Bitcoin (BTC) vise un retour en force fin septembre alors que la clôture mensuelle et trimestrielle approche.
L’action du prix du BTC surprend avec une poussée au-dessus de 112 000 $ pour la clôture hebdomadaire, préparant un bras de fer entre les haussiers et les baissiers.
Les jeux de liquidité sont de retour, mais les observateurs avertissent d’un possible mouvement à la baisse pour liquider les positions longues tardives.
Les données sur l’emploi aux États-Unis constituent le point macroéconomique fort de la semaine, alors que la pression persiste sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
L’or atteint de nouveaux sommets historiques en début de semaine, suscitant des appels pour que Bitcoin suive enfin le mouvement.
Les données onchain montrent que les spéculateurs paniquent et vendent du BTC au plus bas, tandis que les anciens détenteurs restent en place.
Les haussiers de Bitcoin se battent pour le contrôle des 112 000 $
Cela semblait hautement improbable récemment, mais Bitcoin a clôturé la bougie hebdomadaire au-dessus d’un niveau de prix clé.
Après avoir menacé de nouveaux plus bas de septembre sous les 109 000 $, BTC/USD a effectué un rebond de dernière minute pour reconquérir les 112 000 $ en tant que support.
Les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView ont confirmé que le niveau de prix du BTC tenait lors de la première séance de trading asiatique de la semaine.
En commentant la dernière action du prix du BTC, les participants au marché sont restés prudents, arguant que davantage de preuves étaient nécessaires avant de supposer que le marché haussier était de retour en pleine force.
« $BTC a également connu une hausse tout comme $ETH, principalement en raison de la fermeture des positions courtes », a écrit l’investisseur et entrepreneur crypto Ted Pillows dans un post sur X, faisant référence à une reprise similaire pour le plus grand altcoin Ether (ETH).
« Pour un rallye solide de Bitcoin, une clôture journalière au-dessus de 113 500 $ est nécessaire. Sinon, BTC reviendra très probablement sur ses plus bas. »
Le trader populaire Roman partageait ce sentiment, s’attendant à ce que le prix oscille entre les bornes supérieure et inférieure de sa fourchette étroite de trading.
« Actuellement, il ne fait que retester et résister donc à moins que nous ne passions à travers avec un volume élevé, je m’attends à un ping-pong entre ici et 108k », a-t-il résumé, exigeant que les haussiers reprennent les 118 000 $.
Avec la clôture mensuelle et trimestrielle dans moins de 48 heures, la volatilité était attendue.
Les données de CoinGlass montraient qu’à 112 000 $, BTC/USD enregistrerait un gain de 3 % en septembre, avec une hausse de 4,4 % pour le troisième trimestre.
Ces chiffres représenteraient une performance moyenne pour Bitcoin, les rendements de septembre et du troisième trimestre étant historiquement très variables.
« $BTC a connu très peu de volatilité et clôture le trimestre relativement à plat. Ce n’est pas inhabituel pour le T3 comme vous pouvez le voir », a écrit le trader Daan Crypto Trades à propos des données dans un post sur X lundi.
« C’est le pire trimestre en moyenne avec ‘seulement’ une augmentation d’environ 6 % en moyenne tout au long de son histoire. Donc, nous sommes à peu près en ligne tout comme le T2. »
Daan Crypto Trades anticipait à l’inverse un quatrième trimestre « très excitant » sur la base des performances passées.
« BTC a été plutôt fiable donc il est plus logique de surveiller à mon avis. Surtout avec son retard par rapport à $GOLD & aux actions ces dernières semaines », a-t-il conclu.
Liquidations longues à surveiller alors qu’un nouveau gap CME apparaît
Le retour de Bitcoin au-dessus de 112 000 $ pendant la nuit a provoqué un important remaniement de la liquidité sur les carnets d’ordres des plateformes d’échange.
Les données de CoinGlass ont montré comment le prix a traversé les positions courtes tardives, de gros acteurs ajoutant ensuite davantage de liquidité à la vente autour de 113 000 $.
Au cours des 24 heures précédant la rédaction, les liquidations totales sur le marché crypto s’élevaient à 350 millions de dollars, les shorts représentant 260 millions du total.
En commentant la configuration du carnet d’ordres, les commentateurs du marché cherchent désormais à déterminer où le prix du BTC pourrait se diriger ensuite, la liquidité agissant comme un « aimant », aussi bien à la hausse qu’à la baisse.
« J’aime quand le sentiment du marché est baissier après une correction lors d’une tendance haussière HTF », a écrit le trader CrypNuevo dans un fil X dimanche.
« Je pense que c’est le cas – une chute sous les 100k semble être le consensus du marché en ce moment. Donc, je penche plutôt vers une reprise à partir d’ici ou une prise de liquidité à 106,9k puis une hausse. »
Les données actuelles suggèrent qu’une descente sous les 107 000 $ liquiderait un énorme montant de 5 milliards de dollars en positions longues.
Cela, ainsi que la clôture mensuelle imminente, continuent d’inciter à la prudence chez certains participants du marché.
Parmi eux, le trader Killa, qui a noté le nouveau « gap » du week-end apparaissant sur les contrats à terme Bitcoin du CME Group, un « aimant » de prix à lui seul.
« Si nous réévaluons l’action du prix, nous avons pompé à l’ouverture du CME. Habituellement, lorsque cela se produit, ces gaps particuliers peuvent prendre quelques jours ou une semaine à se combler », a-t-il noté lundi.
« Puisque nous avons à la fois les clôtures mensuelle et trimestrielle, je pense qu’ils construisent de la liquidité longue avant de prendre les plus bas du week-end. »
Les données sur l’emploi aux États-Unis arrivent alors que la pression s’accentue sur Powell de la Fed
Un spectacle familier attend les traders crypto et d’actifs à risque cette semaine alors que les données sur l’emploi aux États-Unis et les responsables de la Réserve fédérale occupent le devant de la scène.
Différents hauts responsables commenteront les perspectives économiques américaines alors qu’un clivage émerge concernant les baisses de taux d’intérêt.
Ce sont ces baisses que les traders souhaitent voir à l’avenir, car elles représentent un assouplissement de la politique et impliquent davantage de liquidité vers les actifs à risque.
Comme l’a rapporté Cointelegraph, les membres du Federal Open Market Committee (FOMC) sont loin d’être unanimes concernant les baisses et le rythme de leur mise en œuvre.
Dans un discours la semaine dernière, le président de la Fed Jerome Powell — déjà sous forte pression du président américain Donald Trump pour accélérer l’assouplissement de la politique — a cherché à trouver un équilibre entre un langage restrictif et accommodant.
« Ces derniers mois, il est devenu clair que l’équilibre des risques a changé, nous incitant à rapprocher notre position de politique monétaire de la neutralité lors de notre réunion de la semaine dernière », a-t-il déclaré après que le FOMC a convenu d’une baisse de 0,25 % lors de sa réunion de septembre.
Le président américain Donald Trump et d’autres continuent, quant à eux, d’exiger que la Fed prenne des mesures plus drastiques. Dans un post désormais supprimé sur Truth Social ce week-end, Trump a publié un dessin le montrant en train de licencier Powell, ayant appelé à sa démission tout au long de 2025.
« Si ce n’était pas pour Jerome ‘Trop Tard’ Powell, nous serions à 2 % en ce moment, et en train d’équilibrer notre budget », indiquait un autre post.
« La bonne nouvelle, c’est que nous surmontons son incompétence, et bientôt, en tant que pays, nous ferons mieux que jamais auparavant ! »
Les données sur l’emploi dans le secteur privé et public ainsi que les demandes initiales d’allocations chômage sont attendues tout au long de la semaine, constituant le principal catalyseur potentiel de volatilité.
L’or explose à 3 800 $ alors que la semaine commence
La semaine a peut-être commencé avec un certain soulagement pour les haussiers de Bitcoin, mais l’or vole déjà la vedette à nouveau.
XAU/USD a atteint un nouveau sommet historique lundi, dépassant 3 800 $ l’once pour la première fois de l’histoire dans un contexte de repli de la force du dollar américain.
Ce dernier mouvement répète un schéma déjà présent dans l’esprit de chaque trader Bitcoin ce trimestre — l’or surperforme Bitcoin.
Dans sa dernière newsletter régulière, Macro Monday, la ressource d’analyse de marché Reflexivity Research a attiré l’attention sur le ratio Bitcoin/Gold en baisse. Elle indique que cela « signale une préférence pour l’or plutôt que Bitcoin comme couverture ».
Les partisans maintiennent néanmoins que la force du prix du BTC peut imiter celle de l’or après un délai statutaire, préservant ainsi les tendances historiques.
Andre Dragosch, responsable européen de la recherche chez le gestionnaire d’actifs crypto Bitwise, a lié la situation actuelle à différents phénomènes macroéconomiques.
« Pourquoi Bitcoin a-t-il pris du retard sur l’or en 2025 ? Parce que l’or a été plus sensible à la politique monétaire et au dollar américain tandis que Bitcoin a été plus sensible aux attentes de croissance mondiale », a-t-il déclaré à ses abonnés X lundi.
« Ainsi, l’action du prix de l’or reflète déjà un fort assouplissement monétaire tandis que celle de Bitcoin reflète encore de faibles attentes de croissance. »
Dragosch a déclaré que tout comme les attentes de croissance suivent les changements de politique monétaire avec un certain retard, Bitcoin suivra les traces de l’or avec un « rallye significatif ».
Les spéculateurs Bitcoin paniquent sur les plus bas locaux
En ce qui concerne les réactions des Bitcoiners à la récente baisse du prix du BTC, une nouvelle analyse révèle un comportement de marché classique.
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La différence entre les détenteurs à long terme (LTH) et à court terme (STH) est notable, ces derniers vendant leurs coins à perte tandis que les « anciens » traversent la tempête.
Dans l’un de ses articles de blog Quicktake lundi, la plateforme d’analyse onchain CryptoQuant a utilisé un indicateur classique onchain pour montrer que pour les investisseurs, cette baisse est comme toutes les autres.
« Nous avons vu la même configuration fin 2024 — capitulation à court terme tandis que la conviction des LTH restait forte — juste avant un rebond majeur », a résumé le contributeur Woo Min-Kyu.
« Historiquement, ces zones de ratio bas coïncident souvent avec les creux de prix, marquant la phase finale des corrections. »
L’article a utilisé un dérivé du Spent Output Profit Ratio (SOPR), qui mesure dans quelle mesure les coins déplacés onchain le sont avec profit ou à perte. Le « ratio » du SOPR LTH et STH confirme que les nouveaux investisseurs ont répondu à la baisse en vendant à perte.
« Douleur à court terme, gain à long terme », a conclu CryptoQuant.
Comme l’a rapporté Cointelegraph, les entités STH — celles qui conservent jusqu’à six mois — ont toujours été sensibles à la volatilité soudaine du prix du BTC, surtout lorsque le marché franchit leur coût de revient agrégé.
Le coût moyen des STH, selon les données de CryptoQuant, est actuellement d’environ 109 800 $.
