїнів на Binance конвертуються у спотові криптопокупки протягом 72 годин. Bitcoin та Ethereum ETF залучили понад $28 мільярдів чистих надходжень у 2025 році. Раніше ми повідомляли, що інституційне впровадження Bitcoin значно прискорилося у 2025 році, при цьому Bitcoin ETF накопичили понад $65 мільярдів активів під управлінням станом на квітень. Лише BlackRock's iShares Bitcoin Trust залучив понад $18 мільярдів, що демонструє потужний інституційний попит.

Інституційне впровадження триває попри обережність ринку

Рекомендації Morgan Stanley підкреслюють зміну підходу традиційних фінансових інституцій до криптовалютних ринків. Сайпріс наголосив, що інституційні алокації відбуваються повільно через внутрішні процеси та ризикові комітети. Довгострокові мандати не дозволяють великим інвесторам миттєво змінювати стратегію. Однак він підтвердив, що впровадження зростає, оскільки регулювання та інфраструктура ETF знижують бар'єри для входу. Визнання компанією циклів ринку Bitcoin за допомогою сезонних метафор демонструє, що провідні керівники Wall Street тепер застосовують циклічні інвестиційні підходи до цифрових активів.

Ринок стикається з напругою між інституційною впевненістю та технічними індикаторами. Інституційні інвестори продовжують розглядати Bitcoin як стратегічний актив, незважаючи на нещодавню слабкість цін. Дискусія точиться навколо того, скільки ще триватиме поточний "осінній сезон" до настання зими. Галіндо порадив інвесторам підготуватися до можливої криптозими, зафіксувавши поточний прибуток. Тим часом інституційний капітал продовжує надходити у регульовані криптопродукти безпрецедентними темпами. Публічні компанії наразі тримають понад 989,000 Bitcoin у корпоративних скарбницях, що свідчить про фундаментальну зміну у підходах до управління ризиками інфляції.

Дозрівання ринку криптовалют створює нову динаміку між настроями роздрібних інвесторів та інституційною стратегією. Професіонали традиційних фінансів дедалі частіше аналізують Bitcoin, використовуючи підходи з товарних та ліквідних циклів. Така інтеграція криптовалют у мейнстрімний фінансовий аналіз є відходом від попереднього ігнорування цифрових активів. Залишається питання, чи забезпечить інституційне впровадження достатню підтримку під час наступного ринкового спаду, чи історичні цикли повторяться незалежно від нових джерел капіталу.