Hơn 1,3 tỷ USD vị thế tiền mã hóa bị thanh lý khi bitcoin giảm xuống dưới 104.000 USD, khiến thị trường 'mong manh' bị ảnh hưởng

Bitcoin đã giảm xuống dưới 104.000 đô la, chạm mức thấp nhất trong hai tuần, kéo theo ít nhất 1,37 tỷ đô la bị thanh lý các vị thế đòn bẩy — trong đó khoảng 1,2 tỷ đô la đến từ các vị thế long, theo dữ liệu từ CoinGlass — khi dòng tiền rút khỏi ETF tiếp tục, các holder dài hạn bán ra và tâm lý né tránh rủi ro lan rộng tiếp tục gây áp lực lên thị trường.

Cần lưu ý rằng dữ liệu thanh lý vẫn chưa hoàn chỉnh — Bybit công bố đầy đủ dữ liệu, nhưng Binance và OKX vẫn chỉ báo cáo từng đợt không đầy đủ, ví dụ như vậy — điều này có nghĩa là con số thực tế có thể còn cao hơn.

BTC đã giảm gần 4% trong 24 giờ, từ 106.400 đô la xuống mức thấp trong ngày là 103.860 đô la vào sáng thứ Ba, theo dữ liệu giá của The Block. Các altcoin cũng giảm theo, khi ETH giảm 6% xuống khoảng 3.500 đô la, BNB giảm 8% xuống dưới 950 đô la, và SOL giảm gần 10% xuống còn 159 đô la, khiến tổng vốn hóa thị trường crypto giảm xuống khoảng 3,6 nghìn tỷ đô la.

"Khi BTC tiếp tục giao dịch trong cụm người mua lớn nhất, thị trường đang ở trạng thái mong manh," các nhà phân tích của Bitfinex cho biết với The Block. "Chúng ta vẫn chưa bước vào giai đoạn đầu hàng, nhưng các nhà đầu tư đang cho thấy dấu hiệu niềm tin suy giảm. Trừ khi giá phục hồi rõ rệt vượt qua vùng này, thời gian sẽ trở thành lực cản ngày càng lớn đối với phe mua."

Các nhà phân tích bổ sung rằng việc các holder dài hạn liên tục phân phối tiếp tục gây áp lực cấu trúc lên thị trường, lưu ý rằng các giai đoạn tăng giá lớn trong lịch sử chỉ tiếp tục khi các ví này chuyển sang tích lũy trở lại.

Đợt giảm giá hôm thứ Ba diễn ra sau một giai đoạn ETF tiếp tục yếu. Ngày 3/11, các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ròng 187 triệu đô la — ngày thứ tư liên tiếp bị rút vốn — trong khi các ETF Ethereum mất 136 triệu đô la, theo bảng dữ liệu của The Block. Ngược lại, các ETF Solana ghi nhận dòng tiền vào 70 triệu đô la, phiên thứ năm liên tiếp tăng, khi các nhà phân tích chỉ ra sự chuyển hướng sang các tài sản beta cao hơn bất chấp sự mệt mỏi chung của thị trường.

Nỗi sợ bao trùm thị trường crypto khi khẩu vị rủi ro giảm sút

Chỉ số Crypto Fear & Greed Index đã giảm xuống 21, mức thấp nhất trong nhiều tuần, báo hiệu sự thận trọng sâu sắc trong tâm lý nhà đầu tư. Nicolai Sondergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại Nansen, cho biết sự kết hợp giữa các yếu tố vĩ mô và tâm lý đã khiến các nhà giao dịch phòng thủ sau cú sập ngày 10/10.

"Có rất nhiều nỗi sợ trên thị trường kể từ sau đợt thanh lý lớn vừa qua," ông nói. "Kết hợp với việc chính phủ vẫn đóng cửa và sự chú ý từ Crypto Twitter rằng giá cả đi theo thanh khoản toàn cầu, nhiều người tham gia đã chuyển sang trạng thái né tránh rủi ro."

Tuy nhiên, Sondergaard lưu ý vẫn có những điểm sáng bên dưới bề mặt. "ETF Solana mới đang ra mắt khá mạnh, điều này phần nào đi ngược lại những gì chúng ta đang thấy," ông bổ sung. "Điều gì xảy ra tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào việc khi nào chính phủ hoạt động trở lại, với những tuyên bố trấn an có thể nhanh chóng cải thiện tâm lý ngắn hạn."

Cấu trúc mong manh, nhu cầu cạn kiệt

Dữ liệu onchain và phái sinh cho thấy thanh khoản đang mỏng dần. Lãi suất mở của quyền chọn Bitcoin vẫn ở mức thấp trong nhiều tuần, trong khi độ sâu giao dịch giao ngay cũng giảm trên các sàn lớn, theo dữ liệu của The Block và ghi chú của một số nhà phân tích.

Đáng chú ý, tâm lý cũng đã chuyển sang tiêu cực trên các thị trường dự đoán. Hợp đồng Polymarket hỏi liệu bitcoin có giảm xuống dưới 100.000 đô la trước năm 2026 hay không hiện cho thấy xác suất "Có" là 78%, cho thấy các nhà giao dịch nhìn thấy khả năng điều chỉnh mạnh hơn trước năm sau.

Gabriel Selby, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CF Benchmarks thuộc sở hữu của Kraken, cho biết động thái hiện tại có thể phản ánh sự cân bằng lại kỹ thuật sau biến động trước đó.

"Đợt thanh lý ngày 10/10 đã để lại nhiều bất cập về giá khiến một đợt điều chỉnh nữa gần như không thể tránh khỏi," ông nói. "Khi các đồng vốn hóa lớn kiểm tra lại mức thấp của tháng 10 hôm nay, thị trường thực ra có thể đang ở vị thế tốt hơn cho một đợt tăng giá rõ ràng hơn trong thời gian tới."

Dù vậy, các nhà phân tích của Bitfinex cảnh báo rằng trừ khi dòng tiền vào ETF hoặc các nhà đầu tư tổ chức mới hấp thụ nguồn cung, đợt kiểm tra lại của bitcoin có thể "kéo dài về vùng 100.000 đô la hoặc thấp hơn" trong những tuần tới.