Opinia: Carel van Wyk, CEO MoneyBadger
„Hodl” to hasło przewodnie dla wielu w typowej społeczności Bitcoin, ponieważ wierzą oni, że powinni wydawać „złe pieniądze” (fiat) i gromadzić „dobre pieniądze” (Bitcoin), które mogą zyskać na wartości. Jednak błędnie rozumieją Prawo Greshama, które mówi: „Zły pieniądz wypiera dobry”, ponieważ dziś nie ma już powodu, by posiadać zły pieniądz.
Istnieje fundamentalny problem z podejściem hodl, szczególnie w krajach, gdzie lokalna waluta fiat jest zagrożona, jak w RPA.
Prowadzi to do tego, że ludzie i rządy postrzegają Bitcoin wyłącznie jako długoterminowy instrument oszczędnościowy, a nie walutę transakcyjną. Jest to bezpośrednie przeciwieństwo oryginalnego whitepaper Satoshi Nakamoto, „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”. Przyczynia się to również bezpośrednio do braku szerokiej adopcji i użycia Bitcoina (BTC).
Oszczędzanie vs. wydawanie
Oszczędzanie — czyli hodlowanie — zawsze spełnia określony cel: zgromadzenie wystarczającej ilości pieniędzy na zakup domu, sportowego samochodu lub wcześniejszą emeryturę. Nawet jeśli oszczędzasz swoje „dobre pieniądze”, i tak będziesz musiał je zamienić na fiat, aby zapłacić za ten dom, samochód czy wcześniejszą emeryturę.
Wydawanie, w przeciwieństwie do tego, tworzy popyt rynkowy na akceptację Bitcoina przez sprzedawców, wzmacniając użyteczność i adopcję Bitcoina. Ułatwia to również ludziom i regulatorom postrzeganie Bitcoina jako użytecznych, praktycznych pieniędzy.
Powiązane: Bitcoin jest „stworzony dla nas”: pierwsza afrykańska firma skarbowa widzi wyjątkową szansę
Obecnie Bitcoin ma problem z adopcją: entuzjaści namawiają sprzedawców do akceptowania Bitcoina („orange-pilling”), ale nikt go nie wydaje, bo wszyscy gromadzą Bitcoina. W odpowiedzi sfrustrowani sprzedawcy przestają akceptować Bitcoina i trudno ich przekonać, by znów zaczęli to robić. Na przykład południowoafrykański operator płatności PayFast akceptował Bitcoina już w 2014 roku, ale zrezygnował z tego pięć lat później z powodu niskiego użycia.
Niektórzy mówią „po prostu poczekaj”, a adopcja nastąpi naturalnie, gdy posiadacze Bitcoina staną się wystarczająco bogaci. Jednak jeśli nikt nie wydaje Bitcoina dziś, nie stanie się on powszechnie akceptowanym pieniądzem jutro.
Pozostanie „tylko” instrumentem inwestycyjnym, a regulatorzy będą dalej ograniczać jego użycie jako waluty. „Po prostu poczekaj” oznacza także gromadzenie Bitcoina z obawą przed krótkoterminowymi spadkami cen, co sprawia, że jesteś short na Bitcoinie dziś.
Lepszą strategią jest kontynuowanie oszczędzania i rozpoczęcie wydawania. Miej dwa portfele — jeden do oszczędzania, drugi do wydawania. (To także pomaga przy rozliczeniach podatkowych. O tym później).
Wydawanie buduje system
Po co wydawać Bitcoina, jeśli chcesz tylko budować rezerwę fiat? Używanie Bitcoina do regularnych zakupów (artykuły spożywcze, kawa, drobne luksusy) wzmacnia jego rolę jako systemu gotówkowego, zgodnie z zamierzeniem. Im więcej właścicieli Bitcoina używa go do codziennych zakupów, tym bardziej sprzedawcy dostrzegają niewykorzystany rynek wydających Bitcoina, których mogą przyciągnąć.
To zachęca kolejnych sprzedawców do oferowania Bitcoina jako opcji płatności, co otwiera nowe możliwości penetracji rynku. Dostawcy portfeli mogą uruchamiać programy motywacyjne i oferować zniżki za wydawanie, napędzając dodatkową sprzedaż sprzedawcom. Jeden z południowoafrykańskich dostawców oferował na przykład 10% zwrotu w satoshi za zakupy w Pick’n Pay, a Binance obecnie zapewnia 50% zwrotu za każdą płatność opartą na kodzie QR w południowoafrykańskim sklepie. Dodatkowo, płacenie bezpośrednio Bitcoinem oszczędza czas i zmniejsza koszty, ponieważ użytkownicy unikają opłat za wymianę, opóźnień bankowych i problemów z konwersją.
Oczywiście, jednym z najmocniejszych praktycznych argumentów przeciwko wydawaniu Bitcoina jest to, że każda transakcja musi być uwzględniona w rozliczeniach podatkowych, co prowadzi do bardziej skomplikowanych deklaracji podatkowych. W przyszłości możemy zobaczyć racjonalne podejście ze strony organów podatkowych, jak stanowisko Australian Taxation Office, które uznaje krypto za nieopodatkowany składnik majątku osobistego, gdy jest używany do codziennych wydatków.
Znacząca adopcja Bitcoina. W tym roku nauczyłem się o tym wiele, pracując z Nigerią, rozmawiając o Argentynie i, ostatnio, RPA.
— Robert Baggs (@rkbaggs) 19 września 2025
👇Fantastyczna rozmowa z @gazza_jenks @staffordmasie @BitcoinEkasi @carelvwyk @MoneyBadgerPay https://t.co/aroYcyKTDY
Tymczasem praktycznym rozwiązaniem dla podatników w krajach bez takiego podejścia jak Australia jest podział Bitcoina na dwa portfele: jeden do oszczędzania, drugi do wydawania, a następnie używanie automatycznego oprogramowania do kalkulacji podatków, aby śledzić wszystkie transakcje Bitcoin. Upraszcza to rozliczenia podatkowe i spełnia wymagania regulacyjne.
Prywatne jest polityczne
Wielu ludzi i influencerów krypto skupia się na bogaceniu się w przeliczeniu na fiat i zapomina o pierwotnym celu Bitcoina. Bitcoin został zaprojektowany jako neutralna, open-source’owa forma pieniędzy, która jest globalna, odporna na cenzurę i nie wymaga zezwoleń.
To prowadzi nas do świata regulacji, kształtowanego przez to, jak ludzie korzystają z nowych, przełomowych technologii jak Bitcoin. Fizyczne wydawanie Bitcoina w sklepie spożywczym czy kawiarni uczy, jak szybkie, łatwe i dające poczucie wolności jest to w porównaniu do fiat. Płatności Bitcoinem są często przetwarzane szybciej niż kartą kredytową za ten sam zakup.
Jednak w październiku 2022 r. rząd RPA sklasyfikował Bitcoina jako „instrument finansowy” (ale nie jako pieniądz), ponieważ tak postrzega go większość ludzi. Zastępca prezesa SA Reserve Bank, Kuben Naidoo, powiedział: „Nie zamierzamy regulować go jako waluty, ponieważ nie można tak naprawdę wejść do sklepu i coś za niego kupić. Zamiast tego nasze stanowisko zmieniło się na regulowanie [kryptowalut] jako aktywów finansowych.”
Żegnaj, zakupie cappuccino z własnej opieki nad środkami bez wypełniania formularzy transferu pieniędzy za granicę.
Projekty aktywacji sprzedawców zmieniają narrację, umożliwiając użycie w rzeczywistym świecie. Wydawanie Bitcoina przestaje być wyłącznie działaniem finansowym, a staje się aktywizmem na rzecz wolności monetarnej. Obecnie obserwujemy stały wzrost wolumenu transakcji krypto w największych fizycznych sklepach detalicznych i sklepach e-commerce w RPA.
Spośród tych transakcji 67% to Bitcoin, następnie Tether’s USDt (USDT) (15%), XRP (XRP) (8%) i Ether (ETH) (4%). Nie jest to zaskakujące. Geograficzne obszary, gdzie Bitcoin jest najczęściej używany jako środek przechowywania wartości i wymiany, to te, gdzie lokalna waluta jest najbardziej zagrożona.
W RPA mamy jedne z najbardziej restrykcyjnych kontroli walutowych na świecie, a także doświadczamy erozji praw własności prywatnej i obietnic zwiększenia wydatków rządowych ponad możliwości gospodarki. Budzi to obawy przed hiperinflacją, jak miało to miejsce w sąsiednim Zimbabwe, co sprawia, że mieszkańcy RPA ze wszystkich środowisk szukają alternatywnych form pieniędzy, by odizolować się od powolnego, ale stałego upadku randa. Przykładem jest kwitnąca społeczność Bitcoin na Garden Route, jednym z kluczowych miejsc turystycznych RPA.
Już widzimy skutki jednostronnych poglądów organów regulacyjnych. Na przykład firmy świadczące usługi płatności krypto w RPA mają opóźnione wnioski licencyjne od listopada zeszłego roku.
To dlatego, że Financial Sector Conduct Authority (FSCA), która wydaje licencje na instrumenty finansowe, próbuje działać w ramach wytycznych regulacyjnych, które obecnie nie uznają krypto za „środek płatniczy”, a jedynie za „instrument finansowy”. Wiele firm świadczących usługi płatności krypto oferuje więcej niż tylko portfele czy giełdy („instrumenty finansowe”); ułatwiają również płatności.
Obecnie nie istnieje jednak system licencjonowania płatności krypto, więc FSCA nie jest pewna, czy może legalnie wydawać licencje. Regulatorzy próbują obecnie rozwiązać ten impas poprzez departament National Payment System SA Reserve Bank, co opóźnia wydawanie licencji. Podobnie nie ma ostatecznego rozstrzygnięcia, czy kryptowaluty podlegają południowoafrykańskim przepisom kontroli wymiany, a sprawy sądowe, takie jak obecna sprawa Standard Bank vs. SARB, będą się toczyć przez lata.
Przyszła użyteczność Bitcoina przywodzi na myśl pierwsze zdanie „Opowieści o dwóch miastach” Charlesa Dickensa, jego epickiej powieści osadzonej tuż przed Rewolucją Francuską: „To były najlepsze czasy, to były najgorsze czasy, to była epoka mądrości, to była epoka głupoty, to była epoka wiary, to była epoka niedowierzania.”
Zdecyduj, w co wierzysz: Czy Bitcoin powinien być pieniądzem, czy tylko aktywem spekulacyjnym? A może może być jednym i drugim?
Jeśli wierzysz w Bitcoina jako pieniądz, używaj go jak pieniądza, oszczędzaj i wydawaj jak pieniądze. Bo posiadanie Bitcoina, który stale zyskuje na wartości — ale nigdy go nie używasz — jest jak posiadanie sportowego samochodu, którym nigdy nie jeździsz.
Ach, i te dwa portfele? Nikt nie mówi „wydaj wszystko”. Traktuj swój portfel oszczędnościowy jako „number go up” stash, a portfel wydatkowy jako fundusz „make a difference”. I zrób swoje dla rewolucji.
Adopcja nie następuje przez gromadzenie. Następuje przez wydawanie. Hodlowałeś. Teraz wydaj.
Opinia: Carel van Wyk, CEO MoneyBadger.
