Forbes 2026年加密趨勢預測：波動性降低後將何去何從？

原文標題：5 Crypto Predictions For 2026: Breaking Cycles And Crossing Borders
原文作者：Alexander S. Blume, Forbes
編譯：Peggy，BlockBeats

編者按：隨著數位資產逐步走向主流，產業正處於深刻變革之中。經歷 2025 年的波動與調整後，加密市場依然低迷，投資者情緒謹慎，產業面臨整合與重塑的關鍵時刻。然而，低迷並非停滯，而是下一階段創新與成熟的前奏。

在本文作者看來，隨著機構化趨勢加速、監管框架逐漸清晰，2026 年有望成為數位資產發展的又一個強勁年份。本文由 Alexander S. Blume 撰寫，他是 Two Prime 執行長，也是資深數位資產投資顧問。Two Prime 成立於 2019 年，專注於數位資產管理和機構級金融服務，重點布局 bitcoin 相關的資產管理、借貸和結構化產品。

本文將帶來他對 2026 年加密市場的五大預測，涵蓋穩定幣、DATs、市場週期、跨境流動性以及產品精細化，協助讀者把握未來一年數位資產領域的關鍵機遇與挑戰。

2026 年將成為數位資產發展的又一個強勁年份

在去年年底，我曾預測 2025 年將成為數位資產的「變革性落實之年」，因為在零售和機構市場的主流採用方面已取得重大進展。事實證明，這一預測在多個方面得到了驗證：機構配置比例增加、更多現實世界資產的代幣化，以及支持加密貨幣的監管和市場基礎設施的發展。

我們也見證了數位資產財庫公司（DAT）的崛起，儘管這一趨勢仍顯脆弱。自那以來，bitcoin 和 ethereum 的價格上漲了約 15%，這兩類資產逐漸融入傳統金融體系，並獲得更廣泛的採用。

數位資產進入主流已不再是一個問題。展望 2026 年，我們將看到持續的成熟與演進，試驗階段將讓位於更穩定的增長。基於最新數據和新興趨勢，以下是我對未來一年的五大加密預測。

DATs 2.0：bitcoin 金融服務企業將獲得合法性

今年，DATs（數位資產財庫公司）經歷了快速擴張，但也伴隨著成長的陣痛。從酒類品牌到防曬霜企業紛紛重塑身份，宣稱自己是加密資產的買家和持有者，但投資者的懷疑、監管壓力、管理不善以及低迷的估值，都讓這一模式面臨挑戰。

在一系列新項目中，一些 DATs 甚至持有所謂的「山寨幣」，但實際上這些只是缺乏歷史記錄和投資價值的投機性項目。然而，在未來一年，圍繞 DAT 市場及其策略的諸多問題將逐步得到解決，真正基於 bitcoin 標準開展業務的企業將找到進入公開市場的路徑。

許多 DATs，即便是規模最大的，也將開始以更接近其底層資產價值的價格進行交易，管理者將面臨更大壓力，必須更有效地為股東創造價值。畢竟，一家僅僅持有大量 bitcoin 卻無所作為（同時維持私人飛機和高昂管理費用）的公司，對股東而言並不是一筆划算的投資。

穩定幣將無處不在

2026 年將成為穩定幣爆發的一年。預計 USDC 和 USDT 將進一步滲透到傳統金融交易和產品中，不再侷限於交易和結算場景。穩定幣可能不僅出現在加密貨幣交易所，還會進入支付處理器、企業財庫以及跨境結算系統。

對於企業而言，穩定幣的吸引力在於能夠實現即時結算，而無需依賴緩慢或昂貴的銀行支付網絡。

不過，類似於 DAT 的情況，我們也可能看到穩定幣市場出現過度飽和：過多的投機性穩定幣項目上線、過多面向消費者的支付平台和錢包湧現，以及過多區塊鏈聲稱要「支持」穩定幣。預計到年底，許多投機性項目將被市場淘汰或被收購，產業將出現整合，最終由更具品牌影響力的穩定幣發行方、零售商、支付網絡以及交易所/錢包主導市場。

四年週期將成為歷史

我現在就要宣布：bitcoin 的「四年週期」將在 2026 年正式宣告終結。如今的市場更廣泛、更具機構化，不再是一個孤立的生態系統。取而代之的是一種新的市場結構，以及持續的買盤推動，這將改變 bitcoin 的軌跡，使其呈現持續、漸進的增長。

這意味著整體波動性將降低，bitcoin 將成為更穩定的價值儲存工具，從而推動全球傳統投資者和市場參與者更廣泛的採用。bitcoin 從一種交易工具演變為全新的資產類別，將伴隨更穩定的資金流、更長的持有週期，以及更少的「週期性」波動。

美國投資者將獲得離岸流動性

隨著數位資產進一步走向主流，以及有利的政策環境推動，相關規則制定和市場結構將使美國投資者能夠接觸海外的加密貨幣流動性。這一變化不會一蹴而就，但隨著時間推移，我們將看到更多獲批的關聯機構、更完善的託管解決方案，以及能夠滿足美國合規標準的海外平台出現。

某些穩定幣項目也可能加速這一趨勢。以美元為支撐的穩定幣已經能夠跨境流通，而傳統銀行支付網絡無法做到這一點。隨著主要發行方擴展至受監管的離岸市場，它們有潛力將美國資本連接到全球流動性池。簡單來說，穩定幣或許最終能實現監管機構一直努力探索的目標：以清晰、可追蹤的方式，將美國投資者與國際數位資產市場連接起來。

這一點至關重要，因為離岸流動性在數位資產市場的價格發現中扮演著關鍵角色。市場成熟的下一階段，將是跨境市場運作方式的標準化。

產品將更加精細化

新的一年將帶來 bitcoin 相關債務和股權產品的新一輪精細化，同時出現更多以 bitcoin 計價收益為核心的交易產品。包括此前對數位資產持謹慎態度的投資者，也將開始接受這一更複雜的產品體系。

我們很可能看到以 bitcoin 作為抵押的結構化產品，以及旨在通過 bitcoin 敞口獲取真實收益的策略，而不僅僅是押注價格波動。etf 已經開始超越單純的價格跟蹤，提供通過質押或期權策略獲取收益的功能，儘管完全多元化的總回報產品仍然有限，但衍生品將變得更複雜，並更好地與標準風險框架整合。到 2026 年，bitcoin 將不再只是投機工具，而是逐漸成為金融基礎設施的核心組成部分。