Análise aprofundada do mecanismo da Fair3 Foundation: como o primeiro "seguro descentralizado" do mercado cripto cria um flywheel de compra?

Fonte: Fair3

No mundo da indústria cripto, golpes não são novidade. Mas nos últimos dois anos, a velocidade dos “rug pulls”, a engenhosidade dos métodos e o número de vítimas têm redefinido o entendimento público sobre o termo. De projetos apoiados por VC como Movement, ao meme coin $YZY apoiado pela celebridade Kanye West, até o recente desaparecimento silencioso do projeto AQUA na Solana, os fundos dos investidores escoam como água de uma torneira aberta, restando apenas frustração e desamparo.

De acordo com dados da RootData, desde 2024 já ocorreram mais de 260 casos de rug pull no mercado Web3, envolvendo valores superiores a 500 milhões de dólares. O mais crítico é que a maioria das vítimas não possui qualquer mecanismo de defesa. O blockchain enfatiza “código é lei”, mas quando o time do projeto abandona, as contas de redes sociais são deletadas ou os contratos inteligentes não são open source, o usuário comum praticamente não tem como buscar responsabilização.

No mercado financeiro tradicional, mecanismos de hedge são implementados em várias camadas, enquanto o Web3, apesar de se autodenominar “autonomia descentralizada”, frequentemente carece de respostas sistêmicas quando o risco realmente se materializa. Após o colapso de um projeto, as respostas geralmente se limitam a acalmar a comunidade e compensações pontuais, em vez de soluções replicáveis e institucionalizadas.

Nesse contexto, uma nova tentativa está atraindo a atenção da comunidade: Fair3 Fairness Foundation. Trata-se de um sistema de seguro on-chain criado espontaneamente pela comunidade, sem depender de times de projetos ou exchanges, que busca responder a uma questão há muito ignorada: “Quando o risco realmente chega, o que podemos fazer?”

Esse mecanismo não é apenas um “seguro descentralizado”, mas pode se tornar uma nova força motriz de compra, mudando a lógica de funcionamento da economia dos tokens cripto.

Seguro descentralizado na prática após o caso AQUA

Em setembro de 2025, uma notícia se espalhou rapidamente pela comunidade chinesa da Solana: o projeto AQUA estava fora do ar. O projeto, antes considerado um “representante promissor do setor ambiental na Solana”, viu sua equipe desaparecer, a comunidade ser dissolvida e o token cair a zero apenas três semanas após ser listado em exchanges.

Surpreendentemente, na ausência de qualquer compensação por parte do time do projeto, a Fair3 Foundation foi a primeira terceira parte a oferecer seguro aos usuários da comunidade.

Segundo o anúncio oficial, a Fair3 lançou um plano de seguro totalizando 100.000 FAIR3. O plano exige que os usuários forneçam capturas de tela de suas posições on-chain e introduz uma estrutura dual de “pool principal de compensação + pool público”, além de oferecer diferentes níveis de compensação conforme o usuário detenha e faça stake de FAIR3. Todo o processo é transparente e on-chain, e os fundos do seguro vêm das reservas trimestrais previamente injetadas pela fundação.

O funcionamento prático desse mecanismo tornou-se um raro caso de compensação “não liderada pelo time do projeto” no mundo cripto. Isso não só reverteu temporariamente a opinião pública, como também despertou uma nova reflexão no setor sobre a possibilidade de “mecanismos públicos de proteção serem on-chain”.

Lógica central da fundação: seguro, mas descentralizado

O design central da fundação é compensar usuários que sofreram injustiças. Ela exige que as vítimas, no momento do incidente, detenham tokens Fair3 e do projeto afetado, além de fazer stake de Fair3 para terem direito à compensação. O valor da compensação depende da proporção de stake do usuário, podendo chegar a até 10% do pool de compensação. Ao mesmo tempo, quanto mais Fair3 em stake, maior o limite de proteção e maior o poder de governança: acima de 5.000 tokens é possível votar, acima de 100.000 é possível propor compensações. Em outras palavras, fazer stake de Fair3 equivale a comprar uma apólice de seguro, que ainda concede ao usuário poder de influenciar o resultado da compensação.

Tradicionalmente, seguros são oferecidos por empresas centralizadas: o usuário paga o prêmio e a empresa paga em caso de sinistro. A Fair3 Foundation essencialmente traz esse modelo para o blockchain, com três modificações-chave:

Transparência on-chain: a elegibilidade para compensação é verificada por snapshot, evitando fraudes posteriores.

Vinculação à posição: o valor da compensação e o direito de voto estão diretamente ligados à quantidade de $FAIR3 em stake.

Governança comunitária: a decisão sobre reconhecer um evento como “caso de compensação” é feita por votação dos detentores de tokens.

O resultado: comprar e fazer stake de $FAIR3 não é apenas adquirir um token, mas sim uma “apólice de seguro on-chain”.

Por que não é apenas um seguro?

Se fosse apenas um seguro, a Fair3 Foundation seria no máximo uma “ferramenta de stop loss” para o usuário. O diferencial está no fato de que esse mecanismo está intrinsecamente ligado à lógica de compra.

Possuir é estar protegido: o usuário precisa fazer stake de $FAIR3 para ter direito à compensação.

Quanto mais possui, maior a proteção: stakes maiores aumentam o limite de compensação e concedem direito de propor.

Governança vinculada: são necessários 5.000 $FAIR3 para votar e mais de 100.000 para propor.

Ou seja, para ser protegido e ter voz, é preciso comprar e fazer stake de $FAIR3 a longo prazo.

Como seguro e compra criam um flywheel?

O verdadeiro poder desse mecanismo está em construir naturalmente um “flywheel de compra”:

O usuário compra e faz stake de Fair3 — obtém um seguro, garantindo que não ficará sem nada em caso de rug pull.

O usuário participa da governança — quem detém mais tokens pode decidir quais eventos entram na lista de compensação.

O usuário recebe compensação — em caso de black swan, o pool de compensação é distribuído conforme o stake.

O usuário compra mais — para aumentar o limite de compensação ou o peso na governança, é preciso fazer mais stake de $FAIR3.

Novos usuários são atraídos — ao ver casos reais de compensação, mais pessoas compram Fair3 para obter seguro.

Valor de mercado e capacidade em ressonância — o preço do Fair3 sobe, a capacidade de compensação da fundação aumenta, atraindo ainda mais usuários.

Este é um típico flywheel fechado:

O seguro traz compra e stake → compra e stake aumentam o valor de mercado → valor de mercado aumenta a capacidade de seguro → maior capacidade de seguro traz mais compra.

Fair3 vs projetos tradicionais: verdadeira resistência ao ciclo

A maioria dos projetos cripto baseia seu valor em “narrativas” ou “casos de uso”, enfrentando pressão de venda quando o hype diminui.

O diferencial da Fair3 é dar aos detentores um motivo real e de longo prazo para manter o token:

Mesmo sem grandes altas, fazer stake de Fair3 ainda tem valor, pois funciona como “apólice de seguro de mercado” para o usuário;

Quanto mais volátil o mercado, maior o valor do seguro, o que é o oposto da lógica da maioria dos tokens em bear market.

Portanto, Fair3 se assemelha a um “token resistente ao ciclo”.

Impacto potencial: lógica de Holder de longo prazo da Fair3

Isso significa que a Fair3 pode criar uma nova estrutura de Holders:

Especuladores de curto prazo sairão, mas quem permanecerá serão os usuários que veem Fair3 como ferramenta de seguro e governança.

Instituições e grandes investidores podem preferir manter a longo prazo, pois precisam mais de mecanismos de proteção em mercados voláteis.

Investidores de varejo formarão posições naturalmente, pela lógica intuitiva de “comprar Fair3 = comprar seguro”.

Quando o motivo de compra do token muda de “apostar no preço” para “hedgear risco”, a estrutura de Holders se torna mais saudável e duradoura.

Para projetos: introdução do mecanismo de margem justa

Além dos usuários, os projetos também entram no flywheel.

O “mecanismo de margem justa” da fundação permite que projetos comprem e façam stake de Fair3 como compromisso de que não farão rug pull. Se o projeto sofrer rug pull ou o token despencar, essa margem é distribuída a todos os detentores do token correspondente. Na prática, o próprio projeto financia o pool de seguro para provar sua confiança, com a Fair3 Foundation garantindo justiça e proteção.

Para o projeto, isso é um endosso público de credibilidade;

Para o usuário, projetos com margem justa oferecem mais segurança e confiança;

Para a Fair3, além da compra e stake dos usuários, os próprios projetos se tornam uma força compradora, acelerando ainda mais o flywheel.

Conclusão: evolução do valor do seguro ao flywheel

O que a Fair3 representa não é apenas uma “ferramenta de proteção individual”, mas um produto de governança institucional que pode ser adotado por plataformas, exchanges e projetos.

O CTO da Fair3, Wang Xin (ex-fundador da Qvod), afirmou em entrevista:

“Fair3 não é um projeto de apostas de curto prazo, quer resolver a falta de ‘estrutura de produto público’ no mercado cripto, o que exige tempo para construir e eventos reais para validar seu valor.”

Da mesma forma, Ann, fundadora da Unicorn Verse e investidora da Fair3, também destacou:

“Atualmente, projetos e plataformas tentam fidelizar usuários com incentivos, mas poucos constroem um flywheel de confiança estrutural a partir de ‘mecanismos de seguro’. A Fair3 nos mostra essa possibilidade.”

O mecanismo da Fair3 Foundation mostra uma nova possibilidade:

Transforma “justiça” de um ideal em uma proteção de compensação visível e tangível para o usuário;

Transforma “comprar tokens” de um ato especulativo em uma lógica de compra de seguro e participação em governança de longo prazo.

O maior valor desse mecanismo não é apenas compensar as vítimas, mas, através do efeito flywheel, construir gradualmente uma comunidade de Holders de longo prazo.

No ambiente incerto do mercado cripto, talvez essa seja a “certeza” mais rara de todas.

Este artigo é uma submissão e não representa a opinião da BlockBeats.