Những điểm chính:
Dòng tiền rút khỏi Ethereum ETF và sự thận trọng của các nhà giao dịch cho thấy niềm tin vào việc giá ETH tăng cao hơn hiện tại là hạn chế.
Phí bảo hiểm thấp trên thị trường phái sinh cho thấy triển vọng giá Ether khá ảm đạm.
Ether (ETH) đã giảm 11% trong tuần qua, ngay cả sau khi đạt mốc 3.400 đô la vào thứ Bảy. Đợt giảm này diễn ra cùng với sự điều chỉnh 4% của chỉ số Nasdaq, xóa sạch mức tăng của hai tuần trước đó. Hiện các nhà giao dịch đang tranh luận liệu ETH còn cơ hội quay lại mức 3.900 đô la hay không.
Những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu xuất hiện sau các kết quả kinh doanh quý yếu kém từ các công ty tập trung vào người tiêu dùng và những lo lắng mới về định giá cao trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Trong khi đó, đợt đóng cửa chính phủ Mỹ dài nhất từ trước đến nay tiếp tục gây tổn hại cho nền kinh tế.
Phí bảo hiểm hàng năm hợp đồng tương lai ETH hàng tháng. Nguồn: laevitas.ch Hợp đồng tương lai Ether đang giao dịch với mức phí bảo hiểm 4% so với thị trường giao ngay, không thay đổi so với tuần trước. Dữ liệu cho thấy nhu cầu đối với các vị thế tăng giá là hạn chế, mặc dù chưa đến mức hoảng loạn dưới 0%.
Trong điều kiện thị trường bình thường, mức phí bảo hiểm này thường dao động từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.
Liên quan: ARK Invest của Cathie Wood bổ sung cổ phiếu BitMine khi bán ra 30 triệu đô la cổ phiếu Tesla
Tâm lý lo lắng trên thị trường gia tăng sau khi kỳ vọng về tâm lý người tiêu dùng Mỹ giảm xuống mức thấp nhất từ trước đến nay, theo khảo sát của Đại học Michigan.
Kết quả tháng 11, được công bố vào thứ Sáu, là mức yếu thứ hai kể từ ít nhất năm 1978 và phần lớn bị đổ lỗi cho việc chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa chi tiêu, theo AP đưa tin.
ETH/USD (màu xanh) so với tổng vốn hóa thị trường crypto (màu đỏ). Nguồn: TradingView Một phần sự thất vọng của nhà đầu tư Ether xuất phát từ việc ETH giảm 4% trong tuần, kém hơn so với thị trường crypto nói chung. Điều này cho thấy, ngoài những rủi ro vĩ mô gia tăng, còn có các yếu tố khác khiến nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn với Ethereum.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Ethereum, USD. Nguồn: DefiLlama Tổng giá trị bị khóa trên mạng Ethereum đã giảm xuống còn 74 tỷ đô la—mức thấp nhất kể từ tháng 7—tương ứng với mức giảm 24% trong 30 ngày qua. Các nhà đầu tư đã bị bất ngờ sau khi một trong những nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu của Ethereum, Balancer v2, bị khai thác với số tiền lên tới 120 triệu đô la vào thứ Hai.
Doanh thu hàng tháng của DApps Ethereum, USD. Nguồn: DefiLlama Doanh thu DApps Ethereum giảm trong tháng 10
Các ứng dụng phi tập trung (DApps) trên Ethereum đã tạo ra 80,7 triệu đô la doanh thu trong tháng 10, giảm 18% so với tháng 9. Sự sụt giảm này đặc biệt đáng lo ngại đối với những người nắm giữ ETH, vì hoạt động onchain thấp hơn sẽ gây áp lực giảm lên lợi suất staking gốc.
Thiết kế của Ethereum bao gồm một cơ chế đốt ETH trong các giai đoạn nhu cầu xử lý dữ liệu blockchain cao, giúp cân bằng hoạt động mạng và nguồn cung.
Địa chỉ hoạt động và giao dịch, 7 ngày. Nguồn: Nansen Tuy nhiên, tuần đầu tiên của tháng 11 cho thấy những dấu hiệu mạnh mẽ ban đầu cho Ethereum so với các blockchain đối thủ. Số lượng địa chỉ hoạt động đã tăng 5% trong bảy ngày qua, trong khi số lượng giao dịch tăng 2%. Ngược lại, cả Tron và BNB Chain đều ghi nhận sự sụt giảm về hoạt động onchain.
Dòng tiền hàng ngày của quỹ ETF giao ngay Ethereum, USD. Nguồn: CoinGlass Tâm lý của các nhà giao dịch ETH bị ảnh hưởng bởi sự thiếu hụt nhu cầu đối với các quỹ ETF giao ngay Ethereum. Các sản phẩm niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền rút ròng 507 triệu đô la trong tháng 11, và không có giao dịch mua dự trữ doanh nghiệp ETH đáng chú ý nào, theo dữ liệu từ Strategic ETH Reserve.
Hiện tại, động lực rõ ràng duy nhất của ETH là bản nâng cấp Fusaka sắp tới, dự kiến diễn ra vào đầu tháng 12. Bản cập nhật này được thiết kế để mang lại một số cải tiến về khả năng mở rộng và bảo mật cho mạng lưới.
Tuy nhiên, với việc thị trường phái sinh phát tín hiệu yếu và các nhà đầu tư lo ngại về nền kinh tế toàn cầu chậm lại, khả năng ETH bứt phá lên mức 3.900 đô la trong ngắn hạn dường như là hạn chế.
