Lido Staked ETH价格stETH

EigenLayer 是一个基于以太坊的 Restaking 协议。它可以被看作是一个连接质押者、AVS 和应用链的中间平台。 质押者，即 Restaker，是在 EigenLayer 质押资产的用户。 AVS，Actively Validated Services，是集成在 EigenLayer 上的安全性服务协议，可以简单理解为节点运营商。 应用链是有节点验证需求的中小型区块链网络 EigenLayer 的主要作用就是作为平台连接这三个对象，它可以： 为质押者提供重复质押、获取额外质押奖励的途径 为 AVS 提供质押资产 为应用链提供选择 AVS、购买验证服务的机会 EigenLayer 商业模型 EigenLayer 的商业模型是围绕质押者、AVS 和应用链建立的。具体的运作流程如下： 用户将 LSD 重复质押到 EigenLayer。 重复质押的资产会被提供给 AVS 用作保护。 AVS 为应用链提供验证服务。 应用链支付服务费用。费用将被分为三部分，分别作为质押奖励、服务收益以及协议收入分配给质押者、AVS 和 EigenLayer。 EigenLayer 商业模型 EigenLayer Restaking EigenLayer 的 Restaking 服务于 2023 年 6 月 14 日在以太坊主网上线，目前提供 2 种重新质押方案： ETH 重新质押：用户重新质押以太坊原生资产 Beacon Chain ETH LSD 重新质押：用户重新质押 LSD，即在流动性质押平台（如 Lido Finance、Rocket Pool）质押生成的衍生通证 EigenLayer Restake 官网界面 根据 EigenLayer 官网界面的数据，截至目前，EigenLayer 已经历过三次重新质押上限的扩展，质押总量超过 177K ETH。该协议目前支持 Lido Staked Ether (stETH)、Rocket Pool Ether (rETH)、Coinbase Staked Ether (cbETH) 以及 Beacon Chain ETH 四种资产的重新质押。其中，stETH 的数量最多，占据了超过 60% 的质押份额。 为什么 EigenLayer 值得关注 从项目本身角度以及加密市场宏观角度综合分析，EigenLayer 主要有三点原因值得被关注： EigenLayer 的 Restaking 机制可以解决以太坊网络安全碎片化的问题 LSDFi 赛道的潜力巨大，EigenLayer 的 Restaking 机制可以释放来自 LSD 的大量流动性 作为集成众多验证协议的 Restaking 项目，EigenLayer 有很大可能会在未来发币 安全碎片化 据 EigenLayer 声称，其 Restaking 机制可以解决目前以太坊网络存在的安全碎片化问题。 安全碎片化主要指目前以太坊网络和非 EVM 兼容应用链之间存在的安全性不兼容问题。 我们都知道，以太坊作为目前区块链领域的最主要网络之一，拥有强大的安全性并且高度去中心化。它基于 PoS 共识，拥有超过 1 万个节点和 25 million 的 ETH 质押量。因此，以太坊的安全性系数很高。而通过 EVM 构建在以太坊上的应用链则继承了以太坊的底层安全性。 但另一方面，非 EVM 兼容的应用链无法享受以太坊的安全性。它们必须建立属于自己的信任网络，通过部署自己的节点或依靠第三方验证节点来确保网络安全。这就意味着，每条应用链的安全性都是独立的、碎片化的。与 EVM 兼容应用链相比，非 EVM 兼容的应用链更易受到攻击，且维护安全性成本也更高。 而 EigenLayer 则可以通过 Restaking 解决这一问题。通过重新质押，被质押的 LSD 资产可被用于多种验证协议（Actively validated services AVS）为非 EVM 兼容的应用链提供集合安全性。 这些 AVS 被集成在 EigenLayer 上形成了一个去中心化的 AVS 市场。用户可以根据奖励措施、安全性等因素选择不同的 AVS 协议进行重新质押。这些 AVS 协议将会作为一个去中心化的验证网络为非 EVM 兼容的应用链提供集合的安全性，从而有效解决安全碎片化问题。 简单来说，之前攻击网络只需要攻击单一的 AVS；现在则需要同时攻击多个 AVS。攻击成本上升，安全性也随之提升。 EigenLayer Pooled Security，来源：EigenLayer 白皮书 LSD 流动性释放 EigenLayer 的 Restaking 机制在未来将持续释放来自 LSD 的大量流动性。 自 4 月以太坊完成 Shapella 升级后，ETH 的质押量得到了大幅增长。根据 TokenUnlocks 的数据，在升级后的一个月内，ETH 的质押量就净增长了近 50 万，共有约 304 万 ETH 被质押。占据了当时 ETH 总流通量的 16%。 而目前，以太坊的质押率大约在 20%，且还在持续上涨。和其他 Layer 1 区块链（如 Avalanche 62%、Tron 47%）相比，该数字未来还有很大的上升空间。 而随着 ETH 质押率的上升以及整个 ETH Staking 市场的扩大，Lido Finance、Rocket Pool 等流动质押协议的规模也将持续扩大。stETH、rETH 等 LSD 的数量会随 ETH 的质押率而上升。整个 LSD 赛道存在着巨大的潜力。 这也就意味着，EigenLayer 的 Restaking 机制可以从这些 LSD 中释放大量的流动性。 从历史数据上看，在 EigenLayer Restaking 上线主网短短不到三个月的时间内，EigenLayer 就上调了三次 LSD 重新质押的上限。LSD 的重新质押上限从最开始的 3,200 枚增加到了 100,000 枚。且每次几乎仅隔两到三日，LSD 的质押量就触及了上限。因此，随着未来可重新质押 LSD 种类的增多以及 LSD 市场的扩大，EigenLayer 很可能会再次上调上限，从而释放更多来自 LSD 的流动性。 未来的发币可能 作为集成众多验证协议的 Restaking 项目，EigenLayer 有很大的可能性会在未来发行原生代币。 EigenLayer 集成了众多 AVS 协议并形成了属于自己的验证服务生态。虽然 EigenLayer 现在还处在项目早期发展阶段，并没有形成完整治理模型。但 AVS 协议的选取、核心奖励机制设定等决议都离不开治理机制的参与。因此，我们有理由相信 EigenLayer 有很大概率会在未来发行自己的原生代币，并用作治理、奖励等用途来维护项目的发展。 同时，EigenLayer 作为 Restaking 的先驱项目拥有许多知名的早期投资者，例如 Blockchain Capital、Polychain、Coinbase Venture 等。这也在一定程度上增加了 EigenLayer 发币的可能性。 $NEIROCTO $HEI $EIGEN

12 月 17 日，Aave 创始人兼首席执行官 Stani.eth 在社交媒体上发文表示，经过四年的时间，美国证券交易委员会已完成对 Aave 协议的调查。 这本来是一个鼓舞人心的里程碑。不过，在 Web2 结束了与 SEC 的纠缠，转过头来，Aave 反倒是在 Web3「后院失火」了。过去的半个月，Aave 的社区治理纷争一直是英文圈的热点话题。而围绕着这个纷争，出现了巨鲸抛售、创始人「护盘」、治理与信任问题等一系列事件。 让我们来看看这个事件的来龙去脉吧。 起因：营收分配引争议 12 月 4 日，Aave Labs 将其前端界面 aave.com 的默认 Swap 功能从 ParaSwap 换成了 CoWSwap。 这本来只是一个小更新，但 Aave DAO 的资深治理参与者和独立委托人 EzR3aL 发现，aave.com 的默认 Swap 功能所产生的费用收入不再和以前那样进入 Aave DAO 金库，而是流入了 Aave Labs 控制的一个地址。EzR3aL 根据链上调查的情况表示，在他撰文时，Aave Labs 的最近一次收入转移至少价值 20 万美元，根据该周收入数据进行粗略估计，Aave DAO 一年至少损失 1000 万美元。 而 Aave Labs 并没有主动提及此次费用收入分配上的变更，这让大量 $AAVE 持有者感觉被「背刺」了。 Aave Labs 在 EzR3aL 的帖子下进行了多次回复，主要论点包括： 协议和产品是不同的概念。引起收入分配争议的前端接口是 Aave Labs 运营的产品，完全独立于 Aave DAO 所管理的协议之外，Aave Labs 有权自主决定如何运营和盈利。 维护前端接口需要大量资源，Aave DAO 从未被要求承担这些费用。 原先集成 Paraswap 的技术架构中，捐赠机制是基于盈余的。当实际执行价格高于报价时，盈余部分会捐赠给 Aave DAO。这并非协议费用，也不是强制规定要给 Aave DAO 的。随着设计的变更，原有的捐赠机制自然取消。 新的 CoWSwap 路由选项能够提高执行质量，包括为接口用户提供 MEV 保护等，而该路由选项是由 Aave Labs 用自有资源搞出来的，并且也没有在协议层面替换或禁用 Aave DAO 所拥有的适配器，Aave DAO 可以让任何接口集成其拥有的适配器来实现 Swap 功能。 纷争升级：谁拥有「Aave」？ Aave Labs 在 EzR3aL 的帖子下的回复并不被社区理解和接受。 12 月 13 日，@DefiIgnas 发出了一篇长文，「谁拥有 Aave：Aave Labs 还是 Aave DAO？」，文章引起了广泛讨论。 12 月 16 日，曾经的 Aave Labs 首席技术官 Ernesto 发布了名为「$AAVE Alignment Phase 1: Ownership」的治理提案，该提案主张由 Aave DAO 和 Aave 代币持有人明确掌握协议 IP、品牌、股权及收入等核心权益。Aave 服务提供方代表 Marc Zeller 等人公开背书该提案，称其为「Aave 治理史上最具影响力的提案之一」。 Ernesto 在提案中提到，「由于过去发生的一些事情，先前的一些帖子和评论对 Aave Labs 抱有强烈的敌意，但这份提案力求保持中立。该提案并非暗示 Aave Labs 不应成为 DAO 的贡献者，或缺乏贡献的合法性或能力，但决定应该由 Aave DAO 来作出。」 12 月 18 日，Aave 创始人兼首席执行官 Stani.eth 在提案下回复，表示会加强 Aave Labs 与社区的沟通，但将对提案投反对票，因为提案将一个复杂的法律和运营问题简化为简单的「是或否」投票，没有切实可行的解决方案，将影响 Aave 整体的发展进度。 这进一步加剧了纷争。 巨鲸抛售、创始人「救市」 12 月 22 日，据链上分析师余烬监测，AAVE 持仓排名第二的巨鲸地址抛售 23 万枚 AAVE（约合 3800 万美元），导致 AAVE 价格短时下滑超 10%。该巨鲸在凌晨 5:40 至 7:05 期间，将全部 AAVE 兑换为 227.8 枚 WBTC 及 5869.4 枚 stETH。据悉，这批 AAVE 购于去年底至今年初，平均成本约为 223.4 美元。此次以约 165 美元均价清仓，预计亏损达 1345 万美元。 而在巨鲸离场几小时后，Aave Labs 宣布，认为该议题需要正式的治理决策，并正式开启了为期 3 天的快照投票。 12 月 23 日，Aave 创始人兼首席执行官 Stani.eth 花费 1699 枚 ETH（515 万美元）买入 32,660 枚 AAVE，均价 157.78 美元。算上此次买入，他在一周内总计买入了 84,033 枚 AAVE，总均价约 176 美元，花费约 1480 万美元。 但在创始人「救市」之后，价格动荡仍在持续。12 月 24 日，「大额做空 AAVE」0x3c7 开头地址新开 7 倍杠杆 AAVE 空单，持仓规模达 242 万美元，均价 151 美元，清算价 173 美元。 而市场对创始人的「救市」也有颇多质疑和担忧。DeFi 策略师兼流动性专家 Robert Mullins 发文称，这次买入的目的在于提升 Kulechov 的投票权，以便在即将到来的投票中支持一项直接损害代币持有者最佳利益的提案。他补充道：「这是一个明显的例子，说明代币机制并未被充分设计，用以有效遏制治理攻击。」 知名加密 KOL Sisyphus 也表达了类似担忧，称 Kulechov 可能在 2021 年至 2025 年期间出售了价值数百万美元的 AAVE 代币，并对其此次回购行为的经济动机提出质疑。 结局 12 月 26 日，Wintermute 创始人兼 CEO Evgeny Gaevoy 表示，Wintermute 将对 AAVE「品牌资产控制权移交给持币者」ARFC 治理提案投反对票。 Evgeny 称，当前提案缺乏具体细节，尚不清楚拥有前端和品牌的实体将如何治理、是否为营利性质以及其运作方式。代币价值获取是 AAVE 面临的核心问题，AAVE Labs 与大量代币持有者之间存在明显的期望不匹配。Wintermute 自 2022 年起投资 AAVE，并参与其治理。Evgeny 希望 AAVE Labs 能认真解决代币价值获取问题，这将为其他代币提供借鉴。 而投票的结果也在今早出炉，提案最终未获通过，结果为 55.29% 反对、41.21% 弃权，仅有 3.5% 同意。 那么，这就是纷争的结局吗？显然不是，因为社区与 Aave Labs 之间的不信任并没有解决。这场看似由沟通不畅引发的纷争，实则是币圈长期以来开发/运营方与治理方之间权利与权益边界不清且缺乏制度约束的矛盾体现。Aave Labs 与 Aave DAO 之间的纠葛，反而恰恰说明了 Aave 的成功，因为在币圈还有太多类似的例子连发生这样高质量讨论以试图解决问题的机会都没有（相关阅读：为什么现在收购币圈项目，都不要代币了？） 这是 Aave 要面对的问题，更是整个加密货币行业迟早都要面对的问题。 免责声明：本文章仅代表作者个人观点，不代表本平台的立场和观点。本文章仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。用户与作者之间的任何争议，与本平台无关。如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到support@aicoin.com，本平台相关工作人员将会进行核查。

合成资产指的是锚定另一种资产价值的代币化衍生品，一般发行在区块链上。广义上，wrapped token 和稳定币也属于合成资产的子类（由于他们锚定了其他资产价格），但人们常说的合成资产指的是：由预言机喂价的方式锚定其他资产价格的衍生通证。 合成资产一般需要 DeFi 协议帮助用户发行，并以标准化通证形式存在在某区块链上。Synthetix 协议 (原名 Havven 支付协议) 是最早发明此类衍生交易工具的 DeFi 协议。理论上，任何价格可以由预言机提供的资产都可以被铸造成通证化的合成资产。 方便理解，大家可以将 Synthetix 等协议理解为一个大型 Casino，他们提供的游戏是：玩家使用筹码模拟盘进行炒股炒币。 How does synthetic asset work？ 合成资产原理是什么？ 合成资产的玩法分为资产抵押的铸造和交易两步骤，为方便理解，我们分别从两种市场参与人角度讲解。 铸造人（借款并承担债务） 要做什么：在协议中超额抵押某一资产（自己原生资产/ ETH），铸造合成的稳定币资产，例如超额抵押 750% 的 $SNX 去铸造 $sUSD，相当于抵押贷款，但只能借出 sUSD 等合成的稳定币。发出 sUSD 后，系统会给铸造人记一笔账：欠债多少、占总应收账款（总债）的比率是多少、还有抵押物价值是多少。 抵押后能获得什么： 一些稳定币的合成资产； 赚一定的手续费（按占比分成）； 承担一定的可变债务。 获得后能做什么： 成为 synth 交易者，投机其他合成资产或对冲自己的债务风险（详细见下文）； 成为 synth 场外市场的做市商； 场外直接卖出。 Staker 铸造人是通过赌场官方渠道获得筹码（sUSD 相当于筹码）的玩家，而本赌场买码方式是超额抵押赌场自己的股票去铸造。系统会给铸造人记账，写明你创造筹码是多少，占了多少份额。同时，抵押股票的总价值一定要是筹码价值的 7.5 倍以上。为了激励玩家走官方渠道，赌场将交易抽水手续费按比例分给铸造筹码的玩家。 例：Alice 有价值 75,000 美元的 SNX, 质押到了 Synthetix 并铸造了 10,000 sUSD, 此时 Synthetix 会给 Alice 记：资产 $75,000 SNX, 负债 $10,000 sUSD, 抵押率 750%。此时 Alice 已经按比例开始赚手续费了，她还可以成为交易人交易 sUSD 为别的合成资产，也可以拿着不动，也可以选择在场外市场入 Uniswap 中将 sUSD 卖掉货为 sUSD/USDC 市场做市等等。 风险是什么：所有铸造人需要共同承担一个不断变化的总债务池。若总债务不断上涨，分摊到自己账上的债务也持续增多，会有清算风险。 所有的合成资产加起来组成一个大筹码池，这个池子价值应完全等于帐上的总债务价值，因此也叫债务池。不难发现，总债务额随着合成资产数量、种类、锚定价格变动也一直在变。而抵押物的总价值应时刻保持在总债务池的 7.5 倍或以上。而债务池的增减变化量，会被按份额分摊给每个铸造人，每次系统会直接修改铸造人的债务余额（虽然铸造借款时是一个固定值固定余额）。 真实情况是：系统在铸造或销毁 sUSD 时向他们发放/销毁债务份额的特殊 token 来跟踪债务池。一个铸造人的债务份额是他债务代币余额比上债务代币的总供应量。 当自己的债务余额减少时，抵押率增高，铸造人可以铸造新筹码降低抵押率。当自己的债务余额增多，抵押率降低，铸造人可以销毁一些筹码或补充抵押物来增高抵押率。当抵押率过低又没能及时操作，就会被系统强制清算。 因此，此时 Alice 的 $10,000 负债余额是变动的，假设总债务池价值 $20,000, 当其中 sBTC 合成资产的价值上涨 $5,000, 因此总债务池也会涨为 $25,000。由于 Alice 债务占比为 50%，她要分摊一半的新增债务，也就是 $2,500。因此上涨后 Alice 新的债务余额变为：$12,500。Alice 净亏损为 -$2,500。此时如果 Alice 不补充抵押物或销毁一些 sUSD，抵押率就会低于要求的 750% 抵押率，但仍不到清算抵押率。 传统赌场区别在于对手方的不同：传统赌场都是玩家赚玩家的钱，赌场抽取佣金。而这种 DeFi 协议是质押人的资产在和所有合成资产的总波动做对手方，因此在整体市场上涨时，支付给赌客的庄家就是铸造人自己。 使用超额抵押出于两个原因： 抵押物波动性较高，超额抵押可以降低抵押物价值不足的风险，如果抵押物价值下跌过多，系统会在到达最低要求之前提前将抵押物清算售出。 总债务波动性高。就算抵押资产价值稳定，总债务池上涨过快也会有抵押物不足的风险。 Synth 的交易者 条件是什么：持有合成资产，因此铸造人直接就可以成为交易者。 不想走官方渠道获取筹码的玩家（不想承担债务），可以在场外直接买筹码。部分合成资产在外部的 AMM 池中有一定流动性（如 Curve 中 sUSD/USDC、Uniswap 中 sETH/ETH 等）可以直接购买。 可以做什么： 可以投机交易合成资产赚取差价。 优势一：减少操作现货的摩擦成本。如果你即想炒黄金，又不想持有现货，因为持有现货会有很多麻烦和成本，需要考虑特定交易场所，保存成本，运输成本，安全风险等，你可以选择交易合成资产 $sXAU （合成黄金）通证，它通过使用 Chainlink 预言机来追踪黄金的价格，其价格表现和黄金现货是一致的。如果你同时想做多 BTC，做空 ETH，做多 XRP 等复杂组合，又不想使用中心化交易所，直接购买 sBTC，iETH，sXRP 等合成资产会大大减少各种操作带来的摩擦成本。 优势二：交易合成资产没有滑点。由于合成资产价格来自于预言机，因此持有人无需担心该资产的流动性问题，交易起来也不会产生滑点。 交易过程：真实 Synth 交易并不会和其他玩家发生，而是系统记账、销毁、铸造、再记账的过程。交易的价格全部来自于外部预言机，Synth 自己的市场并不会有独立的价格。 有了筹码后，拿着筹码（sUSD）的玩家想买哪只股票，看好价格就去支付筹码，系统会根据外部真实的股价（来自于 oracle）计算数量，发给玩家正确数目的股票/crypto 票据（sBTC等）。等玩家觉得自己股票涨的差不多，赚够平仓时，再去将票据换回筹码。系统内部自己会更新记账。 例：手里有 10,000 sUSD 的 Alice 想全部购买 sETH。系统会先销毁 Alice 钱包的 10,000 枚 sUSD ➡️ 更新 sUSD 总供应量余额（-10,000） ➡️ Oracle 确定 ETH 汇率 （假设为 $1,000） ➡️ 收取费用 ➡️ 铸造对应数目新的 sETH （大约 10 枚）发给 Alice 钱包 ➡️ 更新 sETH 总供应量余额（+10）。 可以对冲债务波动的亏损风险。（仅针对铸造人） Synthetix 协议有一种专门追踪了总债务池指数的合成资产，购买此资产可以对冲掉铸造人因总债务上涨而带来的亏损。 常见的合成资产协议有什么？ 常见的的合成资产发行协议和他们的合成资产列举如下： Synthetix，以太坊上的协议，需要超额抵押 ETH（150%）或原生代币 SNX（750%）来铸造合成资产。 sUSD ，sBTC，sETH，sBNB 等，锚定对应法币或 crypto 的价格。 iBTC，iETH 等，反向锚定对应 crypto 的价格（相当于 1x 做空）。 sXAU，sXAG 等，与锚定大宗商品的合成资产。 Linear Finance，超额抵押的原生 token LINA（500%），以铸造合成资产。 lUSD, lADA, 等等。 Mirror protocol，是原 Terra Classic 链上的合成资产项目，由 Terra 实验室建立，超额抵押 UST（150% - 200%，Lol）来铸造 mAssert，mAsset 一般与真实世界的资产挂钩。然而，在2022 年 8 月，预言机协议 Band protocol 宣布，永久停止对 Terra Classic 的价格喂送服务支持，其中包括 Mirror 协议。没有预言机喂价支持，该协议不再运作。 mAAsset，通常与股票挂钩，有 mAAPL，mTSLA 等。 Synthetify，是 Solana 区块链上的合成资产协议，与 Synthetix 类似，超额抵押的原生代币 SNY 来铸造合成资产。 xSOL 等。 $INTER $STETH $DTEC

BlockBeats 消息，12 月 22 日，据 Onchain Lens 监测，过去 3 小时内，某巨鲸抛售其全部 230,350 枚 AAVE，兑换为 5869.46 枚 stETH（约 1752 万美元）和 227.8 枚 WBTC（约 2007 万美元）。