Morgan Stanley Bitcoin uchun kuz faslini ko‘radi

Morgan Stanley kripto bozorida ehtimoliy burilish nuqtasi haqida ogohlantirmoqda. Yaqinda o‘tkazilgan tahlilda, bank Bitcoin uchun sikl oxiriga yetganini tilga olib, investorlarni o‘z foydalarini olishga chaqirdi. Doimiy o‘zgaruvchanlik sharoitida, yirik institutdan chiqqan bu signal ehtiyotkorlikka undaydi.

Sezilarli pasayishning texnik signallari

Crypto Goes Mainstream podkastining yaqinda chiqqan epizodida, Morgan Stanley Wealth Management strategisti Denny Galindo bitcoin bozorining siklik o‘qilishini taqdim etdi, bu esa investorlarning to‘liq e’tiborini talab qiladi, ayniqsa uning narxi Amerika shutdown tugaganiga qaramay tiklana olmayotgan bir paytda.

Uning fikriga ko‘ra, BTC hozirda qishloq xo‘jaligi siklida “kuz”ga o‘xshash bosqichda. “Hozir kuz faslidamiz. Kuz bu hosil yig‘im-terim mavsumi. Demak, foydani olish vaqti keldi,” dedi u.

Bu yondashuv bitcoinning tarixiy xatti-harakatlariga asoslanadi, Galindo buni “uch yil o‘sish, bir yil pasayish” deb qisqacha ifodalaydi. Asosiy xabar aniq: pasayish davrida pozitsiya to‘plaganlar ehtimoliy orqaga chekinishdan oldin foydani amalga oshirish haqida o‘ylashlari kerak.

Morgan Stanley bu yerda kripto bozoriga tuzilgan va makroiqtisodiy qarash bilan yondashadi, uni boshqa aktiv sinflariga nisbatan qo‘llaniladigan siklik tahlil mantiqiga integratsiya qiladi. Bu pozitsiya faqat bozor taassurotiga emas, balki aniq o‘qish matritsasiga asoslanadi. Investitsiya banki tomonidan ajratib ko‘rsatilgan asosiy jihatlar quyidagilar:

• To‘rt yillik sikl aniqlangan: Galindo BTC narxlari tarixiga mos ravishda uch yil davomida o‘sish va bir yil tuzatishdan iborat muntazam ketma-ketlikni tasvirlaydi;

• Foydani himoya qilish uchun to‘g‘ri vaqt: “hosil yig‘im-terim mavsumi” analogiyasi, uning fikricha, bozorni qisman yoki to‘liq tark etish uchun strategik davrni bildiradi;

• An’anaviy bozor sikllari bilan mos o‘qish: bu qarash bitcoinni mavsumiy mantiqqa bo‘ysunuvchi tovarlar yoki boshqa aktivlarga yaqinlashtiradi;

• Bozor yetukligining signali: Morgan Stanley bu modelni ommaviy tarzda e’lon qilgani yirik moliyaviy institutlarda kripto yondashuvining normallashuvini aks ettiradi.

BTCni tuzilgan va siklik aktiv sifatida tan olish burilish nuqtasini bildiradi. Bu narx harakatlarini endi tasodifiy hodisalar emas, balki kengroq dinamikaga integratsiyalashgan ketma-ketlik sifatida talqin qilish imkonini beradi, bu esa uzoq muddatli investorlar uchun foydali bo‘lishi mumkin.

Kripto likvidligining sekinlashuvi

Morgan Stanley’ning siklik tahlilidan tashqari, bir nechta so‘nggi texnik indikatorlar bozor sekinlashuvi g‘oyasini tasdiqlayotgandek. 5-noyabr kuni bitcoin o‘zining 365 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha qiymatidan pastga tushdi, bu daraja tahlilchilar tomonidan diqqat bilan kuzatiladi.

“Bu buzilish kuchli pasayish signali,” deya izoh berdi CryptoQuant tadqiqot bo‘limi rahbari Julio Moreno. Bu texnik buzilish ko‘pincha bozor dinamikasining salbiy tomonga o‘tishi sifatida talqin qilinadi va ba’zi tahlilchilar, masalan, Bitrue platformasidan Andri Fauzan Adziima, bu pasayish “texnik pasayish bozoriga kirishni” rasman belgilaydi, deb ta’kidlashdi.

Ushbu grafik signallar bilan bir qatorda, kripto bozor likvidligi ham aniq to‘xtash belgilarini ko‘rsatmoqda. Market maker Wintermute tomonidan chop etilgan so‘nggi tahlilga ko‘ra, likvidlikning uchta asosiy manbai — stablecoinlar, kripto ETFlar va aktivlar xazinalari (DAT) — bozorga sof ijobiy oqimlarni yetkazib berishni to‘xtatgan.

Likvidlik oqimlarining bu chegarasi asosiy cheklov bo‘lib, ayniqsa bozorning o‘sish sur’ati asosan shu omillarga asoslangan bir sharoitda muammoli hisoblanadi. Bugun kuzatilayotgan sekinlashuv bozorning harakat qilish imkoniyatini qisqartirishi va uzoq davom etuvchi tuzatish xavfini oshirishi mumkin.

Ushbu bir-biriga yaqinlashayotgan dinamikalar fonida, investorlar endi kamroq qulay muhitda harakat qilishlari kerak. Morgan Stanley tilga olgan foyda olish siklik bozor o‘qishiga mos kelar ekan, bu qo‘shimcha ma’lumotlar faol risklarni boshqarish zaruratini kuchaytiradi. Qisqa muddatda, bozor yana keskin o‘sishni boshlash uchun juda zaif ko‘rinadi, ayniqsa Trumpning tariflari keltirib chiqargan tartibsizlikdan so‘ng.