Le Daily : La chute des cryptomonnaies s'accentue, JPMorgan attribue les sorties des ETF BTC et ETH au secteur de la vente au détail, les liquidations sur 24 heures dépassent 2 milliards de dollars, et plus encore

L'article suivant est adapté de la newsletter de The Block, The Daily, publiée les après-midis des jours ouvrables.

Bon vendredi ! La vente continue sur le marché crypto semble implacable, mais nous allons essayer de garder le moral en abordant les dernières actualités.

Dans cette édition spéciale sur le krach du marché, bitcoin plonge davantage alors que les données sur l'emploi aux États-Unis réduisent les espoirs de baisse des taux, JPMorgan affirme que la correction semble être alimentée par les ventes au détail des ETF BTC et ETH, les liquidations crypto dépassent les 2 milliards de dollars en 24 heures, et plus encore.

Pendant ce temps, les autorités américaines enquêtent sur le géant chinois des machines de minage de bitcoin, Bitmain, en raison de préoccupations liées à la sécurité nationale.

P.S. N'oubliez pas de consulter The Funding, un récapitulatif bimensuel des tendances du capital-risque crypto. C'est une excellente lecture — et tout comme The Daily, l'abonnement est gratuit !

Bitcoin plonge vers 80 000 $ alors que les données sur l'emploi US réduisent les espoirs de baisse des taux

Bitcoin s'échange près de 84 000 $, après avoir chuté à de nouveaux plus bas locaux d'environ 80 500 $ plus tôt vendredi, suite à la publication de données sur l'emploi aux États-Unis plus fortes que prévu.

• Le rapport retardé sur les emplois de septembre a montré 119 000 nouveaux emplois contre une estimation de 50 000, renforçant les inquiétudes sur l'inflation et affaiblissant les espoirs d'une baisse des taux en décembre, selon Vincent Liu, CIO de Kronos Research.
• Liu a ajouté qu'une liquidité réduite et des prises de bénéfices à court terme amplifient la chute alors que les traders recalibrent le risque face à l'évolution des attentes macroéconomiques.
• Même si la Fed réduit les taux en décembre, Liu estime que bitcoin a besoin de nouveaux capitaux, d'une demande onchain renouvelée et d'un arrêt du resserrement quantitatif pour soutenir un rebond significatif.
• L'indice Crypto Fear & Greed est désormais à 11 — comparable aux plus bas du marché baissier de 2022 — signalant une peur extrême alors que la capitalisation totale du marché crypto est passée sous les 3 trillions de dollars pour la première fois depuis mai.
• Cependant, Nick Ruck, directeur de la recherche chez LVRG Research, a déclaré que ce repli reflète une réévaluation saine des positions sur-étendues, les métriques onchain suggérant que la capitulation pourrait toucher à sa fin.

JPMorgan affirme que la correction semble alimentée par les ventes au détail des ETF BTC et ETH

Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la dernière correction crypto est principalement due aux sorties de capitaux des investisseurs particuliers des ETF spot Bitcoin et Ethereum, avec environ 4 milliards de dollars retirés des fonds jusqu'à présent en novembre.

• Les investisseurs particuliers ont simultanément injecté environ 96 milliards de dollars dans les ETF actions ce mois-ci, montrant que la vente crypto ne fait pas partie d'un retrait plus large du risque, selon eux.
• Les analystes ont noté que, bien que le désendettement natif crypto se soit stabilisé depuis octobre, les investisseurs particuliers plus traditionnels ont déjà montré cette division — vendant des ETF crypto tout en achetant des actions.
• « Il serait donc erroné d'extrapoler la vente des ETF crypto comme un signal que les investisseurs particuliers deviennent baissiers sur les actifs risqués de manière générale, y compris les actions », ont-ils écrit.

Les ETF spot Bitcoin enregistrent des sorties quasi-record de 903 millions de dollars

Poursuivant sur le thème des ETF, les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré 903 millions de dollars de sorties nettes jeudi — leur deuxième plus grande sortie quotidienne jamais enregistrée — marquant un revirement brutal du sentiment par rapport au début du mois.

• IBIT de BlackRock, GBTC de Grayscale et FBTC de Fidelity ont mené l'exode alors que la frayeur sur les comptes clients de Nvidia a touché à la fois la tech et la crypto, a noté Rachael Lucas, analyste chez BTC Markets.
• Cependant, les flux cumulés dans les fonds totalisent encore 57,4 milliards de dollars, avec 113 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ce qui suggère que les participants réduisent leur exposition plutôt qu'ils n'abandonnent complètement bitcoin, selon Lucas.
• Les ETF spot Ethereum ont vu 261,6 millions de dollars de sorties quotidiennes, tandis que les nouveaux ETF altcoins ont inversé la tendance avec de forts flux entrants, menés par 105,4 millions de dollars dans le fonds XRP de Bitwise et des gains modestes sur les produits Solana et HBAR.

Les liquidations crypto dépassent les 2 milliards de dollars en 24 heures

Plus de 2 milliards de dollars de positions crypto à effet de levier ont été liquidés au cours des dernières 24 heures lors de la dernière chute de bitcoin, déclenchant l'une des plus grandes vagues de liquidation de l'année et la plus importante depuis le 10 octobre.

• Les données de CoinGlass montrent qu'environ 400 000 traders ont été liquidés, avec la plus grosse position — une position BTC-USD de 36,8 millions de dollars — liquidée sur Hyperliquid.
• Cependant, il est important de noter que les données sur les liquidations sont imparfaites, certains exchanges crypto ne rapportant que partiellement, ce qui signifie que les totaux annoncés sous-estiment probablement l'ampleur réelle des liquidations forcées.
• Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, a déclaré que bitcoin entre dans une zone de capitulation, les détenteurs à court terme réalisant des pertes à des niveaux extrêmes du cycle, et qu'un échec à reconquérir les 88 000 à 90 000 $ risque d'entraîner une nouvelle chute vers 78 000 $.
• Par ailleurs, Andre Dragosch de Bitwise a déclaré que bitcoin approche d'un possible « reset max-pain », avec des bases de coûts institutionnelles regroupées autour de 84 000 $ et 73 000 $ — des zones où les vendeurs forcés s'épuisent historiquement et où les reprises commencent souvent.

Les sociétés de trésorerie crypto vacillent alors que le krach efface près de la moitié de leur capitalisation boursière combinée

Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques subissent de lourds dégâts, leur capitalisation boursière combinée ayant presque été divisée par deux, passant d'un sommet de 176 milliards de dollars en juillet à environ 99 milliards aujourd'hui, suivant la forte baisse des prix crypto.

• La valeur combinée des avoirs crypto détenus par les DATs est également passée de 141 milliards de dollars lorsque bitcoin a atteint un sommet historique le 6 octobre à 104 milliards de dollars au 21 novembre, selon le tableau de bord de données de The Block.
• Strategy, Bitmine et Forward Industries subissent tous de fortes baisses boursières alors que leurs positions respectives en BTC, ETH et SOL sont débouclées, et bien que la société de Michael Saylor reste au-dessus de l'eau, de nombreux DATs affichent désormais de lourdes pertes latentes.
• Pendant ce temps, Saylor a déclaré vendredi que la conviction de Strategy dans bitcoin reste « inébranlable », rejetant l'idée qu'elle pourrait être retirée des indices MSCI en raison de la chute de son action.

Perspectives pour la semaine prochaine

• Les données PPI américaines seront publiées mardi. Les chiffres des demandes d'allocations chômage, du PCE et du PIB suivront mercredi, en même temps que la déclaration budgétaire du Royaume-Uni.
• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, prendra la parole lundi.
• Tornado Cash, Euler, Monad, Blast et Wormhole font partie des projets crypto qui procéderont à des déblocages de tokens.
• Devconnect se termine à Buenos Aires. L'Australian Crypto Convention commence.

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