Oito anos de Solana: Anatoly conta histórias dos bastidores

Vídeo original: NEW ECONOMIES

Tradução: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )

Em meio a um mercado em baixa, mais uma vez um verdadeiro defensor de SOL tenta fortalecer a sua convicção. O cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko, concedeu uma entrevista à NEW ECONOMIES em novembro, abordando desde a origem e o desenvolvimento da Solana, passando por períodos de baixa e recuperação, até questões de regulação e stablecoins. Além disso, Anatoly traçou uma grande visão para o futuro da Solana. Odaily compilou e traduziu os principais pontos da entrevista (devido à extensão do conteúdo, os principais pontos foram organizados em primeira pessoa):

Origem da Solana: de um projeto paralelo ao tempo integral

A Solana surgiu de uma “confluência de fatores”, quando eu e um amigo começámos um projeto empreendedor — mais precisamente, um projeto paralelo. Estávamos a trabalhar com IA, como servidores de deep learning, e usávamos essas GPUs para minerar criptomoedas, de modo a pagar os custos das próprias GPUs. Mas surgiu-me uma dúvida: por que as pessoas pagariam pelos nossos produtos de IA? Depois de dois cafés e uma cerveja, conversámos sobre mineração, PoW, o consenso de Satoshi Nakamoto e algoritmos, e sobre a importância do uso de energia nesse processo.

Passei a maior parte da minha carreira como engenheiro na Qualcomm. A maioria das pessoas sabe que a Qualcomm está profundamente envolvida em protocolos sem fio, tecnologia de rádio e telemóveis. É muito provável que o seu telemóvel utilize produtos da Qualcomm, talvez até desenvolvidos por mim.

Naquela noite, ficámos acordados até às quatro da manhã, quando tive um estalo: pensei em codificar a passagem do tempo numa estrutura de dados, inspirado no protocolo originalmente usado pelas redes celulares, chamado multiplexação por divisão de tempo (TDMA). Este conceito surgiu nos anos 60 e 70 e é muito simples: divide-se o tempo em segmentos e usa-se diferentes intervalos para transmitir dados, evitando interferências e permitindo maior fluxo de informação. Pensei nisso porque o Bitcoin e o mecanismo PoW enfrentam problemas semelhantes.

Se dois produtores de blocos, dois mineradores, gerarem blocos ao mesmo tempo, ocorre um fork e a rede entra em caos, impossibilitando a transmissão correta de informações. Um dos blocos precisa ser descartado. Portanto, se for possível alternar a produção de blocos entre dois produtores, evita-se conflitos e maximiza-se a utilização da largura de banda do protocolo. Fiz um cálculo aproximado e percebi que a capacidade de throughput era de 1.000 a 10.000 vezes maior do que a do Ethereum ou Bitcoin na época.

Com essa ideia, pensei que talvez devesse fundar uma empresa. Plataformas de smart contracts sempre me interessaram, pois oferecem aos desenvolvedores um ambiente totalmente novo para criar aplicações, diferentes de tudo o que se constrói em outros lugares. Não se pode simplesmente construir smart contracts em servidores AWS comuns, é preciso a verificabilidade, garantias criptográficas e outros recursos que só a blockchain oferece, tornando possível escrever código que lida com dinheiro.

Muitos acreditavam que bancos de dados de Wall Street controlavam o dinheiro, monitorados por pessoas, e que muitos produtos apenas otimizavam o trabalho dessas pessoas. Os smart contracts são completamente diferentes: o software em si guarda o dinheiro e é a única fonte de autoridade sobre o fluxo de fundos, mudando radicalmente o modelo de dados.

Ousadia no início da jornada empreendedora

No início, precisei convencer muita gente, começando pela minha esposa, que é engenheira e me conhece bem. Sempre tive projetos paralelos, colocando ideias em prática no tempo livre. Já tínhamos um filho, e ela disse: “Ok, talvez funcione, mas não podes ser pai, trabalhar e ainda empreender ao mesmo tempo. Tens de escolher: ou te dedicas totalmente, ou desistes.”

Essa frase foi decisiva para eu optar pelo empreendedorismo. Lembro que ela estava na Colômbia, o Facebook estava a expandir-se e ela trabalhava numa startup concorrente do Facebook. Na época, o Facebook ainda era muito novo. Ela aprendeu que o mercado tem cerca de seis meses de explosão, todos sabem que um produto em desenvolvimento vai dominar 80% do mercado, e se perderes essa janela, nunca mais recuperas. Por isso, no final de 2017, senti que era o momento ideal para construir uma blockchain L1 com características específicas, capaz de escalar globalmente e realmente lidar com todo o sistema financeiro mundial.

O maior impulso para criar a Solana foi: primeiro, é preciso dar tudo de si; segundo, não se quer perder o boom do mercado. Se estás a hesitar sobre entrar em IA ou outras áreas, não esperes mais seis meses ou um ano — vais perder a oportunidade. Age agora, e se já começaste, melhor ainda.

Solana: diferente de BTC e ETH, focada em eficiência transacional

Solana é uma blockchain de alto desempenho, e o nosso principal caso de uso sempre foi transações. Se considerares o Bitcoin como reserva de valor/ouro digital, construir uma reserva de valor não é um desafio de engenharia. Para garantir liquidação e disponibilidade global, é preciso alguma engenharia, e o algoritmo PoW de Satoshi e o whitepaper do Bitcoin fazem isso muito bem. Mas não se pode criar um “Bitcoin Plus” e competir com o Bitcoin apenas adicionando funcionalidades ou aumentando o throughput. O Ethereum visa liquidação como caso de uso, permitindo usar o seu ledger como fonte confiável de verdade após execução e liquidação nos checkpoints finais.

Nunca pensei em competir na liquidação. Talvez haja espaço para melhorias técnicas, como adicionar uma camada de execução, mas o que me interessa é a execução em si. Ou seja, construir uma blockchain global capaz de lidar com transações, pagamentos e todas as operações diárias dos utilizadores, tudo num só sistema.

O mais único na Solana talvez seja a sua visão: sem blockchains independentes ou estruturas em camadas, podes integrar todas as funções numa enorme máquina de estados, colaborando à máxima velocidade. Para dar um exemplo, no primeiro mês, o volume de transações da Solana foi equivalente ao total de transações do Ethereum em toda a sua existência até então.

Desafios do empreendedorismo: financiamento e recrutamento

Os desafios iniciais foram muitos. Para qualquer fundador, avançar na primeira etapa de aprovação é talvez o maior obstáculo — a maioria das empresas falha aí. Lembro-me de ter feito milhares de reuniões. Desde o final de 2017, listei todos os VCs do Vale do Silício que poderiam investir em cripto. Felizmente, estava no Vale, e talvez por isso o Vale ainda seja o centro do empreendedorismo: podes conhecer milhares de pessoas em pouco tempo e tentar vender a tua ideia.

Para os fundadores, saber vender a visão do produto é fundamental. Caso contrário, nunca conseguirás recrutar, vender ou atrair utilizadores, seja B2B ou B2C.

Vender a Solana foi uma experiência nova para mim, um processo de aprendizagem constante. Por isso, acho que no Vale do Silício podes criar uma grande lista, obrigar-te a repetir o pitch mil vezes e garantir que chegas aos investidores mais valiosos. Quanto mais praticas, melhor ficas.

Como fundador, tens de transmitir a mensagem da forma mais concisa possível. Em 10 minutos de conversa, precisas perceber o quanto o outro já sabe sobre cripto, para não repetir o que já conhece. Também tens de explicar rapidamente qual problema o produto resolve, o seu impacto, e mostrar como o mundo mudará com base nos princípios das criptomoedas.

A minha estratégia era (não sei se serve para todos): primeiro vender à empresa, depois ao sócio. Mesmo que a empresa recuse, podes convencer o sócio a dar-te um compromisso, e ele pode apresentar-te a outros VCs do setor. Isso permitiu-me participar em milhares de reuniões e encontrar empresas focadas em cripto e dispostas a assumir riscos em estágios iniciais, pois os VCs são funcionários das empresas, investem para a empresa e também em nome próprio.

Na verdade, já tínhamos fechado uma ronda de financiamento, quase a terminar. Era o primeiro trimestre de 2018, e ainda não havia um modelo padrão e seguro de investimento em cripto. Levámos seis semanas a redigir documentos legais. Entretanto, o Ethereum caiu cerca de 10% e muitos fundos faliram — foi o primeiro grande desafio. Mesmo assim, muitos quiseram participar, não eram fundos 100% cripto, tinham mais dólares em balanço, mas viam a oportunidade. No fim, fechámos a ronda, mas o ambiente era instável.

Eu e o outro cofundador, Raj, estávamos no escritório da 500 Startups (agora 500 Global), porque um investidor era de lá. Ele disse: “Tenho de me esforçar ao máximo.” Achei que, com um compromisso de investimento, o produto ganharia tração, mas o meu conselho é: continua a angariar fundos até teres o dinheiro na conta.

O segundo desafio foi o recrutamento. Tive sorte, pois muitos ex-colegas da Qualcomm queriam algo novo, todos com mais de dez anos de experiência em sistemas operativos ou protocolos. Um dos desenvolvedores do protocolo Solana ajudou a definir o padrão LTE. Pessoas com profundo conhecimento de redes, sistemas operativos, GPU, CPU e chips, que entendiam quando eu dizia: “Já que vão mudar de emprego, vejam a construção da Solana como umas férias.”

Contratei especialistas que conhecia bem, todos entraram rapidamente no ritmo e começámos a construir o que considero a rede mais avançada da época. De facto, no lançamento, a Solana já estava à frente da concorrência.

Da sintonia dos fundadores ao PMF da Solana

Sobre parceiros de trabalho, a melhor descrição da minha relação com o Raj é um namoro — exige entrega total. Conheci o Raj por indicação de um amigo em comum, não tinha grandes expectativas, era uma pessoa normal. O amigo disse: “És um ótimo engenheiro, mas não tens experiência noutras áreas. Precisas de alguém complementar. O Raj já fundou empresas com sucesso, mas não entende de engenharia. Vocês são perfeitos juntos.” Demos-nos bem, a minha esposa até chama a nossa relação de “casamento de trabalho”.

O nosso processo de decisão era exaustivo, mas num ambiente de alta pressão e ritmo acelerado, discutíamos até eliminar todas as opções ruins, restando apenas o conjunto ótimo de Pareto — ou seja, discutíamos todas as possibilidades até não haver mais melhorias possíveis. No fim, era uma questão de sorte.

É cansativo, exige resistência e confiança mútua. Acho que o CEO e os primeiros funcionários ou cofundadores precisam dessa personalidade: confiar e debater intensamente, mas sempre com respeito. É difícil, mas eu gosto de discutir e não me importo de perder. Muitos defeitos ou traços do CEO acabam por influenciar a cultura da empresa, e no início, qualquer coisa pode gerar discussão.

Trabalhámos arduamente para lançar o produto o mais rápido possível, mas não se pode prever todos os fracassos. Devemos assumir o sucesso e investir em funcionalidades auxiliares para consolidar o produto? Ou focar no essencial, provar que funciona e só depois adicionar extras? No início, especialmente com produtos complexos, é preciso tomar muitas decisões assim.

Livros como “Do Zero ao Um”, de Peter Thiel, trazem ótimos conselhos, e o melhor é criar o produto mínimo viável (MVP), ou seja, o menor produto que valida a tua ideia — mas isso é difícil de definir. Tens de encontrar o teu nicho. Levámos algum tempo nisso, quase forçados, por volta do segundo ano de desenvolvimento.

Restavam cerca de 12 meses de fundos (de um total de 24 meses), e o produto ainda não funcionava. Cortámos todas as funcionalidades extra, lançámos o produto o mais rápido possível e minimizámos as alterações. Assim, conseguimos chegar ao mercado com algo totalmente diferente do que existia.

De certa forma, no primeiro ano de desenvolvimento da Solana, quis assumir o máximo de riscos de produto possível, para criar algo de topo. Isso fazia parte da nossa visão. No final desse ano, desenvolvemos várias funcionalidades, assumindo cerca de oito riscos tecnológicos. Se arriscares numa tecnologia, tens 50% de chance de sucesso. Se arriscares em oito, a chance de todas darem certo é 1/256. Portanto, o risco de falhar era enorme, surgiam problemas constantemente, e era preciso ajustar e corrigir para lançar o produto.

Mas graças a essas decisões, assumimos riscos cedo e criámos funcionalidades diferenciadas, que funcionaram razoavelmente bem. Não são perfeitas, mas expandimos a capacidade e reduzimos a latência, e a experiência de desenvolvimento na Solana era única.

Na época, o Ethereum usava PoW, e um bloco levava cerca de 12 segundos para ser gerado, sendo preciso esperar dois blocos para confirmação final. Ou seja, o utilizador esperava 30 segundos para confirmar uma transação — uma experiência ruim, e 7 ou 11 transações por segundo não servem para aplicações de qualquer escala.

Conseguimos confirmar milhares de transações em apenas 400 milissegundos; incluindo o tempo de ida e volta do servidor, levava um a dois segundos. Os utilizadores e desenvolvedores ficaram impressionados com o desempenho da Solana, mesmo que o produto ainda fosse imperfeito. Funcionava, mas caía a cada hora.

Depois veio o desafio de lançar uma versão estável — a parte mais estressante. Foi preciso cortar funcionalidades, como suporte a EVM, a certas linguagens, a browsers avançados ou a nossa própria stack de carteira. Eliminámos tudo isso para lançar o básico rapidamente. Mas definir o MVP que atinge o product-market fit (PMF) — alta capacidade, baixa latência, sem extras — é difícil, pois não sabes o que sacrificar nem o que os desenvolvedores realmente valorizam. Tivemos sorte, pois a experiência anterior com sistemas operativos e plataformas para desenvolvedores ajudou-nos a tomar as decisões certas.

Mas o mais difícil é a persistência do produto. As criptomoedas podem criar efeitos virais ilusórios: o preço do token pode disparar sem utilizadores reais, e ficas desconectado deles. Não tínhamos base de utilizadores, mas o preço do SOL subiu, e aproveitámos para acumular casos de uso reais. Se perdes essa oportunidade, é difícil recuperar.

Tivemos sorte no primeiro hackathon, com muitas submissões, mas as aplicações eram pouco relevantes. No segundo hackathon, percebi: “Uau, encontramos o caminho”, pois os projetos do primeiro evento evoluíram durante três meses e tornaram-se produtos completos, alinhados com a nossa visão de finanças, transações e DeFi.

No segundo hackathon, ao avaliar os projetos, vi grandes diferenças em qualidade, usabilidade, modelo de negócio e capacidade empreendedora (como captar fundos e sobreviver). Ao ver empresas conseguirem financiamento durante o hackathon, senti que tínhamos PMF, e era o core business, com potencial de lucro.

Esse foi o maior ponto de viragem desde o lançamento da Solana. Lançar um produto e atingir esse estágio em um ano é uma sorte enorme. A maioria das empresas leva anos a encontrar o PMF ideal; acho que construir uma empresa leva dez anos.

Do auge ao colapso: sobrevivendo à crise na Solana

Depois veio um dos piores momentos do setor — o caso FTX. Como se sabe, a FTX era um dos nossos maiores investidores e parceiros. Estávamos a realizar a terceira Breakpoint Conference, com cerca de 1.600 desenvolvedores. Os bilhetes esgotaram, mas no voo de regresso, a FTX colapsou.

Foi assim: no avião, quando tudo parecia correr bem, a FTX faliu, as criptos caíram e o mercado ficou devastado — um colapso que podia destruir todo o ecossistema. A Solana foi fundada no início do bear market de 2018, quando o Ethereum caía 10% por semana. Por isso, sempre fomos cautelosos, nunca contratámos em excesso e tínhamos fundos suficientes para desenvolver e melhorar o produto.

Fiquei assustado, pois muitos projetos do ecossistema Solana financiados pela FTX deixaram fundos na FTX. Se ficassem sem dinheiro, era o fim — não havia como repor, e tudo secaria.

Felizmente, fizemos uma grande pesquisa e 85% das empresas estavam bem, 15% faliram. Uma delas era a promissora Backpack, do Armani, que desenvolvia uma carteira. Tinham acabado de captar cerca de 10 milhões de dólares, todos na FTX, sem poder levantar. Restavam alguns milhões, planeavam dobrar a equipa e concluir a ronda seed. Eram seis pessoas, e achei que a maioria das empresas ia falir, mas eles sobreviveram.

Apesar de perderem grande parte dos fundos, a Backpack trabalhou ainda mais, focando-se no produto. Eles deram a volta ao lançar a coleção Mad Labs NFT e criar uma exchange. Acho que a raiva do Armani em relação à FTX e o desejo de criar uma exchange melhor impulsionaram essa viragem. Foi como se a energia de um fundador movido pela indignação tivesse atraído a atenção do mercado NFT e de toda a indústria durante duas semanas — um ponto de viragem, com muitas empresas a redobrar esforços e a recuperar.

Foi como o regresso do bull market. Uma das maiores lições foi: é muito difícil construir uma empresa durante o bull market, especialmente em cripto, pois há muito ruído. Não sabes quem são os teus utilizadores principais nem quais funcionalidades realmente importam para o crescimento.

Mas em tempos de baixa, se tiveres 10 a 20 utilizadores fiéis que usam o teu produto, especialmente em finanças, e se souberes exatamente o valor que lhes entregas e melhorares o produto todas as semanas, no bull market verás um crescimento enorme: esses utilizadores serão os teus maiores promotores e o produto será altamente otimizado para um uso específico.

Com PMF e num setor cíclico como o financeiro, no bull market o risco temporal gera volumes e receitas enormes. Por isso, o produto deve estar otimizado e pronto para escalar, seja qual for o modelo de negócio.

Foi interessante entrevistar empresas após o colapso da FTX. Todas diziam: “Vamos continuar a melhorar o produto. Temos fundos suficientes. Vamos ver o que acontece no próximo ano.” Todas tiveram sucesso e destacaram-se.

O pior foi o preço do SOL cair 97% desde o pico — a maioria achava que o SOL estava morto.

Hoje, vejo que é ótimo ter um cofundador que gosta de crises. Algumas pessoas funcionam melhor sob pressão, pois as decisões são limitadas e é preciso agir rápido. O que mais fizemos foi conversar com fundadores que continuaram a desenvolver, ajudando-os a crescer, atingir o PMF e remover obstáculos. Mas não podíamos apoiar financeiramente, pois os fundos tinham acabado.

Sobre o caso FTX, fiquei surpreendido com o Sam. Como se vê nas entrevistas, ele era um nerd, analista quantitativo do MIT, geek. E faliu completamente. É incrível pensar no tamanho do prejuízo que aquele caos poderia ter causado.

Com regulação mais robusta, haverá mais caos no futuro cripto?

Acho que os ataques de hackers caíram muito, principalmente porque a inovação em smart contracts diminuiu e muitos usos da blockchain já foram explorados. Os smart contracts estão a tornar-se commodities: uma vez implantados, basta um número suficiente de CPMMs como market makers automáticos, sem grandes riscos de engenharia para criar outro.

O mesmo vale para Bonding Curve, protocolos de empréstimo, etc. Quando há muita inovação em smart contracts, surgem muitos riscos. Além disso, hoje temos melhores ferramentas, verificação formal, testes e compreensão dos vetores de ataque. As pessoas estão mais preparadas para implantar esses sistemas. O risco caiu muito, e com novos sistemas financeiros on-chain, o risco é menor porque dependem mais da tecnologia blockchain.

A regulação é um grande desafio para exchanges e instituições. Se for muito rígida, demora e custa caro. Por exemplo, obter uma licença pode levar dois anos, e não se pode esperar tanto para ganhar mercado. Os projetos acabam por migrar para o exterior, onde a regulação é menor, usando infraestruturas bancárias menos robustas que as dos EUA, o que gera muitos problemas. Muitos fracassos do último ciclo económico vieram daí.

Agora, os EUA têm uma lei para stablecoins, a SEC mudou de postura, e empreender aqui ficou mais fácil. Mas os EUA estão atrás: Japão, França e Reino Unido já têm leis para cripto, facilitando o desenvolvimento. O Japão talvez seja o melhor lugar — países desenvolvidos estão a investir em cripto. Por isso, projetos como a FTX Japan são tão bem-sucedidos, já estão muito à frente, mas o mercado japonês é menor que o dos EUA.

Perspetivas futuras: a visão da Solana é engolir os serviços financeiros

Não há nenhum motivo técnico ou de engenharia para impedir o desenvolvimento da Solana. A grande visão é que a Solana possa lidar com pagamentos, transações, contratos, IPOs e tudo mais, tudo num único motor de execução numa só cadeia. Acelerar a circulação do dólar, participar no mercado de IPOs, realizar qualquer transação globalmente — é um trabalho de engenharia árduo, que exige tempo para otimizar e aperfeiçoar, mas tecnicamente não há impedimentos.

É isso que queremos construir: se esse sistema existir, com PMF e uso massivo, poderás reduzir o custo financeiro ao mínimo físico, ou seja, ao nível do custo do software a engolir o mundo (ou o mundo financeiro).

O ecossistema Solana tem muitas vantagens, pois é um mercado mais antigo, cresce mais rápido e continua a expandir-se. Mas acho que a concorrência será feroz para realizar essa visão. Não sei se haverá uma blockchain gigante como a Google, capaz de processar 99% das transações importantes. Por dois motivos: primeiro, países com regulação e firewalls próprios podem ter blockchains próprias; segundo, todos querem uma fatia do mercado.

Até a Google lançou a sua própria cadeia. O futuro das fintechs e empresas relacionadas — como direcionar o retalho para certas plataformas, etc. — ainda é incerto, mas acredito que a Solana será essa plataforma. Vamos ver.

Seguindo esse caminho, o que realmente quero ver é empresas dos EUA e do Vale do Silício a fazer IPOs de forma simples, rápida e barata, num processo que chamo de “Linux IPO from scratch”. Fundadores como eu poderiam usar smart contracts imutáveis on-chain, incluí-los no S1 submetido à SEC, e listar ações diretamente numa blockchain comercial pública, com propriedades de leilão. Poderia listar as minhas ações on-chain, tornando a tabela de capitalização a fonte real, permitindo ao público aceder a qualquer momento, sem pagar nada a bancos de investimento, sem custos indiretos, e todos os incentivos e taxas normalmente pagos aos bancos seriam usados para incentivar AMMs a fornecer liquidez.

Esse seria o meu modelo ideal, pois mudaria radicalmente a forma como as empresas captam capital e como o público acede a empresas em estágio inicial.

Um dos pilares do sonho americano é o livre mercado. Em 1982, vim da União Soviética para os EUA, quando a internet estava a nascer e empresas como a Microsoft e a Amazon cresciam. Era como construir o futuro, e hoje são gigantes de triliões de dólares. Nos anos 90, qualquer um podia comprar ações da Amazon — um enorme presente e proposta de valor dos EUA. Hoje, o número de empresas cotadas nos EUA é o menor desde os anos 70, ou seja, há menos IPOs. Se pudermos dar aos fundadores ferramentas para fazer IPOs com o menor custo, maior velocidade e menos custos legais, isso mudará o setor.

É parte de um futuro sci-fi muito fixe, onde todos no mundo terão acesso a serviços financeiros ao menor custo possível e à velocidade da luz. Acho que é um dos projetos mais incríveis em que posso trabalhar.

Bónus: o futuro cripto será dominado pelas stablecoins

Vejo as criptomoedas a serem adotadas por Wall Street e instituições globais, e as stablecoins são o principal motor dessa adoção. O “Genius Act” aprovado pelo Congresso criou um quadro para emissão de stablecoins e PMF, muito melhor do que qualquer interface bancária tradicional. Mesmo fintechs construídas sobre bancos tradicionais não chegam perto das stablecoins. Por isso, espera-se que, nos próximos 5 a 10 anos, sejam emitidos 10 triliões de dólares em stablecoins. Atualmente, há cerca de 250 mil milhões de dólares (nota: já ultrapassou os 300 mil milhões), ou seja, um crescimento de dezenas de vezes, e toda essa liquidez irá para todos os setores financeiros imagináveis.

Se és fundador e apaixonado por fintech, ou queres criar uma empresa fintech, recomendo construir à volta das stablecoins: podes integrar stablecoins existentes e gerir várias delas, ou criar a tua própria para um uso específico.

Reflexão do tradutor

Da ideia à ação, a Solana passou por altos, baixos e renascimentos em quase 8 anos. O cofundador da Solana é um dos fundadores mais apaixonados que já vi: têm tecnologia avançada, sabem operar e gerir riscos, já passaram por crises e sobreviveram, e têm confiança e capacidade de execução para o futuro — são verdadeiros builders cripto. Neste momento, o coração de um defensor de SOL volta a aquecer.

 

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