Налоговая служба США установила безопасную гавань для крипто-ETF для получения вознаграждений за стейкинг

Служба внутренних доходов США (IRS) выпустила новые рекомендации по стейкингу для биржевых продуктов, связанных с криптовалютой.

Это обновление создает безопасную гавань для стейкинга, позволяя определённым крипто ETF и крипто трастам получать вознаграждения за стейкинг и распределять их инвесторам на определённых условиях.

Руководство размещено на сайте IRS и применяется к продуктам, которые соответствуют определённым структурным и кастодиальным условиям.

IRS и Министерство финансов описали, как соответствующие биржевые продукты, владеющие цифровыми активами, могут участвовать в программах стейкинга, оставаясь в рамках налогового законодательства.

Данная структура охватывает биржевые продукты, торгуемые на национальной фондовой бирже и построенные вокруг одного цифрового актива.

Она связывает деятельность по стейкингу с налоговым режимом внутри регулируемых структур.

Министр финансов Скотт Бессент выделил это изменение в публикации на X в понедельник.
Он заявил, что ведомства предоставили крипто ETPs «четкий путь для стейкинга цифровых активов и распределения вознаграждений за стейкинг среди розничных инвесторов».

Его комментарий связывает крипто ETF, вознаграждения за стейкинг и доступ розничных инвесторов в рамках регулируемой структуры.

Условия для крипто трастов согласно руководству IRS по стейкингу

Руководство IRS по стейкингу устанавливает несколько условий для крипто трастов и аналогичных инструментов, которые хотят воспользоваться безопасной гаванью для стейкинга.

Во-первых, продукт должен торговаться на национальной фондовой бирже, что подчиняет его существующему надзору за рынком ценных бумаг.

Во-вторых, он должен содержать только наличные средства и «единицы одного типа цифрового актива», а не корзину различных токенов.

В-третьих, единицы цифрового актива должны находиться у кастодиана.

Это требование оставляет управление ключами и контроль над активами у регулируемой организации, а не у спонсора фонда.

Оно также приводит крипто ETF и крипто трасты в соответствие со стандартами хранения, уже используемыми в других биржевых структурах.

В-четвертых, траст должен учитывать специфические риски для инвесторов при получении вознаграждений за стейкинг.
Руководство не диктует единую модель, а напрямую связывает управление рисками с деятельностью по стейкингу.

В рамках этого подхода продукты могут присоединяться к пулам стейкинга или запускать валидаторы, если они действуют в описанных рамках.

В совокупности эти условия дают крипто ETF и крипто трастам чёткий шаблон для интеграции вознаграждений за стейкинг.

Руководство IRS по стейкингу объединяет состав активов, хранение, торговую площадку и контроль рисков в единую структуру.

Спонсоры и кастодианы могут использовать его при разработке новых продуктов или оценке существующих, которые могут добавить стейкинг.

Юрист Consensys: руководство IRS по стейкингу устраняет юридические барьеры для крипто ETF

Обновление вызвало публичную реакцию со стороны Билла Хьюза, старшего юриста Consensys.
В понедельник в X Хьюз написал,

«Влияние на внедрение стейкинга должно быть значительным.»

Он охарактеризовал безопасную гавань как «долгожданную регуляторную и налоговую ясность для институциональных инструментов, таких как крипто ETF и трасты, позволяющую им участвовать в стейкинге при соблюдении требований».

Хьюз также написал, что руководство «фактически устраняет главный юридический барьер, который ранее отпугивал спонсоров фондов, кастодианов и управляющих активами от интеграции доходности от стейкинга в регулируемые инвестиционные продукты».

Его комментарии указывают на прежние сомнения относительно стейкинга внутри крипто ETF и крипто трастов, вызванные неопределённостью в отношении налогового и регуляторного режима.

С новым руководством IRS по стейкингу у этих продуктов теперь есть письменная основа для использования вознаграждений за стейкинг.

Документ также ссылается на действия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

IRS и Министерство финансов отметили решение SEC в сентябре одобрить общие стандарты листинга для крипто ETF.

Ожидается, что эти стандарты SEC для крипто ETF поддержат процесс одобрения большего количества биржевых фондов на цифровые активы.

Ссылаясь на стандарты SEC для крипто ETF, налоговые органы связали безопасную гавань для стейкинга с более широкой регуляторной политикой.

В совокупности эти шаги описывают, как крипто ETF могут торговаться на биржах, держать один цифровой актив, размещать его у кастодиана и при этом получать вознаграждения за стейкинг.

На практике руководство IRS по стейкингу теперь находится на пересечении налоговых правил, надзора за ценными бумагами и проектирования продуктов для крипто трастов.