根據瑞士數位資產銀行 Sygnum 發布的最新《Future Finance 2025》全球機構 投資報告 ，儘管 10 月市場歷經劇烈修正，但機構投資人對加密資產的信心依然強勁，並普遍計劃在未來數月擴大持倉。
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Toggle- 六成機構將加碼投資
- 投資焦點轉向「多元化」而非短期投機
- 質押型 ETF 或成新催化劑
- 監管與託管仍是最大挑戰
- 比特幣仍是核心資產
六成機構將加碼投資
Sygnum 對來自 43 個國家的 1,000 名機構及專業投資者進行調查。結果顯示：
- 61% 的機構投資者 計畫增加加密資產部位；
- 55% 的投資者 對短期市場持樂觀態度；
- 僅有 4% 計畫減少曝險。
報告指出，儘管市場仍在從 10 月初的大規模清算中復甦，但 73% 的受訪機構認為加密貨幣資產的長期報酬潛力仍具吸引力，
投資焦點轉向「多元化」而非短期投機
Sygnum 指出，機構投資行為正逐漸成熟，從過去以投機為主，轉變為以「投資組合多元化」為主要策略。首次有 57% 的投資人將「分散風險」視為進場主因，而非以往最多人選擇的「短期回報潛力」。Sygnum 投資長 Fabian Dori 表示：
「這些數據顯示，加密資產正逐步演變為一種具長期戰略價值的資產類別，擁有獨特的風險與價值驅動因素。」
質押型 ETF 或成新催化劑
Sygnum 預計，加密貨幣質押 ETF 將成為下一波機構資金進場的關鍵。超過 80% 的受訪機構對比特幣與以太坊以外的加密 ETF 表達興趣，70% 表示若這些 ETF 提供質押收益，將立即增加配置。目前已有 16 項加密 ETF 申請等待美國 SEC 核准，但因政府關門持續超過 40 天，審批進度延宕。不過，已獲批的 Solana ETF 已具備質押功能。
監管與託管仍是最大挑戰
儘管市場需求高漲，監管不確定性依舊是機構入場的最大障礙。與過去不同，今年受訪者將「法規不明確」與「資產託管安全」的風險評為首要顧慮，超越了傳統的「價格波動性」。
Sygnum 指出，監管明確的地區如瑞士與歐洲（MiCA 法案上路），已顯現出更高的機構參與度；相對地，亞太地區因政策限制仍然落後。不過，隨著美國通過《GENIUS 法案》，全球傳統金融機構的參與或將創新高。
比特幣仍是核心資產
在通膨壓力與主權債務疑慮升高下，比特幣的「價值儲存」敘事仍主導市場。Sygnum 調查顯示，超過 80% 的受訪者認為比特幣是可行的企業儲備資產，而 91% 的高淨值投資人 將加密資產視為對抗法幣貶值的長期避險工具。
Sygnum 研究主管 Lucas Schweiger 表示：
「2025 年的故事，是在財政與地緣政治壓力下，投資人以更謹慎的節奏承擔風險、等待監管明朗，同時追逐強勁的需求催化劑。」
他補充說，即便市場修正，「機構參與度與需求動能仍創歷史新高」，而 ETF 應用潮更顯示出主流資金正加速湧入。
