May-akda: Yuuki, Deep Tide TechFlow
I. Pangkalahatang Pagganap
1. Sentimyento ng Merkado:
Noong nakaraang linggo, matinding takot ang bumalot sa merkado. Ang pansamantalang positibong epekto ng pagtatapos ng US government shutdown ay mabilis na napalitan ng negatibong epekto ng pagbaba ng posibilidad ng rate cut ng Federal Reserve sa Disyembre; kasabay nito, patuloy na tumataas ang yield ng Japanese long-term bonds, kung saan ang 10-year government bond yield ay umabot sa 1.73%, pinakamataas sa loob ng 17 taon.
Bumaba ang BTC ng 9.99% sa loob ng isang linggo, bumaba ang ETH ng 13.62% sa loob ng isang linggo, bumaba ang mNAV ng MSTR sa 1.2, at ang floating loss ng ETH holdings ng BMNR ay umabot sa 3 billion USD. Sa kasalukuyan, ang Crypto ay sumusunod sa pagbaba ng US stocks ngunit hindi sumusunod sa pagtaas, at nakatuon ang mga mamumuhunan sa financial report ng Nvidia ngayong Huwebes, pati na rin sa mga kaganapan tulad ng pagbubukas ng gobyerno at balance sheet reduction ng Federal Reserve na maaaring magdala ng tunay na liquidity. Ayon sa Coinglass Fear & Greed Index, sa loob ng 7 araw noong nakaraang linggo, ang sentimyento ng merkado ay nasa takot na antas, at sa loob ng 5 araw ay nasa matinding takot; huling nangyari ito noong Pebrero 27, 2025, at bumalik ang merkado makalipas ang dalawang buwan.
Larawan: Matinding takot sa merkado noong nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
2. Mga Pangunahing Kaganapan:
Dahil sa lagkit ng inflation at hindi kapansin-pansing paglamig ng labor market, dagdag pa ang kakulangan ng pangunahing datos habang naka-shutdown ang gobyerno, naging hawkish ang mga pahayag ng ilang opisyal ng Federal Reserve tulad nina Kashkari, Harker, at Musalem noong nakaraang linggo. Inaasahan ng merkado na bumaba sa 43.9% ang posibilidad ng rate cut ng Federal Reserve sa Disyembre, na nagpapababa ng presyo ng risk assets. Malinaw ang pag-pullback ng tatlong pangunahing US stock indices sa kalagitnaan ng linggo, at patuloy ang pagbaba ng crypto market.
Larawan: Ang posibilidad ng 25 basis points rate cut ng Federal Reserve sa Disyembre ay bumaba sa 43.9%
Pinagmulan ng datos: CME Group
Ang 10-year Japanese government bond yield ay tumaas sa 1.73%, pinakamataas mula Hunyo 2008. Ang unwinding ng yen carry trade ay magdudulot din ng paghigpit ng global liquidity.
Larawan: Ang 10-year Japanese government bond ay umabot sa 1.73%
Pinagmulan ng datos: TradingView
3. Mga Konkretong Datos:
Noong nakaraang linggo, may net outflow na 1.112 billion USD sa BTC ETF, bumaba ng 7.9% kumpara sa nakaraang linggo; may net outflow na 729 million USD sa ETH ETF, tumaas ng 43.5% kumpara sa nakaraang linggo. Sa kasalukuyan, ang BTC exchange balance ay 2,137,400, walang pagbabago kumpara sa nakaraang linggo; ang ETH exchange balance ay 12.01 million, bumaba ng 1.75% kumpara sa nakaraang linggo. Hanggang Nobyembre 16, ang market cap ng stablecoin ay 26.5095 billion USD, walang pagbabago kumpara sa nakaraang linggo.
Larawan: BTC ETF net outflow na 1.112 billion USD, bumaba ng 7.9% kumpara sa nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
Larawan: ETH ETF net outflow na 729 million USD, tumaas ng 43.5% kumpara sa nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
Larawan: BTC exchange balance walang pagbabago kumpara sa nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
Larawan: ETH exchange balance bumaba ng 1.75% kumpara sa nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
Larawan: Stablecoin market cap walang pagbabago kumpara sa nakaraang linggo
Pinagmulan ng datos: Coinglass
II. Mga Lokal na Mainit na Paksa
1. Tumaas ang ZEC ng 6% sa loob ng isang linggo at muling nagtakda ng bagong mataas, tumaas ang STRK ng 47% sa loob ng isang linggo. Noong nakaraang linggo, mababa ang kabuuang merkado, ngunit ang privacy sector ay patuloy na nanguna, tumaas ang ZEC ng 6% sa loob ng isang linggo, lumampas ang market cap sa 15 billion USD, at naging ika-10 pinakamalaking crypto asset; sa Hyperliquid, ang TOP1 short address ng ZEC ay may floating loss na higit sa 22 million USD, liquidation price ay 1,112 USD, at nagsimula nang magkaroon ng hype sa ZEC on-chain inscriptions. Tumaas ang STRK ng 47% sa loob ng isang linggo, ang founder ng STRK ay co-founder din ng ZEC, at dahil sa endorsement ni Vitalik ay naging sentro ng atensyon ng merkado.
Larawan: Ang privacy sector ay patuloy na nanguna sa merkado
Pinagmulan ng datos: Coingecko
2. Tumaas ang Aster ng 16% sa loob ng isang linggo, may humigit-kumulang 1.7 million USD na kita bawat araw na ginagamit para sa buyback, tumaas ng 30% kumpara sa 0.9 USD na buying price ni CZ; kasabay nito, matapos ianunsyo ni CZ ang pagbili ng Aster, ang mga whale na nagbukas ng malalaking short positions ay lahat nakapag-close ng posisyon nang walang lugi (dati ay umabot sa 44 million USD ang laki ng kanilang posisyon), na nagdulot ng biglaang pagtaas ng presyo ng Aster sa maikling panahon.
3. Noong nakaraang linggo, parehong bumaba ang open interest at trading volume ng mga altcoin contract sa mga exchange, na nagpapakita ng patuloy na kakulangan ng liquidity matapos ang pagbagsak noong Oktubre 11; bumababa rin ang bilang ng token minting sa Solana at Bsc chains, at kulang ang merkado sa mga mainit na paksa.
Larawan: Parehong bumaba ang open interest at trading volume ng mga altcoin contract
Pinagmulan ng datos: Coinglass
Larawan: Patuloy na bumababa ang token issuance sa Solana at Bsc chains
Pinagmulan ng datos: Dune
4. Mahahalagang Balita Noong Nakaraang Linggo:
Nagbigay ng maingat na komento sina Kashkari, Harker, at Musalem ng Federal Reserve tungkol sa rate cut;
Tom Lee: May hinala na may isa o dalawang market maker na may malaking "gap" sa kanilang balance sheet;
Nagdagdag ang Bitmine ng kabuuang 67,021 ETH sa nakaraang linggo, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang 234 million USD;
Naging unang central bank sa mundo ang Czech National Bank na bumili ng bitcoin;
Nag-invest ang Ripple ng 4 billion USD upang bumuo ng financial infrastructure na nag-uugnay sa crypto at Wall Street;
Tether: Hanggang ngayon, nag-invest na ng 1.5 billion USD upang palawakin ang commodity trade financing, at nagsasaliksik ng bagong modelo ng stablecoin + physical assets;
Mag-a-apply ang Grayscale para sa IPO listing;
Stable: Malapit nang ilunsad ang mainnet;
Naipasa ng dYdX community vote: Ang buyback ratio ng protocol fees ay tumaas mula 25% hanggang 75%;
III. Mga Dapat Bantayan Ngayong Linggo
1. Mga Pangunahing Kaganapan:
Nobyembre 17, magbibigay ng talumpati si Federal Reserve Vice Chair Jefferson tungkol sa economic outlook at monetary policy;
Nobyembre 19, magbibigay ng talumpati si Richmond Fed President Barkin, FOMC voter para sa 2027, tungkol sa economic outlook, at ilalabas ang financial report ng Nvidia;
Nobyembre 20, ilalabas ang US September unemployment rate at monetary policy meeting minutes ng Federal Reserve;
Nobyembre 21, ilalabas ang final value ng US November one-year inflation expectation; maraming opisyal ng Federal Reserve ang magbibigay ng talumpati.
2. Token Unlocking:
Para sa detalye, tingnan ang "Malalaking Token Unlocking ng ZRO, ZK, KAITO at iba pa ngayong linggo".
