Zero Hash：穩定幣基礎設施與加密貨幣支付角色的全面解析
穩定幣在更為寬鬆的監管和政治環境下經歷了強勁成長，全球市值在過去一年已超過3,000億美元。這一擴張趨勢促使包括支付巨頭、銀行以及金融科技公司在內的傳統金融機構加快佈局穩定幣。尤其是支付公司，正系統性地將穩定幣選項納入其服務內容。近期如Mastercard進入收購總部位於芝加哥的穩定幣基礎設施新創Zero Hash的最後談判階段等進展，使Zero Hash及其商業模式成為市場焦點。
什麼是Zero Hash？
Zero Hash創立於2017年，總部位於芝加哥，是一家面向企業（B2B）的數位資產基礎設施供應商。該公司為金融機構、金融科技企業、支付處理商及交易平台提供現成、符合監管要求的技術基礎，助力其推出加密貨幣交易、託管、質押及穩定幣結算服務。
Zero Hash的獨特之處在於不僅提供穩定幣支付和託管服務，還供應可用於資產代幣化的API，使客戶能將數位資產與傳統金融工具整合進區塊鏈環境。這讓其合作夥伴無須親自管理複雜的後端和監管需求，即可向自身客戶提供全方位的加密貨幣服務。
Zero Hash的運作方式？
Zero Hash提供模組化API，幫助企業在安全且符合法規預期的前提下，將多樣化數位資產功能集成至自有產品。其核心服務包含：
託管：為加密貨幣與穩定幣提供安全儲存服務。
流動性與結算：接入深度流動性池及高效能鏈上結算。
上下匯入口：法幣與加密貨幣間的轉換基礎設施。
合規支持：AML/KYC檢查及完整監管報告。
代幣化：用於創建及管理傳統資產代幣化的API介面。
近期，Zero Hash進一步擴充其穩定幣產品線，支援Ripple發行、以美元為擔保的RLUSD穩定幣，為客戶在支付和結算策略上帶來更多彈性。
團隊與合作：核心領導、Ripple合作，以及產業聯盟
Zero Hash由Edward Woodford與Brian Liston共同創辦，管理團隊具備傳統金融、科技及監管合規領域的豐富經驗。
公司採取廣泛合作策略。值得一提的是，Zero Hash與Ripple合作，將RLUSD穩定幣整合至其支援數位資產組合，協助企業用戶提升互通性與穩定幣選擇。同時，該公司亦與包括Morgan Stanley在內的機構達成協議，例如自2026年起，Morgan Stanley旗下E-Trade平台計畫透過Zero Hash基礎設施提供加密貨幣交易服務。
Zero Hash於2023年9月完成1.04億美元的融資，由Interactive Brokers領投，投資者還包括Morgan Stanley、SoFi與Apollo，突顯機構資金對數位資產基礎設施日益濃厚的興趣。
Mastercard、Chainlink與Zero Hash：近期戰略動態
10月30日有消息稱，Mastercard正與Zero Hash就收購事宜進入最後談判階段，交易金額預計為15至20億美元。如收購達成，這將是Mastercard於穩定幣及區塊鏈基礎設施領域最大一筆投資。Mastercard早已深耕加密領域——此前曾收購區塊鏈分析公司CipherTrace，雖然後續停止部分CipherTrace主要業務。Mastercard亦長期看好穩定幣前景，並已與Robinhood、Kraken共同參與Global Dollar Network計畫。
除了與Zero Hash的收購談判，Mastercard近日亦宣布與Chainlink合作，利用Chainlink的跨鏈互通協議（CCIP），支援多條區塊鏈間的代幣化資產直接結算。這反映出支付巨頭正積極實現傳統金融基礎設施與區塊鏈結算之間的橋接。
穩定幣與機構投資：「支付戰」轉向區塊鏈
過去一年，隨著監管趨於明晰及市場規模壯大，全球穩定幣流通量大幅攀升，超過3,000億美元。愈趨熱烈的機構參與正重塑數位支付格局：
Stripe以11億美元收購Bridge，展示支付與穩定幣領域併購升溫。
Coinbase以20億美元獨家收購BVNK（此前曾與Mastercard角逐），突顯競爭激烈。
Zero Hash的特色在於不僅支援穩定幣整合，亦協助客戶打造專屬交易平台，並提供資產代幣化API，將傳統資產包裹至區塊鏈。
如Mastercard與Stripe的佈局所示，未來的「支付戰」將於區塊鏈基礎設施展開，而穩定幣或將成為全球支付體系的新支柱。不過，目前基礎設施尚在發展階段，預期大型企業將持續透過合作與收購，確保引領數位支付創新前沿。
結語
數位支付行業正快速向區塊鏈和穩定幣作為核心支柱轉型。Zero Hash憑藉合規導向的領導團隊、創新合作（如與Ripple、Morgan Stanley等），及Mastercard潛在收購案，正處於這場全球轉型核心。隨著支付巨頭和金融科技企業競相升級現有系統，Zero Hash的技術有望推動數位資產、代幣化與可編程貨幣成為未來商業及價值傳遞的基石。
